应收账款质押法律风险及控制综述

应收账款质押法律风险及控制应收账款质押法律风险及控制 应收账款质押融资是我国近年来逐渐兴起的一种新型结 构性融资工具，起步虽晚但发展势头却非常迅猛。由于受资金规 模和技术要求等因素的束缚与限制，整个典当行业对应收账款质 押融资业务的实践还不多。但从市场主流与融资业务的发展趋势 上看，任何一家典当行都不应该忽视应收账款质押融资业务对典 当行未来发展的重大价值。因《物权法》对应收账款质押仅进行 了原则性的规定，没有规定应收账款质押的效力，典当行在涉足 应收账款典当业务时应注意控制法律风险。为此，我认为有必要 探讨下应收账款典当的法律风险及控制。 首先我们看下我们在谈谈应收账款的定义， 《物权法》没有对 应收账款的概念进行界定；中国人民银行《应收账款质押登记办 法》 第四条本办法所称的应收账款是指权利人因提供一定的货物、 服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来 的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而 产生的付款请求权。按照《应收账款质押登记办法》的列举，应 收账款包括下列权利： （一）销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、 暖，知识产权的许可使用等； （二）出租产生的债权，包括出租动产或不动产； （三）提供服务产生的债权； 1 （四）公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权； （五）提供贷款或其他信用产生的债权。 应收账款的范围 （1）.仅限于金钱债权 （2）既可以是已经存在的债权， 也可以是有稳定预期的未来 债权。 首先是对质押应收账款的标准要求，也就是说我们可以做的 应收账款应该具备的条件一般而言，合格的应收账款须同时满足 以下要求： （1）应收账款项下基础合同真实合法，且属于卖方正常、已确实 履行合同义务取得的债权。 （2）应收账款的相关要素必须明确、具体和固定化，诸如基础合 同金额及期限、支付方式等内容均有详细描述。 （3）买卖双方有一定时期或数量的交易记录，且合作稳定良好， 不存在长期拖欠现象。 （4）买方为善意的购买人，且是信誉良好、具有充分付款能力的 大中型企业或公用事业单位、政府机关等。 （5）双方对应收账款高度认可，不存在履约纠纷、反索、抵消等 争议。 （6）应收账款不存在可转让、其他优先受偿权、诉讼时效约束、 关联交易等权利瑕疵情形。 2 再一个问题是应收账款质押融资业务主要操作要点 对应收账款的合规性审核与价值确定及后续监管是该类业务 的关键操作要点 1. 合规性审核 1 1））形式审核。形式审核。 除营业执照、机构代码证等基本资料外，应重点关注应收账款的除营业执照、机构代码证等基本资料外，应重点关注应收账款的 支持性文件：支持性文件： ①应收账款对应的基础合同、订单、发运单及验收证明；①应收账款对应的基础合同、订单、发运单及验收证明； ②证明实际销售额的增值税发票、商业发票及完税证明等；②证明实际销售额的增值税发票、商业发票及完税证明等； ③借款人生产经营现况、财务状况及可供担保资产等情况；③借款人生产经营现况、财务状况及可供担保资产等情况； ④法人代表及主要股东个人的信用记录和品行资料；④法人代表及主要股东个人的信用记录和品行资料； ⑤应收账款和应付账款总额、账龄清单等总账及明细账；⑤应收账款和应付账款总额、账龄清单等总账及明细账； ⑥以往交易的有关合同、发运单、检验证明、回款凭证等资料。⑥以往交易的有关合同、发运单、检验证明、回款凭证等资料。 （（2）实质审核。 ①应收账款现金流。包括但不限于对借款人在生产设施、技术上①应收账款现金流。包括但不限于对借款人在生产设施、技术上 是否具备履约能力，现有原材料与存货状况，以及竞争地位和与是否具备履约能力，现有原材料与存货状况，以及竞争地位和与 竞争者相比所体现的比较竞争优势等分析。竞争者相比所体现的比较竞争优势等分析。 ②应收账款的真实性。为确认应收账款的真实性，应派人前往买②应收账款的真实性。为确认应收账款的真实性，应派人前往买 方所在地实现场核实买方资信状况、以往合同履行情况和付款意方所在地实现场核实买方资信状况、以往合同履行情况和付款意 愿，以及对应收账款的支持性文件进行对账核查等。愿，以及对应收账款的支持性文件进行对账核查等。 3 ③应收账款质量。主要评估指标有：收款效率指数、最佳应收账③应收账款质量。主要评估指标有：收款效率指数、最佳应收账 款平均回收期、应收账款集中度、应收账款平均金额大小等。各款平均回收期、应收账款集中度、应收账款平均金额大小等。各 指标既可单独分析，也可结合使用，以综合评价应收账款的理想指标既可单独分析，也可结合使用，以综合评价应收账款的理想 状况。状况。· · ④应收账款的可回收性。主要调查买卖双方历史交易情况、分析④应收账款的可回收性。主要调查买卖双方历史交易情况、分析 今后的合作意向，是否已建立长期、稳固的业务关系合作、是否今后的合作意向，是否已建立长期、稳固的业务关系合作、是否 属于关联交易等。需要特别关注的是，假如应收账款当事人双方属于关联交易等。需要特别关注的是，假如应收账款当事人双方 互为交易方，则应当视为该应收账款不具有可回收性。因为如果互为交易方，则应当视为该应收账款不具有可回收性。因为如果 双方相互行使抵消权，可能会导致质权实现价值低于放款额甚至双方相互行使抵消权，可能会导致质权实现价值低于放款额甚至 为负值。为负值。 ⑤应收账款账龄。实践中，一般以⑤应收账款账龄。实践中，一般以“90“90 天以内天以内” ”作为标准以评判账作为标准以评判账 龄是否合理。龄是否合理。另外，另外，账龄虽未超过账龄虽未超过 9090 天，天，但发现应收账款债务人但发现应收账款债务人 有不良信用记录或拖欠货款的习惯，则应予以扣减或直接列为不有不良信用记录或拖欠货款的习惯，则应予以扣减或直接列为不 合格。合格。 ⑥应收账款回款账户确认。要求借款人开立具有担保性质的回款⑥应收账款回款账户确认。要求借款人开立具有担保性质的回款 监控专户，监控专户，并向应收账款债务人发出并向应收账款债务人发出《应收账款质押通知函》《应收账款质押通知函》 。。与与 此同时，约定该专户专门用于质押应收账款的款项回收和结转。此同时，约定该专户专门用于质押应收账款的款项回收和结转。 2. 价值确定。 4 应收账款的价值金额不仅是放款决策的基础依据，而且更为关键 的是，质权能否最后完整实现，完全取决于应收账款的最终变现 资金大小。因此，对该类业务而言，评估应收账款的价值至关重 要。 1 1））信息不对称判断。 现实中，局内人（如所有者、管理者等）与局外人（如放贷人、 投资人等）对企业信息了解差异度的严重性是与生俱来的。 当然， 放贷人可以借助财务分析、访谈调查、征信查询等手段尽可能多 地掌握信息，但局内人天生就有一种向局外人隐瞒企业真实状况 的倾向，甚至故意欺诈，且局外人了解企业真实情况的时间要明 显滞后于局内人。所以，信息不对称对放款决策的影响是重大的。 为解决因信息不对称所产生的决策风险，在业务实践中，放贷人 必须将应收账款债权人与债务人的资格审查放在并列且同等重要 地位。正是基于应收账款质押的特殊性，应收账款债务人作为密 切的第三方，放贷人应通过对其实施适当、灵活且双方认可的干 预