应收账款质押法律风险及控制综述

应收账款质押法律风险及控制应收账款质押法律风险及控制 应收账款质押融资是我国近年来逐渐兴起的一种新型结 构性融资工具，起步虽晚但发展势头却非常迅猛。由于受资金规 模和技术要求等因素的束缚与限制，整个典当行业对应收账款质 押融资业务的实践还不多。但从市场主流与融资业务的发展趋势 上看，任何一家典当行都不应该忽视应收账款质押融资业务对典 当行未来发展的重大价值。因物权法对应收账款质押仅进行 了原则性的规定，没有规定应收账款质押的效力，典当行在涉足 应收账款典当业务时应注意控制法律风险。为此，我认为有必要 探讨下应收账款典当的法律风险及控制。 首先我们看下我们在谈谈应收账款的定义， 物权法没有对 应收账款的概念进行界定；中国人民银行应收账款质押登记办 法 第四条本办法所称的应收账款是指权利人因提供一定的货物、 服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来 的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而 产生的付款请求权。按照应收账款质押登记办法的列举，应 收账款包括下列权利 （一）销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、 暖，知识产权的许可使用等； （二）出租产生的债权，包括出租动产或不动产； （三）提供服务产生的债权； 1 （四）公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权； （五）提供贷款或其他信用产生的债权。 应收账款的范围 （1）.仅限于金钱债权 （2）既可以是已经存在的债权， 也可以是有稳定预期的未来 债权。 首先是对质押应收账款的标准要求，也就是说我们可以做的 应收账款应该具备的条件一般而言，合格的应收账款须同时满足 以下要求 （1）应收账款项下基础合同真实合法，且属于卖方正常、已确实 履行合同义务取得的债权。 （2）应收账款的相关要素必须明确、具体和固定化，诸如基础合 同金额及期限、支付方式等内容均有详细描述。 （3）买卖双方有一定时期或数量的交易记录，且合作稳定良好， 不存在长期拖欠现象。 （4）买方为善意的购买人，且是信誉良好、具有充分付款能力的 大中型企业或公用事业单位、政府机关等。 （5）双方对应收账款高度认可，不存在履约纠纷、反索、抵消等 争议。 （6）应收账款不存在可转让、其他优先受偿权、诉讼时效约束、 关联交易等权利瑕疵情形。 2 再一个问题是应收账款质押融资业务主要操作要点 对应收账款的合规性审核与价值确定及后续监管是该类业务 的关键操作要点 1. 合规性审核 1 1））形式审核。形式审核。 除营业执照、机构代码证等基本资料外，应重点关注应收账款的除营业执照、机构代码证等基本资料外，应重点关注应收账款的 支持性文件支持性文件 ①应收账款对应的基础合同、订单、发运单及验收证明；①应收账款对应的基础合同、订单、发运单及验收证明； ②证明实际销售额的增值税发票、商业发票及完税证明等；②证明实际销售额的增值税发票、商业发票及完税证明等； ③借款人生产经营现况、财务状况及可供担保资产等情况；③借款人生产经营现况、财务状况及可供担保资产等情况； ④法人代表及主要股东个人的信用记录和品行资料；④法人代表及主要股东个人的信用记录和品行资料； ⑤应收账款和应付账款总额、账龄清单等总账及明细账；⑤应收账款和应付账款总额、账龄清单等总账及明细账； ⑥以往交易的有关合同、发运单、检验证明、回款凭证等资料。⑥以往交易的有关合同、发运单、检验证明、回款凭证等资料。 （（2）实质审核。 ①应收账款现金流。包括但不限于对借款人在生产设施、技术上①应收账款现金流。包括但不限于对借款人在生产设施、技术上 是否具备履约能力，现有原材料与存货状况，以及竞争地位和与是否具备履约能力，现有原材料与存货状况，以及竞争地位和与 竞争者相比所体现的比较竞争优势等分析。竞争者相比所体现的比较竞争优势等分析。 ②应收账款的真实性。为确认应收账款的真实性，应派人前往买②应收账款的真实性。为确认应收账款的真实性，应派人前往买 方所在地实现场核实买方资信状况、以往合同履行情况和付款意方所在地实现场核实买方资信状况、以往合同履行情况和付款意 愿，以及对应收账款的支持性文件进行对账核查等。愿，以及对应收账款的支持性文件进行对账核查等。 3 ③应收账款质量。主要评估指标有收款效率指数、最佳应收账③应收账款质量。主要评估指标有收款效率指数、最佳应收账 款平均回收期、应收账款集中度、应收账款平均金额大小等。各款平均回收期、应收账款集中度、应收账款平均金额大小等。各 指标既可单独分析，也可结合使用，以综合评价应收账款的理想指标既可单独分析，也可结合使用，以综合评价应收账款的理想 状况。状况。 ④应收账款的可回收性。主要调查买卖双方历史交易情况、分析④应收账款的可回收性。主要调查买卖双方历史交易情况、分析 今后的合作意向，是否已建立长期、稳固的业务关系合作、是否今后的合作意向，是否已建立长期、稳固的业务关系合作、是否 属于关联交易等。需要特别关注的是，假如应收账款当事人双方属于关联交易等。需要特别关注的是，假如应收账款当事人双方 互为交易方，则应当视为该应收账款不具有可回收性。因为如果互为交易方，则应当视为该应收账款不具有可回收性。因为如果 双方相互行使抵消权，可能会导致质权实现价值低于放款额甚至双方相互行使抵消权，可能会导致质权实现价值低于放款额甚至 为负值。为负值。 ⑤应收账款账龄。实践中，一般以⑤应收账款账龄。实践中，一般以“90“90 天以内天以内” ”作为标准以评判账作为标准以评判账 龄是否合理。龄是否合理。另外，另外，账龄虽未超过账龄虽未超过 9090 天，天，但发现应收账款债务人但发现应收账款债务人 有不良信用记录或拖欠货款的习惯，则应予以扣减或直接列为不有不良信用记录或拖欠货款的习惯，则应予以扣减或直接列为不 合格。合格。 ⑥应收账款回款账户确认。要求借款人开立具有担保性质的回款⑥应收账款回款账户确认。要求借款人开立具有担保性质的回款 监控专户，监控专户，并向应收账款债务人发出并向应收账款债务人发出应收账款质押通知函应收账款质押通知函 。。与与 此同时，约定该专户专门用于质押应收账款的款项回收和结转。此同时，约定该专户专门用于质押应收账款的款项回收和结转。 2. 价值确定。 4 应收账款的价值金额不仅是放款决策的基础依据，而且更为关键 的是，质权能否最后完整实现，完全取决于应收账款的最终变现 资金大小。因此，对该类业务而言，评估应收账款的价值至关重 要。 1 1））信息不对称判断。 现实中，局内人（如所有者、管理者等）与局外人（如放贷人、 投资人等）对企业信息了解差异度的严重性是与生俱来的。 当然， 放贷人可以借助财务分析、访谈调查、征信查询等手段尽可能多 地掌握信息，但局内人天生就有一种向局外人隐瞒企业真实状况 的倾向，甚至故意欺诈，且局外人了解企业真实情况的时间要明 显滞后于局内人。所以，信息不对称对放款决策的影响是重大的。 为解决因信息不对称所产生的决策风险，在业务实践中，放贷人 必须将应收账款债权人与债务人的资格审查放在并列且同等重要 地位。正是基于应收账款质押的特殊性，应收账款债务人作为密 切的第三方，放贷人应通过对其实施适当、灵活且双方认可的干 预