外汇职业操盘手是如何造就的.doc

1 金融交易学——一个专业交易者的至深感悟 前言 赌局与骗局：金融交易的真相大多数人投身投资业是出于一种摧毁理性的原因，和良家妇女沦为娼妓的原因如出一 辙：这个行业不需要艰苦工作，是不需要太多智慧的群体行为，而且对于别无所长的人来 说是一种实际的赚钱手段。——理查德·奈 《华尔街丛林》有一个令无数交易者魂牵梦绕的字眼，叫“成功”；有一个令万千追梦人日思夜想的 目标，叫“致富”；有一个令芸芸众生汲汲以求而往往终生不可得的境界，叫“自由”。 何谓“成功”？不同行业、不同世界观和人生观的人有不同的回答。但对于金融交易者来 说，成功就等同于“致富”加“自由”大约是没有什么疑问的。在交易者看来，致富可以 导致财务自由，而财务自由意味着拥有可以免除体力劳苦的自由与免除脑力劳苦的自由。 虽然财务自由并不完全等同于也不必然推导出终极意义上的精神自由，但至少可以解决我 们一生之中99％的烦恼。那么究竟如何才能获致成功？掌握交易技术、提高交易水平固然 是题中应有之义，但是还不够，成功地从事交易还必须恪守交易法则、执行正确的交易策 略，且需深层次的交易心理学和哲学的支持与配合。实践证明，我们应该设法提高胜率、 扩大战果、保住盈利，通过兢兢业业地稳步积累在交易市场上站稳脚跟，而不是妄想通过 孤注一掷达到快速致富的目的。欲速则不达，这是万古不易的真理；而持续稳定盈利，则 是金融交易的最高境界。这是一部对有志于在金融交易市场一展身手，企图改变命运的人提供全面训练和指导 的专著，囊括我十二年来在交易市场上的全部理论研究和实战经验的总和。这些理论和经 验只对那些“为交易而生、为交易而死”的人有用。如果缺乏这种决心和意志，那么阅读 这本书纯属浪费时间。有些人是天生的赢家，稍加训练即能持续稳定盈利，其成才的时间 之短最低可以少至5年；有些人资质平平，但是如果勤奋不辍，一直孜孜不倦地研习与总 结，经过10-15年的努力也能有所成就；还有一类人，无论怎样努力都不得要领，或者早 在形势和机遇转向对他有利之前就已经闯下大祸，背负极其沉重的债务负担，从而永久性 地失去了参赛资格。无论成败，本书要求年轻后学内外兼修，广泛阅读，一方面刻苦研究 交易技术，一方面从心灵和头脑两方面建设自己。要树立健康、积极和相对洒脱的金钱观 ，要常怀恻隐之心，做事留有余地，保持身心平衡，懂得回报社会。唯有宽以待人，严于 律己，时时处处履践天道，庶几可以尽人事以待天命。尽管本书尽量避免道德说教，但我2 还是不得不指出，与人为善、扶危济困是成功交易家的行事风格与处世原则，而成为成功 交易家应该是每一位交易者的最高目标与最终目的。金融交易目前主要包括股票、期货、期权、外汇、债券等五大传统领域，此外还包括 谁也说不清道不明的交易金额之巨大堪称天文数字的“金融衍生品”。在以前，甚至连期 货、期权和外汇都被归为“金融衍生品”之列，但是现在情况已经有所改变，这三者已经 演变为传统交易项目。五大传统交易领域既互相独立，又彼此交叉。以股票为例，除了传 统的股票之外，又派生出了股票期权；以期货为例，除了传统的商品期货，又诞生了金融 期货，包括股指期货、利率期货、外汇期货；以期权为例，它包括股票期权、指数期权、 期货期权、外汇期权、利率期权；以外汇为例，除了传统的银行间外汇市场，还派生出了 外汇期货与外汇期权。从基本分析的角度看这几大领域的差别很大，但从技术分析的角度 看除了一些细微的差别之外其分析方法几乎完全相同，因此在一个领域所掌握的技术和经 验完全可以移植到其它几个领域。无论任何交易品种，其价格走势形态都有且只有一种外 在表现，即趋势与盘整（或曰“形态”）的交替出现。通过金融交易所获取的利润主要来 源于趋势，尤其是大级别趋势，因此说趋势跟踪技术是金融交易获利的最本质方法。本书 将告诉您如何从长期、中期和短期三个时间层面实现趋势跟踪。 无论股票、期货、期权、外汇甚至债券，无论任何交易市场，都是绝顶聪明的人发明 出来的大赌场，是效率极高的财富再分配的机器。在这里，永远是老手赚新手的钱、内行 赚外行的钱、专家赚大众的钱、机构赚散户的钱。成功的交易家个个都是大赌徒，他们中 有些人是职业赌徒或扑克专家出身，例如维克多·斯波朗迪。不要对“赌”这个字抱有任 何反感情绪，“赌”字有术，“赌”亦有道，只要你按高明的技术赌、按正确的策略赌、 按既定的原则赌、按严明的纪律赌，成为大赢家并非不能。陈江挺在他的《炒股的智慧》 一书中已经把炒股同赌博相提并论，并把买股称之为“下注”。人们以前讳言“赌”字， 还是老陈有勇气，把窗户纸捅破了，可谓开风气之先。现在我写书表达起来就方便多了， 用不着再遮遮掩掩的了。交易中的“赌”和扑克牌中的“赌”并没有什么两样，赢钱的奥 秘都是六个字：“持续掌握优势”。再说具体点，就是仔细分析胜算，牢牢把握优势，严 格控制风险。就是当胜算非常大的时候下大注，当胜算比较大的时候下小注，当没有胜算 的时候不下注。就是想方设法地尽快把坏牌打出去（止损），把好牌尽可能地留在手里（ 持长)。当然，如果您在道德层面对类似“赌”或“投机”这样的字眼深恶痛绝，这本书就 不必读下去了。3如果说传统的交易市场还可以解释为赌局的话，那么金融衍生品又是些什么东西呢？ 我可以肯定地告诉读者，它们是金融交易天才们发明的大规模杀伤性武器，是经济和金融 领域的核武，是一起起大规模的诈骗案。或迟或早，它们也将和真正的战争一样，为摧毁 人类文明尽上自己的一份力量。我早已说过，金融交易是和战争最为类似的人类行为，是 一种另类的战争，其外在表现就是对金钱的疯狂掳掠。既然如此，掠夺的速度当然是越快 越好，效率越高越好，金融衍生品就是在这样的指导思想下被设计出来的。自从它诞生的 那一天起，因其与人类无限贪婪和嗜赌无度的天性相吻合，它的市场容量就像被吹胀的气 球一样疯狂地膨胀起来。目前，金融衍生品市场规模空前，成为全球大部分虚拟资本的沉 淀之地，以其数倍于实体经济的实力，一方面对实体经济构成威胁，一方面在交易市场上 厮杀得天昏地暗。我认为每个交易者都应该读一下弗兰克·帕特诺伊所著的《F·I·A·S ·C·O》（书名直译为“大灾难”，中译为《泥鸽靶》或《诚信的背后》），这本书会清 楚地告诉您金融衍生品究竟是什么。《骗术扑克》一书的作者迈克尔·刘易斯对此书评价 说：“《诚信的背后》让你亲身体验当今华尔街最危险、最重要的游戏。衍生品交易是一 场血腥的游戏，猎物就是毫无防备的投资者。读读这本书吧，否则……”果不其然，2008年10月，早已开始的美国次贷危机在这一月迅速恶化，并最终导致 了全球金融市场的崩溃。这一月，美国道琼斯指数一度最大跌幅高达27%，香港恒生指数 最大跌幅超过40%，日经225指数最大跌幅接近40%，被称之为“创18年熊市25年新低” ！而同期中国大陆A股之上证指数累计跌幅已经达到73%！同样是这一月，商品期货市场 上铜由崩溃之前的7300美元下降到3600美元，跌幅超过50%！原油从月初之102美元/桶 下跌到61美元/桶，跌幅超过40%！华尔街第五大投行贝尔斯登率先倒闭，其后第四大投 行雷曼兄弟破产，紧接着第三大投行美林被美国银行收购，全球最大保险公司之一的美国 国际集团(AIG) 陷入困