公司金融资金时间价值练习及答案

资金时间价值练习资金时间价值练习 1 1．某人现要出国，出国期限为．某人现要出国，出国期限为 1010 年。在出国期间，其每年年末需支付年。在出国期间，其每年年末需支付 1 1 万元的房屋物万元的房屋物 业管理等费用，已知银行利率为业管理等费用，已知银行利率为 2 2％，求现在需要向银行存入多少％，求现在需要向银行存入多少 2 2．每三期期初存入．每三期期初存入 1 1 万元，年利率为万元，年利率为 1010％，终值为多少现值为多少％，终值为多少现值为多少 3.3.某公司想使用一办公楼，现有两种方案可供选择。某公司想使用一办公楼，现有两种方案可供选择。 方案一、永久租用办公楼一栋，每年年初支付租金方案一、永久租用办公楼一栋，每年年初支付租金 1010 万，一直到无穷。万，一直到无穷。 方案二、一次性购买，支付方案二、一次性购买，支付 120120 万元。万元。 目前存款利率为目前存款利率为 1010％，问从年金角度考虑，哪一种方案更优％，问从年金角度考虑，哪一种方案更优 4.4.某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案： （（1 1）从现在起，每年年初支付）从现在起，每年年初支付 2020 万，连续支付万，连续支付 1010 次，共次，共 200200 万元；万元； （（2 2）从第）从第 5 5 年开始，每年末支付年开始，每年末支付 2525 万元，连续支付万元，连续支付 1010 次，共次，共 250250 万元；万元； （（3 3）从第）从第 5 5 年开始，每年初支付年开始，每年初支付 2424 万元，连续支付万元，连续支付 1010 次，共次，共 240240 万元。万元。 假设该公司的资金成本率为假设该公司的资金成本率为 10%10%，你认为该公司应选择哪个方案，你认为该公司应选择哪个方案 5.5.某项永久性奖学金，每年年末计划颁发某项永久性奖学金，每年年末计划颁发 5000050000 元奖金。若年复利率为元奖金。若年复利率为 8%8%，该奖学金的，该奖学金的 本金应为（本金应为（）元。）元。 6.6.某人准备第一年存某人准备第一年存 1 1 万，第二年存万，第二年存 3 3 万，第三年至第万，第三年至第 5 5 年存年存 4 4 万，存款利率万，存款利率 5%5%，问，问 5 5 年存款的现值合计（每期存款于每年年末存入）年存款的现值合计（每期存款于每年年末存入）, ,存款利率为存款利率为 1010％。％。 ( (混合现金流：各混合现金流：各 年收付不相等的现金流量。年收付不相等的现金流量。) ) 7.7.有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低 500500 元，但价格高于乙设元，但价格高于乙设 备备 20002000 元。若资本成本为元。若资本成本为 10%10%，甲设备的使用期应长于（，甲设备的使用期应长于（）年，选用甲设备才是有利）年，选用甲设备才是有利 的。的。 8.8.现在向银行存入现在向银行存入 2000020000 元，元， 问年利率问年利率 i i 为多少时，为多少时， 才能保证在以后才能保证在以后 9 9 年中每年得到年中每年得到 40004000 元本利。元本利。 9.9.某人现在欲存一笔钱，以便在以后的某人现在欲存一笔钱，以便在以后的 2020 年中每年年底得到年中每年年底得到 30003000 元，设银行存款利率元，设银行存款利率 为为 10%10%。。 10.10.时代公司需用一设备，买价为时代公司需用一设备，买价为 16001600 元可用元可用 1010 年。如果租用，则每年年初需付租金年。如果租用，则每年年初需付租金 200200 元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为 6%6%。。 要求计算说明购买与租用何者为优。要求计算说明购买与租用何者为优。 11.11.小李将每年领到的小李将每年领到的6060元独生子女费逐年末存入银行，年利率元独生子女费逐年末存入银行，年利率5%5%，当独生子女，当独生子女1414岁时，岁时， 按复利计算，其本利和为多少按复利计算，其本利和为多少 12.12.某大学生在大学四年学习期间，每年年初从银行借款某大学生在大学四年学习期间，每年年初从银行借款40004000元用以支付学费，若按年元用以支付学费，若按年 利率利率6%6%计复利，第四年末一次归还全部本息需要多少钱计复利，第四年末一次归还全部本息需要多少钱 13.13.某厂欲积累一笔设备更新基金，金额为某厂欲积累一笔设备更新基金，金额为5050万元，用于万元，用于4 4年后更新设备，如果银行利率年后更新设备，如果银行利率 为为5 5％，问每年年末至少要存款多少％，问每年年末至少要存款多少 14.14.如果某工程如果某工程1 1年建成并投产，年建成并投产，服务期服务期5 5年，年，每年净收益为每年净收益为5 5万元，万元，投资收益率为投资收益率为1010％时，％时， 恰好能够在寿命期内把期初投资全部收回，问该工程期初所投入的资金是多少恰好能够在寿命期内把期初投资全部收回，问该工程期初所投入的资金是多少 答案答案 1．某人现要出国，出国期限为 10 年。在出国期间，其每年年末需支付 1 万元的房 屋物业管理等费用，已知银行利率为 2％，求现在需要向银行存入多少 答案：P＝A×（P/A,I,N）＝1×（P/A,2％,10）＝ 2．每三期期初存入 1 万元，年利率为 10％，终值为多少现值为多少 方法一、在 0 时点之前虚设一期，假设其起点为0′，于是可以将这一系列收付款项 看成是 0′～2 之间的普通年金，将年金折现到第二年年末，然后再将第二年末的终值折 到第三年年末。 F＝A×（F/A,I,N）×（1+I） ＝1×（F/A,10%,3）×（1+10%） ＝1×× ＝ 方法二、在第三年末虚设一期存款，使其满足普通年金的概念，然后将这期存款扣 除。 F＝A×[（F/A,I,N+1）]-A ＝ A×[（F/A,I,N+1）-1] ＝ 1×[（F/A,10％,3+1）-1] ＝1×（） ＝ 先付年金现值的计算 上例： 方法 1：看出是一个期数为 3 的普通年金，然后乘以（1+I） 。 P＝A×（P/A,I,N）×（1+I） ＝1×（P/A,10％,3）×（1+10％） ＝×＝ 方法 2：首先将第一期支付扣除，看成是 2 期的普通年金，然后再加上第一期支付。 P＝A×（P/A,I,N-1）+A ＝A×[（P/A,I,N-1）+1] ＝A×[（P/A,10％,2）+1] ＝1×（+1） ＝ 3.某公司想使用一办公楼，现有两种方案可供选择。 方案一、永久租用办公楼一栋，每年年初支付租金 10 万，一直到无穷。 方案二、一次性购买，支付 120 万元。 目前存款利率为 10％，问从年金角度考虑，哪一种方案更优 解： 方案一 P＝10÷10％+10＝110 方案二 P＝120 所以方案一更优。 4.某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案： （1）从现在起，每年年初支付 20 万，连续支付 10 次，共 200 万元；