论建立地方民间金融市场必要性和可行性
论建立地方民间金融市场必要性和可行性 摘要:为了规避民间信贷风险、方便中小企业融资、 活跃民间资本市场,进而探寻民间信贷发展的正确路径,本 文提出了建立区别于国有金融市场的地方民间金融市场的 解决方案,并从理论与政策依据及民间借贷的发展趋势和现 实需求方面,全面论述了建立的可行性与必要性。 关键词:民间借贷发展路径地方民间金融市场 一、建立地方民间金融市场的政策依据 中国共产党的十八大报告指出,要“保证各种所有制经 济依法平等使用生产要素、公平参与市场竞争、同等受到法 律保护”。人民银行的一位负责人表示,将致力于推动完善 相关法律法规,引导民间资本规范从事资金借贷活动,鼓励 民间借贷规范化、阳光化运作,发展多层次信贷市场,满足 社会多元化融资需求。 国务院于2012年3月28日召开常务会议,批准了《浙 江省温州市金融综合改革试验区总体方案》,该方案确定了 温州市金融综合改革的十二项主要任务,包括规范发展民间 融资、发展专业资产管理机构、积极发展各类债券产品等。 浙江省人民政府在2012年11月印发的《浙江省温州市 金融综合改革试验区实施方案》,以打造“中小企业金融服 务中心“和“民间财富管理中心“为重点,着力构建与温州 经济社会发展相匹配的多元化金融体系。实施方案进一步明 确了培育发展地方资本市场,进一步规范产权交易市场;积 极发展各种类型和各种信用等级的债券产品等内容。这些政 策、措施不仅为我们提供了建立民间金融大市场的政策依 据,同时更重要的也进一步明确了建立民间金融市场是符合 当前金融改革方向的。 二、建立地方民间金融市场是现实的需要 (一)弥补正规金融资源配置功能不足的需要 近年来,国有商业银行由于体制、人力、资源等原因 热衷于将货币资源投向大型和国有企业,不愿或无力开展小 额贷款业务,导致中小企业难以从国有商业银行获得足够资 金支持。同时,城市商业银行、农村信用社等中小金融机构 资金资源有限,难以满足经济快速增长的需要。这就需要民 间借贷和民间金融市场予以补充。 (二)民间借贷市场规模急剧扩张的需求 据媒体报道,央行温州中心支行进行的一次调查显示, 温州有89%的家庭或个人、59. 67%的企业参与民间借贷市场。 民间借贷的便捷灵活的方式,更是吸引了大批融资困难的中 小企业,促使民间借贷的数量呈几何级增长。如此大规模的 资金在监控体系之外运行,不仅影响税收,甚至可能扰乱经 济运行、社会安定。因此在民间借贷规模化发展的同时,急 需引导规范化发展。 (三)广泛参与的客户需求 由于经济主体的多元化和资金短缺的普遍性,民间借贷 参与主体和参与范围逐步扩大,民间借贷主体更趋广泛化, 民间借贷活动已渗透到经济生活的各个领域。在民间借贷的 活动区域,已经出现了少数或明或暗的以借贷为主要职业或 主要收入来源的专职人员或组织,虽然这类民间融资中介组 织尚处于萌芽状态,但其标志着民间借贷进入了一个新的发 展时期,急需进行统一的管理与引导。 (四)、紧迫的安全和规范管理的需求 民间借贷的风险及危害情况,已引起了政府及社会各界 的普遍关注。媒体上吴英案等因民间借贷而出现的案件屡屡 出现,其不断扩大的经济与社会危害,说明急需对其进行规 范管理,需要有公开透明的交易平台,公平民主的交易空间、 公正有效地监管体制。对民间借贷的强化监管已迫在眉睫, 对其进行统一、规范有效的管理已势在必行。 三、民间借贷的发展趋势为建立地方民间金融市场提供 了充分而有必要的市场条件 目前民间借贷的总体形势出现了以下有利于建立民间 借贷市场的大好条件。 (一)融资性质股权化,为建立地方办股市创造了前提 调查资料显示,近几年,股权性融资在企业筹集资金的 过程中被广泛的运用,在民间融资中所占比例逐年上升, 2006 -2008 年分别上升了 7. 3%、10. 2%、13. 6%。这一方 面说明民间资本已渐渐不再满足于吃利息的需求,同时也为 地方股权交易市场,提供了生存的条件和机会。 (二)借贷活跃度逐步增强,为繁荣地方金融借贷市场 提供了必备因素 据中国人民银行长沙中心支行的检测数据显示;2010年 上半年,湖南全省监测样本点累计发生民间借贷10899万元, 同比增加18.4%。不断增长的交易数量为地方金融市场的建 立积聚了大量的交易要素。 (三)借贷资金用途多为生产性资金,为建立民间借贷 交易市场,方便中小企业融资提供了存在的合理性 目前民间借贷主要用于生产经营和投资发展特色经济, 如开设商店周转资金、办厂投资和生产流动资金。既然生产 要素的买卖兴隆,生产要素市场也就应该顺势而成。 四、建立地方民间金融市场,是民间借贷发展的必然 (一)在经济发达的地区,已经建立专业的地方金融市 场 据北京晚报报道,该市2010年05月30日,正式成立 了北京金融资产交易所,在北京产权交易所原有金融国有股 权和不良资产交易业务基础上,北京金融资产交易所将探索 信贷资产交易、信托资产交易、私募股权资产交易等创新业 务。 (二)有些地区正在尝试建立地方版的股市 2010年04月17日新民网报道重庆市不仅成立了股份转 让中心,而且已经完成了重庆市辖区内非上市股份有限公司 的股权托管工作,正在筛选重庆当地的优质企业,促进企业 的改制,推动企业的挂牌,进行上市资源方面的战略储备。 其负责人表示“中小企业一直面临着融资难,寻找战略投资 者难的问题,与此同时,战略投资者也面临着难以寻找优质 企业的问题。“,重庆股份转让中心可以促成供需两方牵手, 促成股权融资,股权增值。 五、建立专业化的地方民间金融市场 笔者认为应该搭建民间金融大平台,在这个平台上,有 不同类别型的交易,进而形成由多种交易共同组成的民间金 融大市场。这个大市场中有各种需求资金的借方;有由不同 的投资人组成的贷方;有代表各种立场的监管方,有各种不 同的交易产品和交易、监管活动。通过构建合适的平台去供 有需求的借贷双方进行交易,同时在交易过程中实时监管。 这样一个平台的成功构建将是民间借贷市场高效低风险的 重要保证。 (一)建立地方版的贷市 主要是面向有一定的抵押资产而提供的贷款交易平台。 对于有些中小企业,其资产抵押不能在国有银行中获得其需 要的充足资金,或者不能快速获得其急需的资金,他们就会 把目光转向民间借贷市场。民间借贷市场会以其独有的优势 很快完成评估,提供资金。民间借贷与地方有着不可分割的 紧密联系。地方民间借贷信息通畅,监管评估效率高,贷款 就会变的便利。由此应由地方建立贷款市场。 (二)建立行业版的股市 面对无法用抵押物贷到足够的款项,又亟需发展资金的 中小型企业,为了有效地解决中小企业融资困难,设立的地 方中小企业股权交易市场。让中小企业在其所在行业的评审 基础上,通过资产、项目、合同招股。专业的评估机构给予 股权定价,民间借贷行业协会、司法监管协会对中小企业进 行信誉评级,给中小企业进行风险评定,给出企业信誉指数。 两者合并向市场推出企业的招股值和信誉指数,在地方股权 市场上自由认购。 (三)建立地方企业版的债市 中小企业通过地方债市整合并发售企业债券的方式促 进中小企业的融资,保证金融市场和