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期货知识普及 期货知识普及---- 期货ABC 随着期货市场的规范和发展，各品种的交易活跃程度大大提高， 因此也吸引了许多投资者参与到期货交易中来。然而大家在交易过程 中，不可避免地会遇到这样那样的问题，其中涉及到交易、结算、交割、 风险控制等各个方面。 期货ABC 就大家关心的问题做些探讨和解答，希望能 对大家有 所帮助。同时也欢迎大家多提意见，共同提高，共同进步! 【期货ABC 】之一：上海期交所涨跌停板制度 【期货ABC 】之二：大连 商品交易所涨跌停板制度 【期货ABC 】之三：郑州商品交易所涨跌停板制度 【期货ABC 】之四：关于开盘价与集合竞价 【期货ABC 】之五：个人客户持仓能否进交割月 【期货ABC 】之六：投机 头寸最多能开多少？ 【期货ABC 】之七：期货 投资者在何种情况下会遇到强行平仓？ 【期货ABC 】之八：期货 交易中的开户流程 【期货ABC 】之九：期货 交易中的下单 【期货ABC 】之十：期货 交易后的结算 【期货ABC 】之11：期货交易中的交割 【期货ABC 】之12：期货交割的另一有效途经-- 期转现 【期货ABC 】之13：影响铜价格变化的因素 【期货ABC 】之14：影响铝价格变化的因素期货知识普及 【期货ABC 】之15：影响天然橡胶价格变动的因素 【期货ABC 】之16：影响大豆价格变动的因素 【期货ABC 】之17：影响豆粕价格变动的因素 【期货ABC 】之18：影响小麦价格变动的因素 【期货ABC 】之19：影响棉花价格的因素 【期货ABC 】之20：影响燃料油价格的主要因素 【期货ABC 】之21：关于期货各种价格与量的解释 【期货ABC 】之22：什么是美元指数 【期货ABC 】之23：成交量和持仓量在期市中的作用 【期货ABC 】之24：从股民转成期民应注意的几个问题 【期货ABC 】之25：上海期交所期铜合约简介 【期货ABC 】之26：LME 铜标准合约简介 【期货ABC 】之27：COMEX 高级铜合约简介 【期货ABC 】之28：大商所黄大豆1 号期货合约简介 【期货ABC 】之29：CBOT 大豆期货合约简介 【期货ABC 】之30：CBOT 美豆指数与黄豆连续的区别 【期货ABC 】之31：期货市场风险回顾之一(“ 上海粳米” 事件) 【期货ABC 】之32：期货市场风险回顾之二(“ 三二七” 国债期货风 波) 【期货ABC 】之33：期货市场风险回顾之三(海南棕榈油M506 事 件) 【期货ABC 】之34：期货市场风险回顾之四(广联“籼米事件”)期货知识普及 【期货ABC 】之35：期货市场风险回顾之五(苏州红小豆602 事件) 【期货ABC 】之36：期货市场风险回顾之六(胶板9607 事件) 【期货ABC 】之37：期货市场风险回顾之七(广联豆粕系列逼仓事 件) 【期货ABC 】之38：期货市场风险回顾之八(海南中商所F703 咖 啡事件) 【期货ABC 】之39：期货市场风险回顾之九(大连玉米C511 事件) 【期货ABC 】之40：期货市场风险回顾之十(天然橡胶R708 事件) 【期货ABC 】之41：关于CRB 指数 【期货ABC 】之42：股市和期市在操作上的区别 【期货ABC 】之43：里奥·梅拉梅德谈期货投资艺术 【期货ABC 】之44：期权交易基本知识 【期货ABC 】之45：以铜期货为例简述期权交易 详细介绍 【期货ABC 】之一：关于上海期交所涨跌停板制度 上海期交所规定，当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮 合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优 先的原则。 当某期货合约在某一交易日（该交易日称为D1 交易日，以下几 个交易日分别称为D2、D3、D4 、D5、D6 交易日）出现停板，则D1 交 易日结算时该合约交易保证金按下述方法调整：铜、铝期货合约交易 保证金比例由5%调整为6%（期货公司为8%)；天然橡胶期货合约的期货知识普及 交易保证金比例为7%（期货公司为15％）。D2 交易日铜、铝期货合约 的涨跌停板为4%，天然橡胶期货合约的涨跌停板 为6%。该期货合 约D2 交易日如果未出现停板，则D3 交易日涨跌停板、交易保证金 比例恢复到正常水平。若D2 交易日出现反方向停板， 则视作新一轮 停板开始，该日即视为D1 交易日。 若D2 交易日出现同方向停板（即连续二天达到涨跌停板）， 则当 日收盘结算时该合约交易保证金按下述方法调整：铜、铝期货合约的 交易保证金比例为8%（期货公司一般为8%) ；天然橡胶期货合约的交 易保证金比例为9%（期货公司一般为15%) 。D3 交易日铜、铝期货合 约的涨跌停板为5%，天然橡胶期货合约的涨 跌停板为6%。 该期货合约D3 交易日如果未出现停板， 则D4 交易日涨跌停板、 交易保证金比例恢复到正常水平。若D3 交易日出 现反方向停板，则 视作新一轮停板开始，该日即视为D1 交易日。 若D3 交易日期货合约出现同方向停板（即连续三天达到涨跌停 板），则 当日收 盘结算时， 该铜、 铝期货合约按8% 收取交易保证金（期 货公司一般为8%）；该天然橡胶期货合约按9% 收取交易保证金（期 货公司一般为15%），并且交易所可以对部分或全部会 员暂停出金。 D4 交易日该铜、铝、天然橡胶期货合约暂停交易一天。交易所 在D4 交易日根据市场情况决定对该铜、 铝 、天然橡胶期货合约实施 下列两种措施中的任意一种： 措施一：D4 交易日，交易所决定并公告在D5 交易日采取单边或 双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，暂期货知识普及 停部分会员或全部会员开新仓， 调整涨跌停板幅度，限制出金，限期 平仓，强行平仓等措施中的一种或多种化解市场风险，但调整后的涨 跌停板幅度不超过20%。在交易所宣布调整保 证金水平之后，保证金 不足者须在D5 交易日开市前追加到位。若D5 交易日该期货合约的 涨跌幅度未达到当日涨跌停板， 则D6 交易日 该期货合约的涨跌停板 和交易保证金比例均恢复正常水平；若D5 交易日该期货合约的涨跌 幅度与D3 交易日同方向再达到当日涨跌停板， 则交易所宣布为异常 情况，并按有关规定采取风险控制措施；若D5 交易日该期货合约的 涨跌幅度与D3 交易日反方向达到当日涨跌停板， 则视作新一轮单边 市开始，该日即视为D1 交易日。 措施二：在D4 交易日结算时，交易所将D3 交易日闭市时以涨跌 停板价申报的未成交平仓报单，以D3 交易日的 涨跌停板价，与该合 约净持仓盈利投资者（或非经纪会员，下同）按持仓比例自动撮合成交。 同一投资者持有双向头寸，则首先平自己的头寸，再按上述方法平仓。 该措施也被称为“协议 平仓” ，具体操作方法 较为复杂，有兴趣的朋友 可登陆上海期交所的网站，了解相关细节，这里不多赘述。 去年天然橡胶合约曾出现连续三个跌停板，D4 交易日暂停交易 一天，D5 交易日采取的是措施一，不过停板幅度 为10％