融资租赁业务收益模式汇总

融资租赁业务收益模式汇总融资租赁业务收益模式汇总 (一)债权收益 1、融资租赁公司,开展全额偿付的融资租赁业务,获取利差和租息收益理所当 然是金融租赁公司的最主要的盈利模式。利差收益视风险的高低,一般在 1-5%。 2、采用融资租赁的方式配置信贷资金,对中小企业银行可以通过提高利率或 租赁费率控制风险,对优质客户也可不必降低利率。因为租赁的会计和税务处理与 贷款不同,客户的实际融资费用并不会比贷款高或高的不多。 (二)余值收益 1、提高租赁物的余值处置收益,不仅是融资租赁风险控制的重要措施,同时也 是融资租赁公司(特别厂商所属的专业融资租赁公司)重要的盈利模式之一。 2、厂商所属的专业融资租赁公司对设备具有维修、再制造的专业能力和广泛 的客户群体,可以提供全方位的融资租赁服务,特别是客户欢迎的经营租赁业务。租 赁物的余值处置对专业融资租赁公司来说,不应该是风险,而是新的利润再生点,租 赁物经过维修、再制造后通过租赁公司再销售、再租赁可以获取更好的收益。这正 是厂商融资租赁公司的核心竞争力所在。 3、根据融资租赁合同的交易条件和履约情况以及设备回收后再租赁、再销售 的实际收益扣除应收未收的租金、维修等相关费用之后,余值的收益一般在 5-25% 左右,有些大型通用设备如飞机、轮船等收益会更高一些。 (三)服务收益 1、租赁手续费。租赁服务手续费时所有融资租赁公司都有的一项合同管理服 务收费。但根据合同金额的大小、难易程度、项目初期的投入的多少、风险的高低 以及不同公司运作模式的差异,手续费收取的标准也不相同,一般在 0.5-3%。 2、财务咨询费。融资租赁公司在一些大型项目或设备融资中,会为客户提供 全面的融资解决方案,会按融资金额收取一定比例的财务咨询费或项目成功费。项 目金额大小,收取比例、收取方法会有不同,一般在 0.25-5%左右财务咨询费可以成 为专业投资机构设立的独立机构的融资租赁公司在开展租赁资产证券化、融资租赁 与信托、债券与融资租赁组合、接力服务中重要的盈利手段之一,也可以成为金融 机构类的融资租赁公司的重要中间业务。 3、贸易佣金。融资租赁公司作为设备的购买和投资方,促进了设备的流通,使 生产厂家和供应商扩大了市场规模,实现了销售款的直接回流。收取销售的佣金或 规模采购的折扣或是保险、运输的佣金是极为正常的盈利手段。收取贸易环节的各 种类型的佣金往往是厂商设立的专业化的融资租赁公司、或是与厂商签订融资租赁 外包服务的大型机构等财务投资人设立的独立机构类型的融资租赁公司主要的盈利 模式。 4、服务组合收费。厂商背景的融资租赁公司在融资租赁合同中会提供配件和 一定的耗材供应、考察、专业培训等服务。这些服务有的打着免费的招牌,其实任 何服务都不是免费的午餐,融资租赁公司要么单独收费,要么报考者设备定价之内。 组合服务是专业融资租赁公司重要的盈利模式之一。 (四)运营收益 1、资金筹措和运作。财务杠杆——融资租赁公司营运资金的来源可以使多渠 道的,自有资金在运作时,可以获取一个高于同期贷款利率的收益,如果一个项目运 用部分自有资金,再向银行借款一部分,租赁公司有了一个财务杠杆效应,不仅自有 资金可以获取略高于同期贷款的租息收益,借款部分也可以获取一个息差收益。资 金统筹运用——融资租赁的租金费率一般都是相当于或高于同期贷款利率,但融资 租赁公司作为一个资金运作的平台,在资金筹措的实际操作中,完全可以根据公司在 不同时段购买合同的对外支付、在执行融资租赁合同租金回流和对外偿还到期借款 的现金流匹配程度的具体情况、决定新的融资数额和期限,安全合理地获取资金运 用和资金筹措之间的差额收益。 2、产品组合服务。融资租赁公司加强与其他金融机构合作,在资金筹措、加 速资产周转、分散经营风险和盈利模式四个方面开发不同的产品组合和产品接力, 同样可以获得很好的收益。 3、规模效益。规模经营是融资租赁公司提高股东的投资回报重要的举措。例 如:一个有 1000 万美金注册资金的融资租赁公司,经过三年的运作,获得银行 9000 万美元的贷款额度,形成了稳定的一亿美元的租赁资产规模。平均融资成本为 6%, 平均租赁费率为 8.5%,净收益为 2%。则每年自有资金可以获取 8%的收益为 80 万美 元,借款 9000 万美元,每年可以获取 2%的利差收益为 180 万,合计为 260 万美元。 股东回报每年为 26%。 (五)节税收益 在成熟的市场经济国家,非全额偿付的融资租赁业务(会计上的经营租赁业务) 往往占到全部融资租赁的很大比例,特别是有厂商背景的专业融资租赁公司可以达 到 60%到 80%。显然这种由出租人提取折旧,承租人税前列支,两头得好处,正是经营 租赁业务出现巨大活力的原因所在,节税或延迟纳税也是融资租赁公司的收益来源 之一。 1、自身脱节 在融资租赁公司有一定的税前利润的前提下,融资租赁公司采用经营租赁的方 式承租自身所需的办公用房、车辆、信息设备,租金在税前列支看,可以获取节税的 好处。 2、折旧换位 为客户提供的经营租赁服务,出租人对租赁物提取或加速提取做税前扣除,可 以获得延迟纳税。 (六)风险收益 1、或有租金 或有租金是指金额不固定、以时间长短以外的其他因素(如销售百分比、使用 量、物价指数等)为依据计算的租金。或有租金在实际发生时可以作为费用直接在 税前列支。对出租人来说,融资租赁公司更多地介入了承租人的租赁物使用效果的 风险,参与使用效果的收益分配。融资租赁公司风险加大,可能获取的收益也比较 大。 2、可转换租赁债 开展可转换租赁债业务是专业投资机构采取的一种控制投资风险获取投资收 益的新的投资方式。 融资租赁公司对一些高风险的投资项目,可以对其所需设备先采用融资租赁方 式,同时约定在某种条件下,出租人可以将未实现的融资租赁债权按约定的价格实现 债转股。这样做,可以获取项目成功后股权分红或股权转让的增值收益。 租金定价原理与构成 (一)全额偿付的租金定价 1、全额偿付的融资租赁业务是一种租赁债权的投资。租赁期满,承租人以一 个象征性价款取得租赁物的所有权。承租人应付的租金是租赁债权最主要的部分。 其次才是手续费、贸易佣金等其他应收款。即:融资租赁收入=租期内租金收入+租 赁服务手续费 2、租金的计算方法是依据租赁物实际购置成本,或融资租赁公司实际提供的 融资额度,根据合同规定的租金偿还方式(如租金等额法,本金等额、余额计息法)按 租赁费率分别计算出每期应付租金额。租赁费率一般按同期银行贷款利率上增加 0.5%-5%不等风险费率 3、委托租赁业务、或是无追索的融资租赁债权直接保理融资,由于融资租赁 公司不承担风险责任,融资租赁公司出来按委托方或与资金提供方商定的融资利率 收取融资租赁本息外,不会再增加风险费率,一般只按购置成本或租赁总额的大小收 取租赁服务手续费,一般为 0.5%-3% (二)非全额偿付的租金定价 1、非全额偿付经营租赁业务,实际上是部分的租赁债权投资和余值再处理收 益的投资。 2、租金确定,一般先对租赁期满租赁物的余值进行风险定价,然后从购置成本 或实际融资额中扣除余值作为计算租金的基数,在融资利率上再加上一定比率的风 险费率,根据融资租赁合同规定的租金偿还