金融模拟交易报告

金融模拟交易报告 一、 模拟报告分析 （一）宏观政策分析 股价作为对企业价值的一种直观反映，在现实中有着重要的作 用。企业的外部环境，特别是一般宏观环境，对企业整体股价起着决 定性的作用。因此，把一般宏观环境会对企业产生什么影响作为出发 点来考虑问题是非常重要的。 企业必须适应周围的环境， 即达到利益 相关者的期望、让客户对产品及服务满意、 有能力遵循所在社会的法 律和道德准则的要求、成为对员工具有新引力的公司等。 下面就从政 治和法律因素、经济因素、社会和文化因素对当前的宏观政策进行分 析： 进入二十一世纪， 国际形势虽然瞬息万变， 但和平和发展依然是 当今世界的主流。当前，宏观经济缺乏全面放松的基础，国家政策基 调不会变，预计 2012 年我国政府还将继续实行稳健的财政政策和适 当宽松的货币政策，但为确保经济实现“软着陆”，国家的结构性放松 政策将会逐步放大。2011 年 10 月 29 日国务院强调“把握好宏观调控 的方向、力度和节奏，更加注重政策的针对性、灵活性和前瞻性，适 时适度进行预调微调， 保持货币信贷总量的合理增长”， 这应该是 2012 年国家宏观调控的基调。 上年是国际国内经济形势最为复杂多变的一 年，可我国国民经济总体保持了平稳快速增长的良好势头。 这一切都 深刻表明， 虽然我国股市面临震荡， 但国家总体救市的政策不会改变， 中国股市总体上还会有较好的前景。 1 （二）文化分析 文化产业作为朝阳产业， 具有广阔的发展前景， 下面就对这一产 业进行文化分析。 文化产业是近年来在我国新兴起的有着深远意义和发展前途的 产业，它以文化产品和服务的生产、传播为主，以文化消费为主导， 既有同于一般产业的发展特征和规律，又有自身的发展特征和规律。 文化产业发展具有广泛的内涵,它是在文化产业内外因素的共同作用 下,以其经济价值、文化价值、社会价值、政治价值统一成长为其实 质，不断增加、 向上提高的动态演进的过程。据此建立衡量文化产业 发展的经济、文化、社会、政治标准，笔者认为我国文化产业应以国 家利益为主，确保人民利益、产业利益、企业利益协调增加。解决发 展问题，要抓住影响发展的主要因素，找出制约发展的主要矛盾。 发展的过程就是掌握和遵循矛盾运动规律,解决矛盾的过程。影 响文化产业发展的因素可以归于产业内的生产因素、消费和出口因 素，对生产、消费直接影响的产业组织因素、产业布局因素和产业外 部的体制因素、机制因素、 政策因素等。对这些因素和矛盾的进一步 研究表明，文化生产是产业发展和文化发展的基础， 文化生产主动满 足和制造需求促进文化产业合理化,文化生产集约形态促进文化产业 高度化，文化产业内部各行业之间协调促进文化产业发展； 文化消费 是文化产业形成发展的源泉， 文化消费能力提高直接拉动文化消费需 求增加和文化生产发展， 文化消费需求结构发展推动文化产业生产结 构、产业结构升级，文化出口和出口市场多元化带动文化产业发展 ; 2 单一的产业市场结构不能满足文化产业发展的要求， 文化产业市场有 效竞争组织推动文化产业发展； 文化产业布局存在着资源禀赋区、 城 市消费区依托规律,资源、城市集中规律，以资源、城市为中心向周 边辐射发展规律，依托规律产生经济效益和提高经济效率， 集中规律 产生极化效应，辐射规律产生扩散效应，促进整个文化产业发展；文 化产业以其他产业发展为基础,与其他产业互动中取得发展，并以健 全的文化产业体制为条件，相应的经济、法律、行政等制度为保障。 （三）个股分析 股票的总体分析固然重要，实践中更要对个股进行细致化的分 析。下面就对一下几只股票进行分析： 雏鹰农牧(002477)：公司是一家有多年历史的大型养殖企业，已 经建立了包括种猪繁育、 生猪养殖、 种蛋生产、 鸡苗孵化， 技术研发、 疫病防治、饲料生产等在内的一体化经营模式， 产业链不断延伸和完 善。公司在实践中不断探索， 对传统的“公司+基地+农户”模式进行了 深化，创新性地建立了具有丰富内涵和特色的“雏鹰模式”。该模式的 成熟和可复制性， 已使公司迅速成长为具有综合实力的大型生猪养殖 企业。二级市场上，目前该股估值只有 16 倍左右，对于中小板的市 盈率，属于被低估状态，未来估值回归可能性较大。 驰宏锌锗（600497） ：2011 年，公司外延式扩张动作频繁。先后 完成收购或正在收购控股股东持有永昌铅锌 93.08%的股权、澜沧铅 矿有限公司 100%的股权、大兴安岭云冶矿业开发有限公司 100%的 股权，金欣矿业 51%股权，西藏鑫湖矿业部分股权等。资源价值被低 3 估。按公司目前已有的资源储量，公司市值与资源价值比为4.88%， 低于同行业相关上市公司， 更低于与公司业务模式最为接近的中金岭 南 8.68%的水平。公司资源价值一定程度上被低估。 国电南瑞 （600406） ： 公司 2011 年全年实现营业收入 46.6 亿元， 同比增长 87.75%，其中四季度单季收入达 18.2 亿元，归属于母公司 净利润 8.55 亿元， 同比增长 80.12%， EPS 为 0.81 元， 基本符合预期。 公司订单充裕，产品技术领先，业绩有望继续保持高增长。公司在电 网调度、配电自动化、轨道交通等领域产品技术领先，是行业众多标 准的制定者，预计随着智能电网的全面推进订单有望持续增长， 未来 业绩增长有保障。 （四）操作策略 随着股权分置改革方案的实施，证券市场的全流通时代即将到 来，选股要点主要有一下几个：一、未来全流通压力不大。如果控股 股东持股比例本来就比较低， 那么未来全流通的压力就会相当小。 因 此我们在选股时应该仔细分析股权结构， 而且要注意大股东对股改的 表态。 因此未来没有全流通压力的个股应该能够更早地体现出自己的 价值。二、绝对收益较低。当我们选出10 家业绩将大幅度增长的公 司时，必须考虑目前的绝对收益，从中选出绝对收益较低的股票比如 A 公司收益从 0.30 元增长到 0.60 元而 B 公司从 0.10 元增长到 0.20 元，那么我们应该尽量选择 B 公司。原因有三个：第一是收益低的 公司股价较低，上涨起来幅度比较大。 第二是收益低的公司基金很少 参与，但一旦业绩上升后基金会参与进来并导致股价上涨。 第三是收 4 益低的公司没有再融资的压力，而收益高的公司一般都会有融资要 求。其实选择收益低的公司即使在未来的全流通时代也是一个要点。 事实早已证明从绩差股里面出现了很多大黑马。 二、 交易原始资料 经过一段时间的实际操作以及网上的模拟操作， 我对股票市场有 了一定的积累。下面就以*ST 昌九 2012 年 2 月 24 日的情况为例，介 绍其原始交易资料。 （一） 、资金流向。 买入 (万元)卖出 (万元) 4108.04 2128.78 6236.82 净流入 (万元) -1029.55 -890.89 -1920.44 占盘比 (%) 9.76 8.44 18.20 散户 3078.49 主力 1237.89 汇总 4316.38 （二） 、价格分析 *ST 昌九 石油化学塑胶 5 日涨幅 -0.27% 4.20% 10 日涨幅 4.26% 9.22% 20 日涨幅 28.42%