股权投资业务流程指引

股权投资业务流程指引股权投资业务流程指引 1 1、、 项目搜集项目搜集 创业投资公司的项目主要有三个来源： （1）依托创新证券投资银行业务、收购兼 并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，投资对象为准三板企业、准二板上 市企业、准主板上市企业。它的特点是贴近资本市场，退出渠道畅通，资金回收 周期短，回报较为丰厚； （2）与国内外创业投资公司结为策略联盟，互通信息， 联合投资； （3）派出专门人员跟踪和研究国内新技术以及资本市场的新热点，通 过项目洽谈、寄送资料、报刊资料、电话查询、项目库推荐、访问企业或网上搜 索等方式寻找项目信息，作好项目储备。 2 2、、 项目初审项目初审 项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍的七个工作日内， 对项目进行初 步调查，提出可否投资的初审意见，编写《投资价值初步分析报告》并填制《项 目概况表》 。项目经过初选后分类、编号、入库。 3 3、、 签署保密协议签署保密协议 如有需要， 在要求提供完整的商业计划书之前，项目投资经理应与企业签署保密 协议。 若企业一开始提供的就是完整的商业计划书，则在接受对方的商业计划书 之后就可与之签署保密协议。 4 4、、 立项申请与立项立项申请与立项 项目初审后认为需要对企业做进一步调查研究的， 由研究员编写《项目前期 调研报告》 ，并由项目投资经理填写《立项审批表》 ，一同报公司项目考评会批准 立项。经批准的项目可以进行尽职调查工作。 5 5、、 尽职调查尽职调查 立项批准后， 组织尽职调查团队到项目企业进行尽职调查，并填写完成企业 《尽职调查报告》 。 尽职调查认为可以投资的企业与项目， 项目组编写完整的 《投 资建议书》 。尽职调查一般应在二十个工作日内完成。 6 6、、 投资决策委员会审查投资决策委员会审查 董事会下设投资决策委员会， 由该委员会代董事会行使投资决策权。投资决 策委员会采用会议及信函两种工作方式， 投资项目应取得投资决策委员会简单多 数通过， 当投资决策委员会中对所提交讨论的投资项目赞成与反对票各占 1/2 时， 由投资决策委员会主席做出投资决议。 所有内部审查工作自接到项目投资经理提 交完整材料之日起十个工作日内完成，并形成《投资决策委员会决策意见表》 。 在项目投资具体实施的过程中， 若因客观原因遇到与投资决策委员会通过之相关 投资决策不符的情况，应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新决策。 7 7、、 签订投资协议签订投资协议 投资决策委员会审查同意进行投资的企业或项目，经公司法律顾问审核相 关合同协议后，由董事长或董事长授权代表与合作对方签署《投资协议》 。 8 8、、 对项目企业的跟踪管理对项目企业的跟踪管理 在投资协议生效后， 项目投资经理具体负责项目的跟踪管理，除了监控企业 经营进展外， 还应为企业提供战略性或策略性咨询等增值服务，使企业在尽可能 短的时间内快速增值。跟踪管理的具体内容有：a a、、定期（每月或每季，视项目 企业具体情况而定）取得企业财务报表、生产经营进度表、重要销售合同等，并 分析整理为《企业情况月度分析表》 ；b b、、参加企业重要会议，包括股东会、董事 会、上市工作项目协调会以及《投资协议》中规定公司拥有知情权的相关会议并 形成《会议纪录》 ；c c、、每季度对企业进行至少一次访谈，了解企业经营状况、存 在的问题、提出相关咨询意见并形成《企业情况季度报告》 。 9 9、、 投资的退出投资的退出 在项目立项之初， 项目投资经理即要为项目设计退出手段，然后随着项目进 展及时修订。具体的退出方式包括三种：IPO（首次公开发行） 、出售、清算或破 产。首次公开发行包括全国中小企业股权交易系统（新三板） 、国内二板上市、 主板上市，国外主板上市、创业板上市等；出售分为向管理层出售和向其他公司 出售； 当风险公司经营状况不好且难以扭转时， 解散或破产并进行清算是可选择 的退出方式。新三板挂牌，IPO 及转出售将是本公司主要的退出渠道。 图示：工作流程图图示：工作流程图 项目经理 项目考评会 尽调团队 投资决策委员会 项目接收 项目初审 对项目进行初步调查，提 出可否投资的初审意见并 填制《项目概况表》《项目概况表》 项目立项 项目初审后认为可以对企 业做进一步调查研究的， 由研究员形成《 前期调研前期调研 报告》报告》，由项目经理填写 《项目立项审批表》《项目立项审批表》 ，报公 司项目考评会批准立项。 立项批准后，项目经理及 尽调团队到项目企业进行 尽职调查， 并填写完成 《尽《尽 职调查报告》职调查报告》 。尽职调查认 为可以投资的企业与项 目， 编写完整的 《投资建议《投资建议 书》书》 。 项目尽职调查 投资决策 完成《投资决策委员会决策《投资决策委员会决策 意见表》意见表》 ，形成投资决议。 动态跟踪管理 对项目企业进行跟踪管 理， 取得相关资料、 参加重 要会议， 并形成 《企业情况《企业情况 月度分析表》月度分析表》 及 《企业情况《企业情况 季度报告》季度报告》 项目经理提交 《投资退出《投资退出 方案书》方案书》 并组织实施、 项目 退出後完成 《项目总结报《项目总结报 告》告》 投资退出 业务档案参考业务档案参考 业务档案一：项目概况表业务档案一：项目概况表 项目概况表项目概况表 项目人员日期 项目名称 项目来源 行业板块 项目所在地区 联系方式 主营业务或主要产 品介绍 项目优势 项目现状 备注 业务档案二：企业所需提供资料清单业务档案二：企业所需提供资料清单 企业基本情况调查资料提纲企业基本情况调查资料提纲 一、一、 公司基本情况、历史沿革、股东结构公司基本情况、历史沿革、股东结构 1、 公司设立时间、注册资本、股东名单、出资方式及出资额、出资比例； 2、 公司历次股权变更情况、目前的注册资本、股东结构； 3、 提供资料：营业执照、公司章程复印件，如设立或变更时经政府部门批准， 提供批准文件； 二、二、 公司资产及经营状况公司资产及经营状况 1、 公司主要产品及业务； 2、 公司主要产品的生产工艺流程； 3、 公司主要资产状况：土地、房产、主要设备等的数量、购置价格； 4、 土地、 房产、 商标、 专利等的产权证明文件及生产许可、 技术质量认证、 GMP 认证等文件（复印件） ； 5、 公司最近两年及最近一期的资产负债表、 损益表、 利润分配表、 现金流量表； 6、 公司主要债务人、债权人及担保抵押情况； 三、三、 公司治理结构及对外投资情况公司治理结构及对外投资情况 1、 公司组织结构图（包括参控股企业） ； 2、 公司参控股企业的业务、股权结构、经营状况等介绍； 3、 公司董事、高级管理人员、主要技术专家介绍； 四、四、 公司的关联交易及同业竞争情况公司的关联交易及同业竞争情况 1、 公司股东从事业务情况介绍，是否从事或投资于与本公司业务有竞争关系的 业务； 2、 公司主要客户清单，公司产品的销售方式； 3、 公司主要原料供应商名单，公司原材料的采购方式，公司主要设备的采购方 式； 五、五、 公司对外重大合作合同、法律诉讼情况；公司对外重大合作合同、法律诉讼情况； 六、六、 公司设立以来资产重组（资产出让、资产收购、股权转让、收购等情况）公司设立以来