《公司战略与风险管理》知识重点整理

广东仁和会计教育祝各位考生取得好成绩 《公司战略与风险管理》知识点整理：第五章 第五章 风险与风险管理 1．关于风险的三个主要定义 (1)未来结果的不确定性，后具体为可量化的不确定性 (2)影响既定目标实现的不利事件或后果的可能性 (3)风险=概率×不利后果 2．企业风险定义 企业风险(business risk)是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性 (1)企业风险与企业战略相关 (2)风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果 (3)风险既具有客观性，又具有主观性 (4)风险总是与机遇并存 3．风险研究的两个理论学派 (1)客观实体派：主要依据保险精算、工程学、经济学与财务理论进行风险理论研究，认为 风险是客观的不确定性，是客观存在的实体，是可以预测的，一般以客观概率的概念规范与 测度不确定性，一切不利后果，均以货币观点观察与计价；风险真实性的认定，则以数值的 高低作为认定基础 (2)主观构建派：主要依据心理学、社会学、人类学与哲学进行风险理论研究，认为风险不 是测度的问题，而是构建过程的问题 4．风险类型划分 ◇外部风险 (1)政治风险 (2)法律风险与合规风险 (3)社会文化风险 (4)技术风险 (5)自然环境风险 (6)市场风险 (7)产业风险 (8)信用风险 ◇内部风险 (1)战略风险 (2)操作风险 (3)运营风险 (4)财务风险 5．关于政治风险 (1)政府的不作为或直接干预(不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资 产或限制将利润带回母国)可能产生政治风险 (2)政治风险常常分为两大类： 宏观政治风险(对一国之内的所有企业都有潜在影响)和微观政 治风险(仅对特定企业、产业或投资类型产生影响) (3)政治风险的源头包括：外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人的最低持股比例和 组织结构等的规定，还包括歧视性措施(比如对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受 到限制及没收资产等) 6．法律风险与合规风险异同 (1)法律风险与合规风险都是现代企业风险体系中的重要组成部分，两者各有重合，又各有 侧重 (2)法律风险与合规风险有时会同时发生，有时则相分离。但在实践中将其两者区分开来比 较困难 (3)法律风险侧重于民事责任的承担，行政责任和刑事责任对银行来讲直接损失较小；合规 风险侧重行政责任和道德责任的承担 (4)合规风险涉及的知识面较法律风险更广泛 7．法律风险内涵 (1)法律环境因素(立法不完备、执法不公正等) (2)市场主体自身法律意识淡薄 (3)交易对手失信、违约或欺诈 法律有广义和狭义之分，法律风险是指广义的法律。 8．社会文化风险内涵 (1)跨国经营活动引发的文化风险 (2)企业并购活动引发的文化风险 (3)组织内部因素引发的文化风险 9．技术风险技术风险有广义和狭义之分，从企业角度研究技术风险适宜使用狭义概念 根据技术活动过程所处的不同阶段，可以划分为 (1)技术设计风险 (2)技术研发风险 (3)技术应用风险 10．自然环境风险 (1)包括企业自身对自然环境造成的直接影响 (2)包括企业与客户和供应商之间的联系而对自然环境造成的间接影响 11．市场风险 (1)产品或服务的价格及供需变化带来的风险 (2)能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险 (3)主要客户、主要供应商的信用风险 (4)税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险 (5)潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险 12．产业风险 (1)产业(产品)生命周期阶段 导入期 产业风险非常高 成长期 增长可以弥补风险，此阶段可以冒险 成熟期 面临周期性品牌出现的风险 衰退期 确定产品完全退出市场的时间 (2)产业波动性(电子业、软件业、房地产业和建筑业) (3)产业集中程度(产业集中度高，在位企业具有竞争优势；产业集中度低，产业内竞争激烈) 13．信用风险 信用风险体现为对方未能按照合同或协议约定履约给企业造成的风险 (1)未按时支付货款或少支付货款 (2)未按时供货 (3)未按量供货 (4)未按质供货 14．战略风险的内涵 未来不确定性对企业实现其战略目标的影响 (1)根据战略风险可能导致的结果划分为： ①整体性损失(包括经济利益损失和非经济利益损失) ②战略目标无法实现 如果将战略目标分财务类目标和非财务类目标：实际上整体性损失等同为战略目标无法实 现，并且能够比较具体地反映战略风险的影响结果 (2)根据战略风险产生的原因划分为： ①外部环境 ②战略管理行为 ③战略成功必要条件 15．战略风险的动因 (1)缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，导致企业盲目发展，难以形成竞争优势， 丧失发展机遇和动力 (2)发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，导致企业过度扩张，甚至经营失败 (3)发展战略因主观原因频繁变动，导致资源浪费，甚至危及企业的生存和持续发展 16．操作风险 操作风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响的类似因素(包括欺诈活动) 的失误而导致亏损的风险 具体风险表现： (1)员工 (2)技术 (3)舞弊 (4)外部依赖 (5)过程/程序 (6)外包 17．运营风险 营运风险并不是指某一种具体特定的风险，而是包含一系列具体的风险 (1)企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险 (2)企业新市场开发，市场营销策略(包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等) 方面可能引发的风险 (3)企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的 知识结构、专业经验等方面可能引发的风险 (4)期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险 (5)质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险 (6)因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险 (7)给企业造成损失的自然灾害等风险； (8)企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发 的风险 18．财务风险 (1)财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的现实问题 (2)财务风险是客观存在的，只能采取有效措施来降低风险，不能完全消除 (3)企业财务困境虽与债务融资及流动性欠缺有关，但最终取决于借款人对该公司提供支持 的意愿程度 (4)财务困境并不能准确地反映经济的困境，但财务困境可能是由公司层面和行业层面的经 济困境造成的 (5)管理失误和公司治理不完善通常为公司破产的直接导火索 (6)债务违约及财务困境也能创造价值 (7)财务困境和破产程序涉及大量直接的(法律、行政和咨询费用)和间接(机会)的成本，会消 耗公司及其利益相关者的真实资源 19．风险管理三阶段 (1)简单风险管理阶段 (2)商务风险管理阶段 (3)全面风险管理阶段 国内学者划分风险管理的两阶段： (1)基于保险和财务层面的风险管理阶段 (2)基于整体的风险管理阶段 20． 《中央企业全面风险管理指引》 (1)是我国第一个权威的风险管理框架，明确了风险与风险管理的基本内涵 (2)企业风险：指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响 (3)风险分为纯粹风险(只有带来损失一种可能性)和机会风险(带来损失和盈利的可能性并 存)” (4)全面风险管