物流金融发展模式探析【精品】

物流金融发展模式探析 摘要：物流金融的产生和发展离不开金融机构，同时也给现代金融业带来 了前所未有的机遇。结合我国物流金融发展现状，从金融学的视角界定物流金 融的概念，分析物流金融在供应链运作及管理中所起的作用。在此基础上，提 出发展物流金融的五种模式。 关键词：物流金融；供应链；发展模式 Abstract: The creation and development of the logistics finance need financial institution. It also gives opportunities to modern financial industry. According to development of China，s logistics finance, this paper elaborates the logistics finance concept under finance study angle of view, and analyzes its function which plays in the supply chain management. Based on this, this paper proposes five kind of the development patterns of logistics finance. Key words: logistics finance; supply chain; development pattern 现代物流发展离不开金融服务的支持。物流金融作为一种全新的理念，超 越了金融行业与物流企业之间单纯金融服务的联系形式，大大提高了二者的整 体效率，对金融业、物流业及企业都产生了深刻的影响。尽管当前一些金融机 构和物流企业已经进行了一定的探索和实践，但对物流金融运作发展模式的探 讨尚有欠缺，学术界也未形成完备的理论体系框架，致使物流金融在我国物流 企业和金融机构之间未能大范围实践和推广。因此，准确理解和把握物流金融 的概念，探索切实可行的物流金融发展模式，无疑具有一定的理论意义和实践 意义。 1对物流金融概念的界定 物流金融是近几年才在我国流行起来的。关于物流金融的概念，目前学术 界主要有以下三种提法：一是认为物流金融从广义上讲就是面向物流运营的全 过程，应用各种金融产品，实施物流、商流、资金流、信息流的有效整合，组 织和调节资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲就是物流供应商在物流 业务过程中向客户提供的结算和融资服务，这类服务往往需要银行的参与。二 是认为物流金融是指在供应链业务活动中金融工具使物流产生的价值增值的融 资活动。三是认为物流金融是指物流业与金融业的结合，是金融资本与物流商 业资本的结合，是物流业金融的表现形式，是金融业的一个新的业务领域。依 笔者看来，以上三种观点虽然在认识上存有分歧，但共同之点是显而易见的， 即从不同的角度强调了物流与资金流的整合。 因此，从供应链的角度，物流金融的概念可以分为广义和狭义两种。广义 的物流金融是指在整个供应链管理过程中，通过应用和开发各种金融产品，有 效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动，实现商品流、实物流、资金流和 信息流的有机统一，提高供应链运作效率的融资经营活动，最终实现物流业与 金融业融合化发展的状态。狭义的物流金融是指在供应链管理过程中，第三方 物流供应商和金融机构向客户提供商品和货币，完成结算和实现融资的活动， 实现同生共长的一种状态。 物流金融作为物流业和金融业的有机结合，不仅是金融资本业务创新的结 果，也是物流业发展壮大的需要，更是经济发展的必然。因此，根据现代金融 理论，可从三个方面理解和把握物流金融的概念。 首先，整个供应链的有效运转需要金融业的大力支持。据资料显示：2006 年，中国物流总费用是3. 8万亿，其中运输费用为2. 10万亿，占物流总费用的 54. 7%；保管费用为1.23万亿，占物流总费用的32. 1%；管理费用为0. 50万 亿，占物流总费用的13. 2%o物流业固定资产投资为12 169亿，其中交通运输 9 775亿，仓储投资470亿，批发业固定资产投资1 827亿，配送、加工、包 装业用固定资产投资58亿，邮政业固定资产投资40亿。如此大规模的资金投 入，几乎都是靠商业银行提供。如果没有银行业的鼎力支持，物流业的迅速发 展将难以想象。 其次，金融机构金融服务业务创新更需要参与物流供应链的实际运作。主 要表现在信用贷款、仓单质押、权利质押、信托、贴现、融资租赁、保险、有 价证券的交易和担保业务中。对金融机构而言，物流金融不仅降低了信息不对 称产生的风险，成为客户与金融机构的“粘合剂”，而且也为新兴的金融衍生 品提供了销售平台，成为金融机构业务创新的重要形式。由于物流业与金融业 的结合，金融机构可以利用其在融资活动中的特殊地位和信用，通过有效的供 应链管理，全面了解物流企业库存商品的规格、质量、原价和净值、销售区 域、承销商、库存的变动状况和充分的客户信息，由物流服务供应商作为担保 方进行操作，利用保单、提单和仓单质押等业务可使物流企业从银行融资。 再次，供应链管理的效率有赖于物流金融的发展。“零库存”是供应链管 理追求的理想目标，也是提高供应链运行效率的关键。但在实际运行中，库存 在所难免，且多为不合理库存，使得交易成本增加，运行效率降低。而存货占 用资金又常常使企业陷入流动资金不足的困境，严重制约了企业发展。过多的 库存商品与过低的资金周转率，使企业大量占用银行资金，也使银行面对大量 不良资产而束手无策。物流金融的提出和物流金融业务的应运而生，解决了供 应链上相关企业因资金不足而产生的困难，拓宽了供应链上相关企业发展的空 间，提升了供应链的运作效率。因此，物流业与金融业的结合，不仅代表了一 种全新的理念，而且也使金融业开辟一个新领域。 2物流金融的发展提高了供应链的运转效率 按照美国物流协会发布的最新供应链管理概念，供应链管理既涉及渠道伙 伴供应商、中间商、第三方物流服务供应商和客户之间的协调合作，又包括了 对涉及采购、外包、转化等过程的全部计划和全部物流管理活动。从供应链管 理的概念可以看出，它包括了上述过程中的所有实物流与资金流活动，也包括 了整个生产运作，可见，供应链是物流管理在深度和广度方面的扩展。所以， 供应链运作和管理效率的提高，对于许多物流企业乃至整个生产企业的生存发 展都是至关重要的。而物流金融的结合与发展，能够有效提升供应链运作和管 理的效率，增强供应链的竞争力，进而推动现代物流业的迅速发展。 2. 1物流金融是实现供应链协调发展的关键 相对发达国家而言，我国物流业水平低下的一个深层次原因是没有推进商 品流、实物流、资金流和信息流的一体化。大量的资金搁置在供应链的各个环 节中，既影响了供应链的顺利运转，又导致了物流运作的资金成本居高不下， 更使得物流企业因资金紧张而无法对信息系统、操作系统进行必要的技术改 造。而物流金融的发展，为物流业和金融业同时提供了商机，这主要表现在： 首先，现代物流业是一个以供应链一体化为核心的社会大系统，涉及到社