论我国中小企业的融资现状开题报告

百度文库 - 让每个人平等地提升自我 湖南涉外经济学院 本科毕业论文（设计）开题报告书 论文（设计）题目 作者姓名 指导教师姓名、 职称 曾宇琪 王冰 副教授 论我国中小企业的融资现状 所属学院专 业年级商学院会计学专业 2012 级 预计字数10000开题日期 一、选题背景与研究意义一、选题背景与研究意义 （一）选题背景 改革开放 30 多年来，我国中小企业取得了迅猛的发展势头，当前我国中小企业在发展过 程中面临的最大困难是资金问题。对于这些问题，可以通过了解我国中小企业融资的现状，提 出相应的对策和建议， 使得在中小企业在以后的发展的过程中不会受资金的限制；使中小企业 成为推动国民经济发展，构造市场经济主体，稳定社会的基础力量。 （二）研究意义 1.理论意义 中小企业是我国经济舞台上一支极为活跃的力量．是推动国民经济持续、稳定、发展、构 造市场经济主体和促进社会稳定的生力军。特别是在当前，在确保国民经济增长、缓解就业压 力、实现国民经济战略调整、优化经济结构、发展地方经济和增加财政收入等方面日益发挥极 其重要的作用。然而，近年来，中小企业的发展势头有所减缓，主要原因在于中小企业融资困 难。融资难成为中小企业发展盼—个很大障碍。通过对我国中小企业融资现状调查和分析，找 到一些能够缓解中小企业融资难的对策和建议， 使我国的中小企业在优化经济结构,科技创新， 提供服务和解决就业等方面发挥重要作用。 同时也加快我国中小企业的改革和发展， 保持国民 经济持续健康发展和促进我国经济和社会协调发展。 2.实际意义 在我国，占企业总数99%的中小型企业创造了 74%的工业增加值，63%的 GDP，但是其占有 的金融资源却不足 20%。中小型企业的融资难问题已经严重制约了经济社会的发展。虽然各个 金融机构采取了一系列的措施， 但是并没有从根本上解决中小型企业融资难的问题。 因为中小 型企业在国家经济发展中的地位是非常重要的， 所以解决中小型企业融资难的问题是刻不容缓 的。 二、国内外研究动态二、国内外研究动态 （一）国外研究动态 资本经济在国外发展起步比国内早很多， 所以企业融资相关理论基本产生于国外，在对国 外文献研究归纳中，主要着重于基础理论研究。 Macmi1lan1936 年在向英国国会提供关于《中小企业问题的调查报告》中提出了著名的 1 百度文库 - 让每个人平等地提升自我 “麦克米伦缺口” (Macmi11an Gap)。报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，对 资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的。Macmi1lan 发现，在英国金融制度中，中小企业 与金融市场之间横亘着一条难以逾越的鸿沟。当企业需要的外源性资本的规模低于 25 万英镑 (约合 400 万英镑现值)时，很难在资本市场上融到资[1]。这是关于融资缺口方面最早的论述。 Allen 和 Gregory F 的《企业非正式风险投资研究》[2]以及 Aghion,P 在《非正式风险投 资研究》中指出，中小企业筹集一定数额以下的资本时都面临着资本缺口的问题[3]。 Ross 1977 年在《财务结构的确定:激励信号方法》一文，提出了公司资本结构的信号理 论[4]；梅耶斯(Myers)和迈基鲁夫 1984 年在《企业有信息而投资者没有信息时的投资和融资决 策》一文中，提出了资本结构的排序假说[5]。这两篇论文构建了不对称信息理论。 Myers 和 Majluf 的融资顺序偏好理论：该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资 本结构为目标的方式进行融资， 由于担心控制权的稀释和丧失， 企业更倾向于对企业干预程度 最小的融资方式，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序 融资理论还认为银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源。 Bernanke,1994 年在《企业与金融机构融资信息不对称研究》中提出了长期互动假说，认 为中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，互相了解，减少了信息不对称问 题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们 更偏向于向大型企业提供贷款， 不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。 因此， 该假说认为， 中小金融机构的建立有助于解决融资难问题[6]。 （二）国内研究动态 国内学者在对中小企业的研究中多是在国外融资理论的基础上结合我国中小企业发展的 现状予以研究，国内学者对我国中小企业融资问题的研究主要归纳为三个方面： （1）中小企业融资面临的问题研究 年艳艳 2009 年在《浅谈中小企业融资难的原因及对策》一文中认为中小企业融资面临的 问题主要有：中小企业的融资渠道较为狭窄、自有资金缺乏信贷支持偏少、难以找到合适的担 保人这三个方面 。 罗亮森 2011 年在《中小企业融资现状分析》一文中认为中小企业处于初创期和成长期的 居多，经营中不确定因素较多，经营可持续性风险较大，市场应对能力和自筹资金能力薄弱， 贷款需求期限较往年有所延长。 在社会资金普遍趋于紧张的环境下， 金融机构出于对信贷资金 风险控制的角度对中小企业中长期贷款需求往往更为谨慎， 导致无法得到贷款或贷款延后审批 [8] [7] 。 陈东升 2012 年在《中小企业融资障碍理论》一文中指出中小企业融资存在观念障碍、信 誉障碍、保证障碍、信息障碍、成本障碍[9]。 2 百度文库 - 让每个人平等地提升自我 （2）中小企业融资难具体原因的研究 刘莎莎 2005 年在《中小企业融资难的原因分析及解决思路》一文中认为我国中小企业融 资难的主要原因有：中小企业发展水平低、国内金融体系发展不完善、我国政策的滞后性[10]。 张晓弟 2007 年在 《我国中小企业融资问题的探讨》一文中指出中小企业融资难的原因有： 企业自身整体素质的因素、我国金融体系的因素、国家宏观政策的因素[11]。 代礼正 2007 年在《我国中小企业融资难题的成因与对策研究》一文中指出融资过程中的 交易费用问题是我国中小企业融资困难的根本原因。 再通过分析发现， 导致交易费用高的主要 原因是信息不对称和我们国家的制度政策环境[12]。 （3）解决中小企业融资难的措施研究 安淑芬 2009 年在《中小企业融资结构和风险防范》一文中认为要解决中小企业的融资难 问题，要从提高中小企业自身的素质、规范企业规章制度及治理结构、建立良好的企业信用、 完善与中小企业融资相关的法律法规、加快证券市场建设拓宽直接融资渠道、完善担保体系设 立中小企业发展基金、建立专门的中小金融机构等方面进行努力[13]。 程安玲 2010 年在《浅议中小企业融资渠道》一文中提出通过金融创新，探索一条市场化 的中小企业融资方式无疑是解决中小企业融资困难问题的关键所在，具体方法有： 推行以中小 银行为主体的中国金融体系改革、通过发行可转换信托产品来解决部分中小企业融资的问题 [14]。 孙忠燕 2011 年在 《民营企业融资问题研究》 一文中指出解决民营企业融资困境的对策有： 通过重建企业内部产权结构加强企业信用建设全面提升民营企业自身素质、 建立多层次全方位 的资本市场扩展民营企业的直接融资渠道、以金融创新为切入点完善民营企业的