融资方案的商业计划书

融资方案的商业计划书融资方案的商业计划书 融资方案的商业计划书融资方案的商业计划书 资本时代：领先一步等于领先一路，领先一年等于领先一个时代！资本时代：领先一步等于领先一路，领先一年等于领先一个时代！ 这个问题需要从企业发展过程中的融资谈起，企业要获得发展就一定要有大量资金的支持才行。一般来讲，企业获取资金支持 的主要方式： 我们来逐个分析各个投资情况我们来逐个分析各个投资情况 先看股东，股东是希望开企业赚钱的，是想从企业获利的，因此他们持续向企业注资是不现实的。 银行呢?银行是需要管控风险的，他们对贷款的要求是很严格的，任何初创企业向去找银行贷款，难度 可想而知呀! 发行债券，其实就是借钱，只是对象不再是银行了。一样的道理，成熟企业才能发行债券，创业企业还是就不要想这个方法了。 四条路，有三条已经堵死了，只能选取第四条。这条路就是出让股份，获取发展资金。即使在这样的情况下，也不是谁都愿意 投资的。因此，你看这些公司找到的都是比较成熟的风投，他们具有非常敏锐的嗅觉，成熟的估值体系。情况是这么个情况， 那具体的过程是怎么样的呢? 企业要想发展，企业要想发展，就要不断地投入资金，每个阶段都有不同的融资方式，就要不断地投入资金，每个阶段都有不同的融资方式， 通常情况下，可以划通常情况下，可以划 分为如下几种情况：分为如下几种情况： 1、股东投资: 他们出的注册资本金 2、天使轮：改革发展，天使投资人这个阶段基本就是投人 3、A 轮：经过基本验证，具有可行性了。 4、B 轮：发展一段时间了，觉得还不错了。 5、C 轮：在前面的基础上继续发展，看到希望了。 6、IPO：发展壮大了，投资人也要套现离场了，大家都觉得该上市了 融资过程其实就是新股东加入的过程，他们称为新的股东必然需要老股东出让自己的股份，因此，每次融资，原有股东的股份 都会降低。 老习惯，我们还是简单粗暴地举例子。老习惯，我们还是简单粗暴地举例子。 股东注资 假设甲、乙二人建立了企业A，甲乙二人的出资比例为6:4，此时股份比例结构为： 天使来了天使来了 经过一年的发展，情况很不错，不过他们想继续发展壮大，此时企业内部的钱不多了，甲乙二人手里也没钱投入了，于是通过 熟人找到了在做天使投资的A 先生，A 先生对企业发展很赶兴趣。经过评估，双方一致认为企业价值80 万，A 先生愿意再投入 20 万。 此时， 天使投资人 A 先生的股份为：20/(80+20)=20%。 甲所占的股份为：60*(1-20%)=48% 乙所占的股份为：40*(1-20%)=32% 其实投资人 A 先生，身经百战，在投资前告诉甲乙，需要先拿出部分20% 股份，创立资金池，然后自己在入股。 于是： A 先生入股前，公司股权结构是： 资金池股份：20% 甲股份：60*(1-20%)=48% 乙股份：40*(1-20%)=32% A 先生入股后，公司的股权结构是： 天使投资人 A 先生：20% 甲：48*(1-20%)=38.4% 乙：32*(1-20%)=25.6% 股权池：20*(1-20%)=16% 可以看到，因为天使投资人提前建立了股权池， 他的股份还是 20% ，但是甲乙的股份已经提前稀释了一次， 经过此轮天使投入， 甲乙的股份已经大打折扣，减少了36% 。可以看到，从挽救公司于水火的角度，天使投资人确实美好的天使，但是拿起股份来 也是毫不手软的。这也可以理解，创业公司倒闭是分分钟的事，天使拿的再多，公司倒闭了就什么也没有了。股权池建立后， 用于奖励给员工、高管等，在实际操作中，股份的奖励都是以股份数量实行，而不是股份比例。所以，创业公司发行的股份数 都很大，动辄上亿股也是有的。 A A 轮融资轮融资 经过发展，公司进一步壮大了，可是又遇到发展瓶颈，从天使融来的钱也花没了，企业发展规模来讲也符合A 轮的条件了。因 为风投的尽职调查等工作量非常大，所以太小规模的企业A 轮是根本不看的，发展到能够拿风投了，就说明发展还可以了。 A 轮融资一般来说都是大手笔。这里就不考虑估值具体数值了，总之，股之后A 轮投资人决定投资当前估值的1/4，即占总比例 的 1/5。 此时，股份结构： A 轮投资人：20% 甲：38.4*(1-20%)=30.7% 乙：25.6*(1-20%)=20.5% 股权池：16*(1-20%)=12.8% 天使投资人：20*(1-20%)=16% B B 轮也来了轮也来了 继续发展，B 轮来了，如果他们继续决定投资20% ，问题比较简单，按照A 轮的计算方式，很容计算出具体情况如下： 但是呀，不光天使投资人狡猾，A 轮投资人也很狡猾，他们通常会跟公司签署协议，如果在B 轮融资时，估值达不到某一个特 定值，就必须保持A 轮投资人的股份不被稀释，仅稀释A 轮投资前的股东股份。这是因为A 轮投资，风险性还是非常高的，稍 不留意，A 可能什么都拿不到，A 必须提高保险系数，因此，A 这样做也是有他的道理的。 如果发生了这种情况，那问题稍微复杂些，具体为： B 轮投资人：20% A 轮投资人：20%( 维持不变) 甲股份：甲原有股份/( 甲股份+ 乙股份+ 股权池+ 天使投资人)(1-A轮投资人 -B 轮投资 人)=30.7/(30.7+20.5+12.8+16)(1-20%-20%)=23% 乙股份：乙原有股份/( 甲股份+ 乙股份+ 股权池+ 天使投资人)(1-A轮投资人 -B 轮投资 人)=20.5/(30.7+20.5+12.8+16)(1-20%-20%)=15.4% 股权池： 股权池原有股份/( 甲股份+ 乙股份+ 股权池+ 天使投资人)*(1-A轮投资人-B 轮投资人)=9.6% 天使投资人： 天使投资人原有股份/( 甲股份+ 乙股份+ 股权池+ 天使投资人)(1-A轮投资人 -B 轮投资 人)=16/(30.7+20.5+12.8+16)(1-20%-20%)=12% C C 轮来了轮来了 经过 B 轮融资，跨越式发展了，迎来了C 轮融资，C 轮投资人继续占20% ，发展符合要求，大家一起稀释吧： C 轮投资人：20% 甲股份：23*(1-20%)=18.4% 乙股份：15.4*(1-20%)=12.3% 股权池：9.6*(1-20%)=7.7% 天使投资人：12*(1-20%)=9.6% A 轮投资人：20*(1-20%)=16% B 轮投资人：20*(1-20%)=16% 终于胜利终于胜利 IPOIPO 了了 C 轮融资后，企业发展更顺了，很快就IPO 了，IPO 其实也给从天使到各轮的风投提供了退出机制，IPO 大家决定拿出来 20% 的股份上市。 到这时候，风险已经很小了，大家很和谐了，大家一起稀释就好了。此时，大家所持股份为： 我们可以看到，即使每次都只拿出20% 的股份给投资人，最后甲也仅仅持有14.7% 的股份。在实际融资过程中，创业公司跟风 投机构在一定程度上存在着不匹配的地位，因此风投所占股份很可能会超过20% ，如果这样经过多轮融资，创始人的股份甚至 会被稀释到 10% 以下。 各种商业计划书范文 第一部分 摘要(整个计划的概括) 一、公司简单描述 二、公司的宗旨和目标(市场目标和财务目标) 三、公司目前股权结构 四、已投