风险管理讲义整理

20102010 年银行从业考试风险管理讲义年银行从业考试风险管理讲义: :第一章第一章(1)(1) 第一章风险管理基础 第一节风险与风险管理 具备领先的风险管理能力和水平，成为商业银行最重要的核心竞争力 (一)风险与收益 1.风险的三种定义 (1)风险是未来结果的不确定性：抽象、概括 (2)风险是损失的可能性： 损失的概率分布;符合金融监管当局对风险管理的思考模 式 (3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离，即波动性 符合现代金融风险管理理念：风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础 2.风险与收益的关系：平衡管理 3.切勿将风险与损失混淆 风险：事前概念，损失发生前的状态 损失：事后概念 4.损失类型 预期损失 - 提取准备金、冲减利润 非预期损失 - 资本 灾难性损失 - 保险 (二)风险管理与商业银行经营 我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则 风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一 1.承担和管理风险是商业银行的基本职能， 也是商业银行业务不断创新发展的原动 力 (1)依靠专业化的风险管理技能; (2)两个例子 开发和管理基金; 外汇交易和衍生品交易 做市商： 《指引》所称银行间外汇市场做市商，是指经国家外汇管理局(以下简称外 汇局)核准，在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时，承担向市场会员持续提 供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。 2.作为商业银行实施经营战略的手段，极大改变商业银行的经营管理模式 从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化; 从定性分析为主转向定量分析为主; 从分散风险管理转向全面集中管理 3.为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合 4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值 自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能; 5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力， 不仅是商业银行生存发展的需 要，也是金融监管的迫切要求决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险 管理水平 (三)商业银行风险管理的发展 商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求 20102010 年银行从业考试风险管理讲义年银行从业考试风险管理讲义: :第一章第一章(2)(2) 1 1.资产风险管理模式阶段 20 世纪 60 年代前 偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性 2.负债风险管理 20 世纪 60 年代 - 70 年代 为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债 ;同时，加 大了经营风险华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价 模型 3.资产负债风险管理模式 20 世纪 70 年代 通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险 控制 缺口分析、久期分析成为重要手段 华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型 4.全面风险管理模式 20 世纪 80 年代后 非利息收入比重增加 1988 年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成 (1)全球的风险管理体系 (2)全面的风险管理范围 (3)全程的风险管理过程 (4)全新的方法 (5)全员的风险管理文化 在多年的管理实践中，人们意识到一个银行内部不同部门或不同业务的风险，有的 会相互叠加放大，有的则相互抵消减少。因此，风险的考虑不能仅仅从某项业务、某个 部门的角度出发，必须根据风险组合的观点，从贯穿整个银行的角度看风险，即要实行 全面风险管理。 Coso《全面风险管理框架》 美国的 COSO 委员会，即美国“反对虚假财务报告委员会”所属的内部控制专门研 究委员会发起机构委员会 Committee of Sponsoring Organizations of the Tread - way Commission. 三个维度：企业目标、全面风险管理要素、企业的各个层级 《全面风险管理框架》三个维度的关系是：全面风险管理的8 个要素都是为企业的 四个目标服务的;企业各个层级都要坚持同样的四个目标; 每个层次都必须从以上 8 个方面进行风险管理。 第二节第二节 商业银行风险的主要类别商业银行风险的主要类别 按风险事故可以将风险划分为经济风险、政治风险、社会风险、自然风险和技术风 险;按损失结果可以将风险划分为纯粹风险和投机风险; 按是否能够量化可以将风险划分为可量化风险和不可量化风险; 按风险发生的范围可以将风险划分为系统性风险和非系统性风险。 巴塞尔委员会根据诱发风险的原因，把风险分为以下八类： 1.2.1 信用风险 2 信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化， 影响金融产品价值，从而给债务人或金融产品持有人造成经济损失的风险。 传统观点认为，信用风险是指因交易对手无力履行合同而造成经济损失的风险。然 而，由信用风险带来的损失也可能发生在实际违约之前，当交易对手的履约能力即信用 质量发生变化时，也会存在潜在的损失。 对大多数商业银来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。信用风险既存在于传 统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中，还存 在于衍生产品交易中。 信用风险对基础金融产品和衍生产品的影响不同。 信用风险包括违约风险、结算风险等主要形式。 (1)违约风险既可以针对个人，也可以针对企业 (2)结算风险是一种特殊的信用风险，涉及在不同的时间以不同的货币进行结算交 易。赫斯塔银行的破产促成了巴塞尔委员会的诞生。 信用风险具有明显的非系统性风险特征。 与市场风险相反， 信用风险的观察数据少， 且不易获取。 20102010 年银行从业考试风险管理讲义年银行从业考试风险管理讲义: :第一章第一章(3)(3) 1.2.2 市场风险 市场风险被定义为由于市场价格 (包括金融资产价格和商品价格 )波动而导致商业 银行表内、表外头寸遭受损失的风险。 主要包括利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险，其中利率风险尤为重要。 市场风险具有数据优势和易于计量的特点，并且可供选择的金融产品种类丰富。 由于市场风险来源于所属的经济体系，具有明显的系统性分险特征，难以通过分散 化投资完全消除。 1.2.3 操作风险 操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。 根据巴塞尔委员会的规定，操作风险包括人员、系统、流程和外部事件所引发的四 类风险，七种表现形式：内部欺诈，外部欺诈，聘用员工做法和工作场所安全性，客户、 3 产品及业务做法，实物资产损坏，业务中断和系统失灵，交割及流程管理。 操作风险具有普遍性， 与市场风险主要存在于交易类业务和信用分险主要存在于授 信业务不同，操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面。 操作风险具有非营利性，它并不能为银行带来盈利，但是操作风险可能引发市场风 险和信用风险。 对它的管理策略是在管理成本一定的情况下尽可能降低。 1.2.4 流动性风险 流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失 或破产的风险。 流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。 资产流动性风险是指资产到期不能如期足额收回， 进而无法满足到期负债的偿还和 新的合理贷款及其他融资需要。 负