投融资公司转型方案

投投 融融 资资 平平 台台 公公 司司 市市 场场 化化 转转 型型 建建 议议 方方 案案 （2018 年 8 月 12 日） 2014 年国发 43 号及 2017 年财预 50 号、 87 号、财办金 92 号、财金 23 号等文件要求，各银行、机构对地方政府融资渠 道受限，地方融资渠道收窄。不仅仅是地方平台公司面临转型， 地方政府投融资规模和模式也面临调整。违规举债行为已经上升 到政治高度。2017 年以来，财政部及审计署加大了对地方违规融 资行为的监管查处力度。截至目前十余个省市近百个地区相关负 责人因为违规担保、违规举债融资等行为受到问责。由于防范化 解重大风险，近期财政部有可能还要进行抽查。 结合目前政策风险，为百城建设提质工程顺利实施，投融资 平台公司转型发展是关键。因此，就目前我县投融资平台公司市 场化转型提出如下建议，供领导决策参考： 一、职能定位一、职能定位 围绕郏县经济社会发展，立足区域投资、建设和管理实际， 建立“融、投、建、管”一体化管理模式，加速“资本-资金-资 本”的相互转化和循环流动，打造以基础设施投资建设为基础， 以经营城市、资本运作为支撑的综合性经营和资本运作的国有资 产运营管理集团。 具体职能定位，建议明确如下： 产投公司：近阶段主要职能：服务百城提质建设工程。依据 目前整体财务状况较好的实际，且债权债务关系清晰，负债率较 低（负债率为%）。可以考虑作为我县国有资产运营管理集团的 发展主体，重点整合经营性优质资产，推动市场化发展。 经开投公司:主要职能是服务于“一区四园”建设。以股权 投资重点，拓展园区开发、标准化厂房建设、地产开发、股权投 资、企业服务等相关业务。 城投公司:主要职能是产投和经开投两个公司之外的工作。 由于城投公司历史性债权债务关系复杂及股权原因，处置难度较 大。目前重点应结合目前政策风险，逐步剥离、化解过去的债权 债务关系。在此基础上，积极拓展市场化产业经营，逐步实现市 场化转型。 结合目前实际状况及未来发展需求，我县平台公司整合发展 需基于已有企业，集中优势资产和资源，做大、坐实产投公司体 量，避免资产、资源、管理和人才队伍的过度分散。因此，新成 立的平台公司在资产、经营业绩、人员等方面基础薄弱，短期来 看运作难度较大，建议审慎考虑。 二、发展目标 在现有三家主要平台公司基础上，以产投公司为主体，成立 若干家市场化子公司：国有资产经营公司、工程公司、房地产公 司、物业公司、三苏文旅公司、供水、供气等公司），以整合市 场化经营业务，增加现金流收入。 （一）增加资本 通过货币注入、实物增资等方式，使产投公司注册资本达到 5 亿元以上，壮大产投公司实力。 （二）整合资产和注入 扩大资产规模，2018 年力争资产规模达到 100 亿元以上，以 发挥国有资产的规模效应， 降低公司资产负债， 增强投融资能力。 同时，支持产投公司加大国有资产的盘活力度，促进国有资产有 效流动和保值增值。 以产投公司为国有资产运营管理集团公司，成立若干子公 司： 1、授予特许经营权 成立“国有资产经营公司”（广润租赁公司）。将全县房屋 租赁、汽车租赁、河道采砂经营等以特许经营权的方式授予该公 司。整合城市广告经营、道路养护、路灯维护、园林绿化、保障 房或公租房、 道路冠名、 场馆运营和停车场等相关特许经营权限， 由县政府出台文件授予产投公司；（初步估算可形成 2 亿以上收 入） 2、收购或成立“市政绿化工程公司” 通过自主收购或成立的方式，组建具备市政、绿化、房建等 相关资质的工程公司（市政二级资质以上），承接全县基础设施 工程建设、施工、土地整理等相关业务。（初步估算可形成 3 亿 以上收入） 3、成立“物业运营管理公司” 成立专门的物业运营管理公司， 将郏县行政事业单位、 学校、 医院、场馆、工业园区、保障房或公租房、安置房、商品房等物 业管理、后勤服务等纳入物业管理公司，统一经营、统一运作。 （初步估算可形成 2000 万以上收入） 4、供水、污水、液化气等公司及旅游资源划拨注入（名义） 产投公司 将县自来水厂、污水厂、液化气公司等注入平台公司，进行 财务报表合并，实际的所有权、经营权、管理权等三不变。（初 步估算可形成 3000 万以上收入） 5、适时成立“房地产开发公司” 成立房地产开发公司（名称待定，前期可申请房地产开发暂 定资质）。负责棚户区改造项目、商品房、公租房的开发与经营 等业务。房地产公司作为市场主体，可参与我县拟出让土地的招 拍挂工作并进行相应二级开发。对于土地出让形成的土地出让收 益，以增加注册资本金或补贴的方式注入到房地产公司给予支 持。（可形成 3 亿以上收入） 通过以上“四资”（资产、资金、资源、资本）整合，完善 机制，项目包装，可壮大资产规模和实力，做大现金流入。同时， 亦可确保产投公司年经营收入在亿元以上。 除以上主要子公司设置之外，鼓励各平台公司根据自身经营 业务特点，积极拓展新的市场化业务。未来围绕农业及农村环境 治理、扶贫、水利、市政、教育、医疗、公路等相关领域的基础 设施投资及产业项目，全部交由平台公司进行市场化运作。（具 体项目一事一议，在依法合规的前提下以市场化方式交由平台公 司运作） 三、保障措施三、保障措施 （一）做大公司资产规模 按照《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财 预〔2017〕50 号）等相关文件的要求，进一步梳理我县存量国有 资产，通过多种方式、途径进一步做大资产规模，力争三家平台 公司 2018 年总资产（扣除原注入的公益性资产）规模达到 100 亿、2019 年达到 120 亿、2020 年达到 150 亿以上。 1.整合相关存量国有企业股权； 2.建立土地收益补偿机制和财政资金长效注入机制，每年将 部分土地出让资金、财政专项资金等以补贴、注册资本金的方式 注入平台公司； 3.整合具备经营条件的资产（如城市广告经营、道路养护、 路灯维护、园林绿化、保障房或公租房、道路冠名、场馆运营和 停车场、河道采砂经营等）相关特许经营权限，由县政府出台文 件授予产投公司； 4、整合旅游资产及资源； 5、支持平台公司围绕市场化业务开展市场化融资、投资及 并购工作，壮大优质资产体量。 责任单位：投融资管理委员会、国资中心、各平台公司、相 关局委 （二）创新项目运作模式 按照现有政策法律法规要求，重点规范项目运作模式，在平 衡政府资金需求的同时，提高平台公司经营性现金流。一是支持 产投公司市场化转型，并作为社会资本方参与本县 PPP 项目；二 是对于政府投资性项目（重点是土地收储、扶贫类、农村环境治 理等），以授权投资建设的方式给到产投公司运作，并给予一定 比例的代建费。三是以政府购买服务方式推动棚户区改造的实 施。 对于平台公司承接并融资的基础设施项目，给予收益补偿机 制。对于产投公司用于基础设施项目的融资，应通过几种方式确 保还款来源，尽量避免借新还旧的恶性循环：一是财政资金每年 返还支持；二是项目周边土地增值收益返还（注册资本金或者补 贴的方式）；三是注入有效国有资产。 责任单位：投融资管理委员会、财政局、国资中心、各平台 公司 （三）规范投融资工作 严格按照政策要求，紧守政策底线，规范政府