2019年11月各板块上条件对比

大唐骏华（datangjunhua-law） 主板及中小板、创业板、科创板发行条件对比表主板及中小板、创业板、科创板发行条件对比表 比较比较 事项事项 主板及中小板主板及中小板创业板创业板科创板科创板 主体主体依法设立且合法存续的股份有限公司 资格资格经国务院批准， 有限责任公司在依法变 更为股份有限公司时， 可以采取募集设 立方式公开发行股票 注册注册注册在境内 地地 注册地在境内，同时允许注册地在境外、主要经营 活动在境内的红筹企业，在符合《关于开展创新企 业境内发行股票或存托凭证试点若干意见》等规定 的前提下，可以申请发行股票或存托凭证并在科创 板上市 持续经营 3 年以上经营经营持续经营 3 年以上， 但经国务院批准的 年限年限除外 主营主营生产经营符合法律、 行政法规和公司章 业务业务程的规定，符合国家产业政策 有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起算 应当主要经营一种业 务，符合法律、行政 法规和公司章程的规 定，符合国家产业政 策及环境保护政策 符合科创板定位（新一代信息技术、高端装备、新 材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术 产业的战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云 计算、 人工智能和制造业深度融合） ， 面向世界科技 前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，优先 支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新 能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有 稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好， 具有较强成长性 最近 2 年主营业务没有发生重大不利变化 发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力，发 行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权 属纠纷、重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等 或有事项，经营环境已经或将要发生重大变化等对 持续经营有重大不利影响的事项。 业务业务最近 3 年内主营业务没有发生重大变 稳定稳定化 不不 存存 在在 影影 响响 持持 续续 盈盈 利利 能能 力力 的的 情形情形 不存在以下情形： 1.发行人的经营模式、 产品或服务的品 种结构已经或将发生重大变化， 并对发 行人的持续盈利能力构成重大不利影 响； 2.发行人的行业地位或发行人所处行 业的经营环境已经或将发生重大变化， 并对发行人的持续盈利能力构成重大 不利影响； 3.发行人最近 1 个会计年度的营业收 入或净利润对关联方或存在重大不确 定性的客户存在重大依赖； 4.发行人最近 1 个会计年度的净利润 主要来自合并报表范围以外的投资收 益； 5.发行人在用的商标、 专利、 专有技术 最近 2 年内主营业务 没有发生重大变化 发行人应当在招股书 中分析并完整披露对 其持续盈利能力产生 重大不利影响的所有 因素，充分揭示相关 风险，并披露保荐人 对发行人是否具备持 续盈利能力的核查意 见。 实践中，一般参照主 板和中小板规则操 作。 大唐骏华（datangjunhua-law） 以及特许经营权等重要资产或技术的 取得或使用存在重大不利变化的风险； 6.其他可能对发行人持续盈利能力构 成重大不利影响的情形。 募募 集集应当有明确的使用方向， 原则上用于主 资资 金金营业务 用途用途 盈利盈利同时符合下列标准： 要求要求1.最近 3 个会计年度净利润为正数且 累计超过人民币 3000 万元，净利润以 扣除非经常性损益前后较低者为计算 依据； （证监会依据《关于开展创新企 业境内发行股票或存托凭证试点的若 干意见》 等规定认定的试点企业， 可不 适用） 2.最近 3 个会计年度经营活动产生的 现金流量净额累计超过人民币5000 万 元或者最近 3 个会计年度营业收入累 计超过人民币 3 亿元 尚无明文规定，但实 践中参照主板及中小 板规则 符合下列标准中的一 项： 1.最近两年连续盈 利，最近两年净利润 累计不少于 1000 万 元； 2.最近一年盈利，最 近一年营业收入不少 于 5000 万元； 净利润以扣除非经常 性损益前后较低者为 计算依据。 证监会依据《关于开 展创新企业境内发行 股票或存托凭证试点 的若干意见》等规定 认定的试点企业，可 不适用上述规定。 科创公司应当建立完善募集资金管理使用制度，按 照交易所规定持续披露募集资金使用情况和募集 资金重点投向科技创新领域的具体安排 应当至少符合下列标准中的一项： 1.预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利 润均为正且累计净利润不低于 5000 万元，或者预 计市值不低于 10 亿元，最近一年净利润为正且营 业收入不低于 1 亿元； 2.预计市值不低于 15 亿元，最近一年营业收入不 低于 2 亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年 累计营业收入比例不低于15%； 3.预计市值不低于 20 亿元，最近一年营业收入不 低于 3 亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量 净额累计不低于 1 亿元； 4.预计市值不低于 30 亿元，且最近一年营业收入 不低于 3 亿元； 5.预计市值不低于 40 亿元，主要业务或产品经国 家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性 成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开 展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具 备明显的技术优势并满足相应条件。 净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依 据，所称净利润、营业收入、经营活动产生的现金 流量净额均为经审计的数值；上交所可根据市场情 况，经证监会批准，对上述具体标准进行调整。 营业收入快速增长， 拥有自主研发、 国际领先技术， 同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上 市红筹企业，申请发行股票或存托凭证并在科创板 上市的，市值及财务指标应当至少符合下列标准之 一： 1.预计市值不低于 100 亿元； 2.预计市值不低于 50 亿元，且最近一年营业收入 不低于 5 亿元 存在表决权差异安排的发行人申请股票或存托凭 证在科创板上市的，应当至少符合下列标准之一： 1.预计市值不低于 100 亿元； 2.预计市值不低于 50 亿元，且最近一年营业收入 不低于 5 亿元 大唐骏华（datangjunhua-law） 资产资产最近一期末无形资产（扣除土地使用 要求要求权、 水面养殖权和采矿权后） 占净资产 比例不高于 20% 最近一期末净资产不 少于 2000 万元 无明文规定 最近一期不存在未弥补亏损。 （证监会依据《关于开展创新企 业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》 等规定认定的试 点企业，可不适用） 股本股本发行前股本总额不少于 3000 万元，发 要求要求行后股本总额不少于 5000 万元 董董 事事最近 3 年内董事、 高级管理人员未发生 及及 管管重大变化 理层理层 实实 际际 控控 制制 人人 独独 立立 性性 最近 3 年内实际控制人未发生变更 发行后股本总额不少于 3000 万元 公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，股本总额超过 4 亿元的，公开发行股份的比例为10%以上 公司股东人数不少于 200 人 最近 2 年内董事、高 级管理人员未发生重 大变化 最近 2 年内实际控制 人未发生变更 最近 2 年内董事、高级管理人员及核心技术人员未 发生重大不利变