营运资本管理练习题含答案

第十二章第十二章 营运资本管理练习题营运资本管理练习题 1．某企业预计存货周转期为 90 天，应收账款周转期为 50 天，应付账款周转期为 30 天，预计全年需要现金1 080 万元，该企业第12 月期初的现金余额为300 万元，第12 月的 现金收入为 100 万元，现金支出为 80 万元。计算该企业的现金周转期、最佳现金余额和现 金余缺额。 2．某企业有 4 种现金持有方案，现金持有量从4 万元起每档次增加 2 万元；现金管理 成本从 5 000 元起每档次增加 l 000 元。现金短缺成本从 2 万元起每档次降低 4 000 元；企 业短期投资预计收益率为12％。试运用成本分析模式确定企业最佳现金持有量。 现金持有量 项目 机会成本 管理成本 短缺成本 成本合计 4万元6万元8万元10万元 3．某公司预计全年需要现金40 万元，该公司的现金收支状况比较稳定。 因此，当公司 现金短缺时，公司就准备用短期有价证券变现取得，现金与有价证券每次的转换成本为200 元，有价证券的年利率为 10％。要求：用存货模式计算该公司最佳现金持有量、最低现金 持有成本和有价证券最佳交易次数。 4．某企业每日的现金余额变化的标准差为 400 元，有价证券的年利率为 8％，每次转 换固定成本为 100 元，公司现金余额最低限额为5 000 元，每年按 360 天计算。要求： (1)计算公司最优现金返回线(目标现金余额)。 (2)计算现金控制上限。 (3)对公司现金控制提出建议。 5． 某公司的年赊销收入为720 万元， 平均收账期为 60 天， 坏账损失为赊销额的10％， 年收账费用为 5 万元。该公司认为，通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50 天，坏账损失降为赊销额的7％。假设公司的资金成本为6％，变动成本率为 50％。 要求：计算使上述变更经济上合理的新增收账费用的上限(每年按 360 天计算)。 6．某企业 2001 年产品销售收入为 4 000 万元，总成本为 3 000 万元，其中固定成本为 600 万元，2002 年该企业有两种信用政策可供选用： 甲方案：给予顾客45 天的信用期限，预计销售收入为5 000 万元，货款将于第45 天收 到，其收账费用为 20 万元，坏账损失率为货款的2％。 乙方案： 信用政策为“2／10，1／20，N／90”， 预计销售收入为 5 400 万元， 将有 30％ 的货款于第 10 天收到。20％的货款于第 20 天收到，其余 50％的货款于第 90 天收到(前两 部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为4％)，收账费用为50 万元。该企业 A 产品的销售额的相关范围为 3 000 万～6 000 万元，企业的资金成本为 8％(为简化计算， 不考虑增值税因素)。 要求：为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。 7．某企业预计年度赊销收入净额为 1 000 万元，其信用条件是 N／60，变动成本率为 60％，资本成本率为10％，平均收账期为90 天，估计坏账损失率为3％，发生收账费用12 万元。 为了加速应收账款的收回， 企业打算推出新的信用条件， 即“2／10， 1／20， N／60”， 估计约有 40％的客户将利用 2％的折扣，10％的客户将利用 1％的折扣，预计坏账损失率降 为 2％，收账费用降为 10 万元。要求：该公司是否应采用新的信用条件? 8． 已知甲公司与库存有关的信息如下： (1)年需要量为 30 000 单位(假设每年 360 天)； (2)购买价每单位 100 元；(3)库存储存成本是商品买价的 30％；(4)订货成本每次 60 元： (5)公司希望的安全储备量为750 单位； (6)订货数量只能按 100 的倍数(四舍五入)确定； (7) 订货至到货时间为 15 天。计算： (1)最优经济订货量为多少? (2)存货水平为多少时应补充订货? (3)存货平均占用多少资金? 9．某企业年需采购甲材料 3 600 吨，甲材料每吨 1 500 元，每次采购费用 4 000 元， 每吨甲材料年平均库存保管费用为100 元。要求： (1)计算甲材料经济订货量和全年采购次数。 (2)若甲材料由一次性批量供应改为陆续供应， 每日送货量为 30 吨， 该企业每日耗用甲 材料 10 吨。计算甲材料陆续供应和使用条件下的经济订货量和该订货量下的总成本。 10．某企业使用 M 零件，可以自制也可外购，年需用量为72 000 件，日平均需用量为 200 件，如果自制，每批生产准备成本为 600 元，每件生产成本 9．8 元。若外购，一次订 货成本为 100 元，单价 10 元。假设无论自制还是外购，零件的单位储存成本相同均为 10 元。外购零件可瞬时补充。如果自制每天产量为 600 件，分别计算自制和外购下的经济订货 批量，并判断企业应选择自制还是外购? 11．若企业计划年度甲材料耗用总量为7 200 千克，每次订货成本为800 元，该材料的 单价为 30 元／千克，单位储存成本为2 元。计算： (1)该材料的经济采购量。 (2)若供货方提供商业折扣，当一次采购量超过3 600 千克时，该材料的单价为28 元／ 千克，则应一次采购多少较经济? 12．某批发公司购进商品3 000 件，单位进价70 元(不含增值税)，单位售价100 元(不 含增值税)，经销该商品的一次性费用25 000 元。若贷款来自银行贷款，年利率9％，该批 存货的月保管费用率 2％，销售税金及附加 10 000 元。要求： (1)计算该批存货的保本储存期。 (2)计算投资利润率为 4％时的保利储存期。 (3)计算实际储存期为 200 天时的实际利润。 (4)若该批存货的平均每天销售30 件，计算经销该批货物的预计利润。 第十二章第十二章 营运资本管理练习及参考答案营运资本管理练习及参考答案 1．某企业预计存货周转期为 90 天，应收账款周转期为 50 天，应付账款周转期为 30 天，预计全年需要现金1 080 万元，该企业第12 月期初的现金余额为300 万元，第12 月的 现金收入为 100 万元，现金支出为 80 万元。计算该企业的现金周转期、最佳现金余额和现 金余缺额。 解： 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=90+50-30=110(天)， 最佳现金余额=现金年需求额×现金周转期／360=1 080×110／360=330(万元)， 现金余缺额=300+400-80-330=-10(万元)。 2．某企业有 4 种现金持有方案，现金持有量从4 万元起每档次增加 2 万元；现金管理 成本从 5 000 元起每档次增加 l 000 元。现金短缺成本从 2 万元起每档次降低 4 000 元；企 业短期投资预计收益率为12％。试运用成本分析模式确定企业最佳现金持有量。 解：计算与分析如下： 单位：万元 现金持有量 项目 机会成本 管理成本 短缺成本 成本合计 4万元 4×12％=0.48 0.5 2 2.98 6万元 6× 12％=0.72 0.6 2.4 3.72 8万元 8×12％=0.96 0.7 2.8 3.96 10万元 10×12％=1.2 0