股不相信眼泪之量价理论

股市 股市剑客文档股市剑客文档 股市不相信眼泪系列股市不相信眼泪系列 量价理论量价理论 股市剑客 1 股市不相信眼泪系列股市不相信眼泪系列 量价理论（之一）成交量概述量价理论（之一）成交量概述 序幕： 一个登山运动员登山之前的准备越充分那么登山越顺利，体能越好 登山高度越高；地震爆发之前酝酿时间越长、累积能量越多爆发的震级越 大，波及面越广、杀伤力也越大；乒乓球落地之前用力越猛弹跳越高；大 坝蓄水越高，储存的势能越大，风险也越大，一旦溃堤释放的动能也越大， 一泻千里的洪水将摧毁一切；陨石自遥远的太空而来，撞击地球的力度也 越大；自然界的能量转化规律是如此，股市的量价关系也是如此，低位积 累的动能越大，上涨的势能越高。相反，上涨势能越高，下跌的动能也越 大。量、价是市场的两个最基本的元素，二者相互影响、相互依存、相互 验证。量价理论一共十节课，是每个投资者不得不研究的重要理论之一。 一、成交量的概念 1、成交量：是指单位时间内股票交易市场或个股买卖的交易总量。 2、每一次买卖双方以相同的价格成交只能算一笔成交量，以买方价格成交 的统计在内盘，以卖方价格成交的统计在外盘。 3、成交量的大小反映了多空双方对当前价格的认同程度，成交量大表明多 空双方分歧大，成交量小表明多空双方分歧小。 4、成交量的大小可以反映市场或个股的交易活跃程度，根据不同位置的成 交量的变化来判断主力的动向，从而做出自己的买卖决策。 5、成交量是股票市场的原动力，没有成交量的配合，股价如同无本之木， 是投资者必须掌握的技能之一。 6、 成交量不是孤立存在的， 单一研究成交量没有任何意义， 必须结合股价、 时间、空间进行综合分析，才能得出相对正确的结论。 成交量的表达形式 1、成交股数（VOL）。就是我们通常讲的成交量（手），它非常适合 观察个股的放量和缩量情况，但很难判断成交活跃程度（与流通盘大小有 关）和主力进出情况。 ２、成交金额（AMO）。成交金额直接反映参与市 场资金量的多少，常用于大盘的分析，它能够避免市场中各种股票因价格 高低不同而造成的干扰，从而准确判断大盘强弱，也可以根据大盘成交额 的情况来判断个股是强于大盘还是弱于大盘。 3、换手率（HSS）。就是每日的成交总量除以流通股本。它可以跟踪 个股的活跃程度。一般日换手率低于3%为交易清淡，3%—7%为交易比较 活跃，大于 7%为很活跃。 三、成交量变化的表现形式 1、持续缩量（温和缩量）。一般当日成交量低于前一日成交量的10% 以上为缩量，一种情况是看淡后市，卖出的人多买进的人少导致缩量，多 发生在洗盘初期（主力惜售所致）、下跌初期（恐慌杀跌所致）、上涨末 期（买气不足所致）。另一种是看好后市，买进的人多卖出的人少导致缩 量。多发生在下跌中后期（做空动力衰竭所致）、加速上涨期（看多锁仓 所致）。 举例：旭飞投资 000526 09.6.5 日—7.15 日 2、周期性缩量。一种是指股价阶段性创新高而成交量却比前期萎缩， 导致量价背离，说明买气越来越不足，随时有变盘的可能。另一种是指股 价阶段性不断创新低而每次反弹成交量都出现萎缩，说明市场做多动能不 足，后市仍不容乐观。 举例：华东电脑 600850 10.1.19 日—4.27 日 3、地量。地量是缩量的极端表现形式。是只股价在一段时间内交易极 为清淡。一般发生在熊市末期的主力吸筹阶段和中期回调的二次吸筹阶段。 举例：双钱股份 600623 09.8.12 日之前 4、温和放量。是指成交量成阶梯式放大10%—15%左右，一般发生在 市场低迷之后的突破压力位启动阶段或洗盘之后突破压力位的拉升初期。 温和放量是放量上涨中最安全最稳定的上涨模式。 举例：德豪润达 002005 09.2.2 日—4 日 5、周期性放量。是指股价阶段性不断创新高而每次阶段性创新高伴随 着成交量不断放大的情况，说明市场做多欲望强烈，后市仍将看好。 举例：西部资源 600139 09.2.2 日—09.9.8 日 6、巨量。是指当日创造出相当于近期或过去相当一段时间以来好几倍的巨 大的成交量。一般巨量出现在低位说明该股接下来不久会出现启动趋势； 如果出现在高位不管是阴量还是阳量都有出货嫌疑。 举例：烟台冰轮 000811 09.10.20 日 7、堆量。就是连续好今天出现巨量的情况，其成交量形态如一个山堆。 低位堆量多发生在有重大利好或主力抢筹阶段，预示未来会有大行情，高 位堆量主要是主力运用对倒出货所致，应高度警惕。 举例：银河科技 000806 09.2.6 日—2.16 日 8、无量。是指一开盘及封涨停或跌停的情况。说明多空双方意见非常 一致。就是我们经常说的无量涨停和无量跌停。 股市不相信眼泪系列股市不相信眼泪系列 量价理论（之二）量价关系量价理论（之二）量价关系 序幕：市场趋势最基本的元素是成交量和成交价， 股票的历史就是成交 量与成交价的历史，通过分析量价关系可以揭示市场的内在本质，可以预 测市场的未来趋势。一般而言，多空双方分歧越大，反向认同程度越大， 成交量递增，趋势波动越大，原有的趋势行情延续的可能性就越大；相反， 多空双方分歧越小，反向认同程度越小，成交量萎缩，趋势波动减小，原 有的趋势行情随时有反向改变的可能性。 一、量价关系的主要表现 1 、股价低位启动，股价随成交量递增而上涨，是市场上涨行情的正常 特征，这种价涨量增的关系，说明股价将继续上涨，大部分投资者认同该 股的投资价值。此时为持有信号。 举例：芜湖港 600575 09.4.15 日—8.24 日 2 、股价经过阶段性回调整理之后，再一次上涨突破上一波新高，若股 价创新高而成交量整体水平却没有创新高。则此波上涨的趋势并不稳定， 一般为假突破，甚至是趋势反转的潜在信号。此时为卖出信号 举例：深天 健 000090 10.4.2 日 在上升趋势中，股价不断上涨，而成交量却逐渐萎缩，说明上涨动力不 足，趋势随时有可能反转。如果主力低位筹码高度锁仓就另当别论。此时 为卖出信号。 举例 ：悦达投资 600850 10.4.7 日—12 日德豪 润达 002005 09.3.5 日—5.8 日 4 、 股价先缓步放量推升， 如果有一天或连续几天突然放巨量快速上涨， （回光返照，对倒诱多出货）接下来是成交量大幅萎缩，同时股价急速下 跌，这种现象表明该股涨势已到末期，上升乏力，走势衰竭。若前期涨幅 很大为反转信号，若前期涨幅不大为洗盘信号。此时都应为卖出信号。 举例 ：联合化工 002217 09.11.16 日—12.2 日 5 、股价下跌，向下跌破筹码密集区、箱体或形态趋势线，同时伴随着 放大量，说明多头无力支撑，空头占上风，此时为卖出止损信号。 举例：荣安地产 000517 10.4.14 日 6 、股价经过长期下跌，形成谷底，此时股价开始上涨，而成交量并没 有明显放大，说明上涨无力，股价还会再一下探至低点附近，若下探途中 股价下跌而成交量却萎缩，说明杀跌动力衰竭，是确认未来反转上涨的信 号。 若再次放量上涨， 此时为买入信号。 举例： 中泰化学 002092 08.11.12 日——12.1 日 7 、 股价经过持续一段时间缩量下跌，之后再一次恐慌性大幅下跌， 同