全国银行间债券市场债券交易规则.doc

1全国银行间债券市场债券交易规则第一章总则第一条为规范银行间债券交易行为，维护全国银行间债券市场参与者（以下简称“参与者”）的合法权益，根据中国人民银行全国银行间债券市场债券交易管理办法和债券买断式回购业务管理规定等有关规定，制定本规则。第二条下列名词在本规则中具有以下含义（一）债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易的政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。（二）参与者是指经中国人民银行批准可进入全国银行间债券市场进行债券交易的以下各类机构1、在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分行。2、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构。3、经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。4、经中国人民银行批准的其他金融机构。（三）债券交易包括债券买卖、质押式回购和买断式回购三种。债券买卖是指参与者以商定的价格转让债券所有权的交易行为。质押式回购是指参与者进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务，指资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。买断式回购是指资金融入方（正回购方）将债券卖给资金融出方（逆回购方）的同时，双方约定在未来某一日期，由正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的融通交易行为。（四）交易系统是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称“同业中心”）管理运作的计算机处理系统和数据通讯网络。（五）信息系统是指由同业中心管理运作的信息采集、编辑和发布系统与网络。2第三条参与者在债券交易中要遵循公平、诚信、自律的原则，参与者自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。第四条同业中心为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务，并接受中国人民银行的监管。第二章交易细则第五条交易系统的工作日为每周一至周五，法定节假日除外；如遇变更，同业中心应发布市场公告。交易系统工作日的营业时间为9001200、13301700。第六条质押式回购期限最短为１天，最长为１年。买断式回购期限最短为１天，最长为91天。第七条债券交易数额最小为债券面额十万元，最小变动单位为债券面额一万元。第三章参与者管理第八条参与者应指派人员参加同业中心举办的业务培训。参加培训的人员经培训并考试合格后，获得同业中心颁发的交易员证书，取得交易员资格。第九条具备交易员资格的人员方可从事债券交易。参与者应对其交易员的交易行为负责。交易员对其交易密码承担保密义务。第十条参与者应在已具备同业中心交易员资格的人员内指定专人担任首席交易员，负责下属交易员的交易管理。第十一条参与者应在中国人民银行核定的交易限额范围内进行交易。第四章交易流程第十二条参与者利用交易系统进行债券交易。债券交易采用询价为主，点击成交为辅的交易方式。第十三条询价交易包括自主报价、格式化询价、确认成交三个步骤，各步骤的内容及其含义如下3（一）自主报价询价交易的自主报价包括公开报价、对话报价、匿名报价三类。公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。对话报价是指参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、对手方确认即可成交的报价。匿名报价是参与者向中介发送的委托报价。匿名报价可以由中介转发为公开报价和对话报价并与其他参与者进行询价和成交，转发报价的报价方显示为中介，交易达成后成交单中交易双方显示为双方全称。（二）格式化询价格式化询价是指参与者必须按照交易系统规定的格式内容填报自己的交易意向。未按规定所作的报价为无效报价。确认成交前，进入对话报价的双方可在规定的次数内轮替向对手方报价。超过规定的次数仍未成交的对话，须进入另一次询价过程。（三）确认成交确认成交是指自主报价进入格式化询价后，一方发送的对话报价，对手方认同后即可确认成交。询价过程中一方一旦修改除本方帐户信息外的要素，则须发回由对方确认成交。第十四条点击成交包括击成交包括自主报价和点击成交两个步骤。各步骤内容及其含义如下（一）自主报价点击成交的自主报价包括双边报价、小额报价两类。双边报价是指经中国人民银行批准在银行间债券市场开展双边报价业务的参与者在进行现券买卖公开报价时，在中国人民银行核定的债券买卖价差范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。进行双边报价的参与者有义务在报价范围内与对手方达成交易。小额报价是向设定范围内的对手发送的、对单笔成交数量上下限有控制、应答方只需填入其成交数量和帐户信息即可成交的报价，小额报价成交无须经过询价交谈过程。4（二）点击成交点击成交是指对应答方打开报价后填入本方成交数量和帐户信息后提交，系统根据价格固定、时间优先的原则给予成交。第十五条参与者在确认交易成交前可对报价内容进行修改或撤销。交易一经确认成交，则参与者不得擅自进行修改或撤销。第十六条债券交易成交确认后，系统自动生成成交通知单，交易双方据此办理资金清算和债券结算。债券买卖成交通知单的内容包括成交日期、成交编号、交易员姓名、交易双方全称、债券名称、债券代码、净价、应计利息、全价、券面总额、净价金额、全价金额、应计利息总额、交割日、结算方式、对手方人民币资金账户户名、开户行、帐号、债券托管账号、手续费、本方当天债券买卖业务成交序号等。质押式回购成交通知单的内容包括成交日期、成交编号、交易员姓名、交易双方名称、债券名称、债券代码、回购利率、回购期限、券面总额、折算比例、成交金额、到期还款金额、首次结算方式、到期结算方式、首次交割日、到期交割日、对手方人民币资金账户户名、开户行、帐号、债券托管账号、手续费、本方当天质押式回购业务成交序号等。买断式回购成交通知单的内容包括成交日期、成交编号、交易员姓名、交易双方名称、债券名称、债券代码、回购期限、首次交易净价、首次交割日应计利息、首次交易全价、券面总额、成交金额、到期交易净价、到期交割日应计利息、到期交易全价、到期还款金额、首次交割日应计利息、到期交割日应计利息、首次交割日应计利息总额、到期交割日应计利息总额、回购利率、首次结算方式、到期结算方式、首次交割日、到期交割日、交易双方人民币资金账户开户行名称、帐户名称、帐号、交易双方债券托管账号、手续费、本方当天买断式回购业务成交序号等。第十七条债券买卖成交通知单是确认债券买卖交易确立的合同文件。质押式回购成交通知单和参与者签署的银行间债券质押式回购主协议是确认债券质押式回购交易确立的合同文件。买断式回购成交通知单与参与者签署的银行间债券买断式回购主协议是确认买断式债券回购交易确立的合同文件。5若参与者对成交通知单的内容有疑问或歧义，则以交易系统的成交记录为准。第十八条债券结算和资金清算的时间采用“Ｔ＋０”或“Ｔ＋１”的方式，参与者双方自行决定债券结算和资金清算的时间。银行间债券交易中“Ｔ＋０”指参与者于债券交易成交日进行债券结算和资金清算；“Ｔ＋１”指参与者于债券交易成交日之后的第一个营业日进行债券结算和资金清算。债券交易的债券结算和资金清算必须在同一日进行。债券结算按银行间债券交易结算规则（试行）办理，资金清算按中国人民银行的有关规定办理。第五章交易信息第十九条同业中心通过中国