电子科技公司股权投资项目尽职调查报告

####电子科技有限公司电子科技有限公司 股权投资项目尽职调查报告股权投资项目尽职调查报告 20112011 年年 8 8 月月 目目录录 一、行业背景介绍一、行业背景介绍.4.4 1.1. 行业基本情况. 4 1.2. 主要产业政策. 5 1.3. 行业发展现状. 6 1.4. 市场结构及容量. 8 1.5. 分析及小结 11 二、企业基本情况二、企业基本情况 11 11 2.1. 基本信息 11 2.2. 历史沿革 12 2.3. 法人治理结构 16 2.4. 人力资源情况 17 2.5. 分析及小结 19 三、业务与技术介绍三、业务与技术介绍. . 21 21 3.1. 主要业务介绍 21 3.2. 主要生产技术和工艺 21 3.3. 生产模式及产能 24 3.4. 质量控制 25 3.5. 技术研发 26 3.6. 分析及小结 29 四、销售与采购介绍四、销售与采购介绍. . 30 30 4.1. 销售情况 30 4.2. 采购情况 36 4.3. 分析及小结 37 五、行业竞争情况五、行业竞争情况 39 39 5.1. 主要竞争对手 39 5.2. 优劣势比较 41 5.3. 分析及小结 43 六、财务情况及预测六、财务情况及预测. . 44 44 6.1. 基本财务状况 44 6.2. 未来三年财务预测 46 七、投资及退出方案七、投资及退出方案. . 47 47 7.1. 投资方案 47 7.2. 退出机制 48 八、结八、结论论 49 49 本项目组对##电子科技有限公司（简称：##电子或公司）进行了细致的 尽职调查，向##电子提交了全面的尽职调查清单，根据公司提供的相关文件 资料，并通过对其进行实地调查、相关人员访谈、客户拜访等核查方式，对 ##电子的基本情况、历史沿革、行业情况、业务和技术、财务状况等各方面 进行了深入了解，现根据尽职调查情况出具本报告。 一、行业背景介绍一、行业背景介绍 ##电子主要为石油天然气公司下属的地球物理勘探公司提供地震数据采 集的设备及服务，属于石油勘探行业中的地震数据采集子行业。 1.1.1.1. 行业基本情况行业基本情况 1.1. 石油勘探行业石油勘探行业 所谓石油勘探，就是为了寻找和查明油气资源， 而利用各种勘探手段了解 地下的地质状况，认识生油、储油、油气运移、聚集、保存等条件，综合评价 含油气远景，确定油气聚集的有利地区，找到储油气的圈闭，并探明油气田面 积，搞清油气层情况和产出能力的过程。 石油勘探作为石油行业的上游业务， 包括地震数据采集、 地震数据处理解 释、地震地质分析、井位部署和钻井开采等流程，是石油行业的起始，其在石 油行业上游业务中的地位如图1.1所示： 开发 图 1.1 石油行业上游业务介绍图 参 与 公 司 生产 目前石油勘探主要采取地震勘探的方式， 据球井井震井井井 该方式的原理即由人工制造强烈 面下油井震 处 理 解 释 公 化 学 公 司 公 司 公 司 技 术 服 务 公 公 司 公 司 公 司 工 程 公 司 作 业 公 司 公 司 公 司 技 术 服 务 公 数地钻测地测录钻地地采测地 的震动(一般是在地下不深处的爆炸)所引起的弹性波在岩石中传播时，当遇着 岩层的分界面， 便产生反射波或折射波， 在它返回地面时用高度灵敏的仪器记 录下来，根据波的传播路线和时间， 确定发生反射波或折射波的岩层界面的埋 藏深度和形状，认识地下地质构造，以寻找油气圈闭。 2.2. 地震数据采集子行业地震数据采集子行业 地震数据采集是基于地球物理学和石油地质学理论， 使用地震记录仪及地 震检波器采集人工震源激发的地震波在地壳内传播信息的过程。 地震数据采集 主要指激发和接收地震波并将其展示出来， 包括测量→钻浅井孔埋炸药 （在使 用炸药震源时） →埋检波器→布置电缆线至仪器车几个工序。 测量的任务是定 好测线及爆炸点和接收点的位置。 钻井的任务是准备好可放入炸药的浅井， 埋 炸药就是向井中放入炸药， 以在爆炸后产生出地震波。 地震波遇岩层界面反射 回来被检波器接收并传到仪器车， 仪器车将检波器传来的信号记录下来， 这就 获得了用以研究地下油气埋藏情况的地震记录（如图1.2） 。 图 1.2 地震数据采集示范图 目前，地震数据采集时可以分为一维、二维、三维勘探。地震勘探中的一 维勘探是观测一个点的地下情况； 二维勘探是观测一条线下面的地下情况； 三 维勘探是观测一块面积下面的地下情况。 1.2.1.2. 主要产业政策主要产业政策 我国政府高度重视石油天然气产业相关产业， 勘探开发技术服务也一直受 到较多的政策支持。 原国家计委 2000 年制定 《当前国家重点鼓励发展的产业、 产品和技术目录》中明确规定： “石油天然气勘探、开采及利用、油气伴生资 源综合利用、 油田提高采收率技术开发是石油天然气领域国家重点鼓励发展的 产业和技术。 ” 国务院国发[2005]44 号《国家中长期科学和技术发展规划纲 要（2006－2020 年） 》明确将复杂地质条件下的油气资源勘探开发列为“重 点任务和优先主题” 。十届全国人大第四次会议通过的《中华人民共和国国民 经济和社会发展第十一个五年规划纲要》明确要求“加大油气资源勘探力度、 开发西部地区资源” 。 1.3.1.3. 行业发展现状行业发展现状 1.1. 全球石油资源紧张带动上游勘探开发投资持续增长全球石油资源紧张带动上游勘探开发投资持续增长 根据国际能源署（IEA） 《世界能源展望 2010》预计，全球石油需求（生 物燃料除外）继续稳步增长，到2035 年达到约 9900 万桶/天，比2009 年高 出 1500 万桶/天。上述需求净增长主要自非经合组织国家，几乎一半来自中 国，这主要是交通运输燃料的使用日益上升造成的。另外，根据《BP 世界能 源统计 2010》的数据，2009 年底世界范围内石油探明储量为 1,817 亿吨， 当年产量约为 38 亿吨，假设将来的产量继续保持在 2009 年的水平，那么， 剩余储量仅可开采约 48 年。 因此，在能源紧缺的背景下， 主要石油公司和各国政府都将石油勘探开发 作为战略重点，加大勘探开发投资力度。短期来看，为确保未来油价上涨时有 足够的原油供给，石油公司也不会因油价的短期调整而大幅削减勘探开发投 资。 因此尽管 2009 年石油价格低位运行， 埃克森美孚等世界五大石油公司勘 探费用支出总和仍创 2003 年以来的新高，达到了 94.97 亿美元，年均复合 增长率为 17.55%（见图 1.3） 。 数据来源：各公司年报 图 1.3 世界主要石油公司勘探费用与原油价格图 2.2. 我国石油对外依存度高的现状促使三大石油公司不断加大勘探投入我国石油对外依存度高的现状促使三大石油公司不断加大勘探投入 油气资源的消费量与国家经济发展水平密切相关。伴随工业化的深入进 行，我国石油消费年增长速度大幅度提高。同时，我国主力油田大多已经历长 期开采，面临稳产问题，我国的石油对外依存度逐年提升。到2009 年，我国 石油消费量比2003 年增长了48.91%，而同期国内石油产量只增加了 11.44%，供需缺口扩大了 111.17%，石油对外依存度超过了 50%