资产评价计算题

五、计算题五、计算题（计算结果保留 2 位小数） 1 1．某企业将某项资产与国外企业合资，要求对该资产进行评估。具体资料如下： 该资产账面原值 270 万元，净值 108 万元，按财务制度制度规定该资产折旧年限为 30 年，已计提出折旧 20 年。经调查分析确定：按现在市 场材料价格和工资费用水平，新建造相同构造的资产的全部费用支出为 480 万元。经查询原始资料和企业记录，该资产截止评估基准日的法 定利用时间为 57600 小时，实际累计利用时间为 50400 小时。经专业人员勘察估算，该资产还能使用 8 年。又知该资产由于设计不合理，造 成耗电量大，维修费用高，与现有同类标准资产比较，每年将多支出营运成本3 万元（该企业所得税税率为33%，假定折现率为 10%） 要求根据上述资料，采用成本法对该资产进行评估 1、解：更新重置成本 480设备利用率＝50400/57600＝％已使用年限 20 实体性贬值率＝20×（20×＋8）＝％实体性贬值＝480×％＝ 功能性贬值＝3×（１－33％）×（Ｐ/Ａ，10％，8）＝3××（１－ 评估值＝480－－＝（万元） 2 2．企业进行股份制改组，根据企业过去经营情况和未来市场形势，预测其未来五年的收益额分别为13 万元，14 万元、11 万元、12 万元、和 15 万元。根据银行利率用风险情况确定其折现率为10%。在持续经营的情况下用年金化法确定企业的重估价值。如果采用单项资产评估方法， 确定该企业各单项资产评估价值之和（包括有形资产和可确指的无形资产）为 90 万元，请确定该企业商誉的评估值是多少 2、、评估值＝13÷＋14÷＋11÷＋12÷＋15÷＝＝商誉价值＝90－＝（万元） 3 3．．评估设备为 1989 年从德国引进的设备，进口合同中的F0B 价格为 25 万马克。1994 年评估时德国生产厂家已不再生产这种待估设备了，其 替代产品的 FOB 报价为 35 万马克，而国内其他企业 1994 年从德国进口替代设备的 CIF 价格为 30 万马克。按照通常情况，设备的实际成交价 不能为报价，境外运杂费约占 FOB 价格的 5%，保险费约占 FOB 价格的%,被评估设备所在企业,以及与之发生交易的企业均属于免进口关税、增 值税的单位，银行手续费按 CIF 价格的%计,国内运杂费按 CIF 价格加银行手续费的 3%计,安装调试费含在设备价格中,被评估设备尚可使用 5 年,年运营成本比其替代设备超支 2 万元,被评估设备所在企业的正常投资报酬率为 10%,评估时马克与美元的汇率为马克:1 美元,人民币与美 元的汇率为 8 元人民币:1 美元。根据上述数据测算该进口设备的续用价值。（按使用年限确定成新率） 3、ＣＩＦ价格＝30 万马克＝30÷×8＝160（万元）银行手续费＝160×％＝ 国内运费费＝（160＋）×3％＝重置成本＝160＋＋＝ 已使用年限＝5实体性贬值率＝5÷（5＋5）＝50％ 功能性贬值＝2×（1－33％）×（Ｐ/Ａ，10％，5）＝×（１－ 续用价值＝×50％－＝（万元） 4 4．．待评估对象的基本情况是：写字楼一幢，占地面积为 500 平方米，建筑面积为 2000 平方米，月租金为 6 万元，设定建筑物还原利率为 10%， 尚可使用年限为 50 年，土地还原利率为 8%，房产税、土地使用费、修缮费等各种客观费用年总计划 18 万元，建筑物价格依成本法求得为 150 万元，试运用收益现值法估算该写字楼所占基地的公平市场价值。 ４、４、房地产年总收入＝6×12＝72房地产年总费用＝18房地产年纯收益＝72－18＝54 －５ －８）/＝ ）/＝ 建筑物年纯收益＝150×10％＝15土地使用权年纯收益＝54－15＝39 土地使用权评估值＝39×（Ｐ/Ａ，8％，50）＝39×＝（万元） 5 5．．某企业原为国有中型企业，现进行股份制改组，根据企业过去经营情况和未来市场形势，预测其未来 5 年的收益如下： 单位：万元 项目年 2003 份 销售收入 销售税金 销售成本 其中：折旧 其他费用 营业利润 营业外收入 营业外支出 利润总额 所得税 净利润 追加投资 4 437．6 670．8 2 350 385 200．9 1215．9 8 90 1133．9 374．2 759．7 655．2 4705．8 704．9 2500 410 211．7 1289．2 8 95 1202．2 396．7 805．5 425．4 5 213．8 746．6 2 700 442 222．4 1544．8 8 100 1452．8 479．4 973．4 454．1 5 473．9 775．1 2900 475 233 1565．8 8 105 1468．8 484．7 984．1 521 5 730．9 813．5 3 100 508 223．7 1593．6 8 110 1491．6 492．2 999．4 541 2004200520062007 从未来第 6 年起，预计以后各年现金净流量均为 1000 万元。 根据该企业具体情况，确定折现率及资本比率均为 9％。 评估人员还分别对该企业的各项单项资产分别评估，合计为 3000 万元。 提示：净现金流量＝净利润＋折旧－追加投资。 要求：（1）从净现金流量的角度计算该企业的评估价值；（2）计算该企业改组形成的商誉； 5 5、、各年的净现金流量及评估值计算如下： 年度净现金流量折现系数［（1＋r） ］评估值 2003 年＋385－＝ 2004 年＋410－＝ 2005 年＋442－＝ 2006 年＋475－521＝ 2007 年＋508－541＝ -n 2008 年和以后年度1000（1000/×）＝ 该企业的评估价值＝＋＋＋＋＋＝（万元） 商誉价值＝－3000＝（万元） 6 6．．被评估设备为 l995 年从英国引进设备，进口合同中的FOB 价格是 20 万英镑。2001 年评估时英国生产厂家已不再生产这种待估设备，其替 代产品为国内其他企业 1999 年从英国进口设备，价格为 CIF30 万英镑。被评估设备所在企业，以及与之发生将近的企业均属于进口关税、增 值税免税单位，银行手续按 CIF 价格 0．8％计，国内运杂费按 CIF 价格加银行手续费之和的 3％计算，安装调试费含在设备价格中不需另行 计算，被评估设备尚可使用 5 年，年营运成本比其替代设备超支 2 万元人民币，被评估设备在企业的正常投资报酬率为 10％，评估时英镑与 美元的汇率为 1．4︰1，人民币与美元的汇率为 8︰1。 注：CIF 为到岸价，FＯB 为离岸价。 被评估设备重显成本＝（设备 CIF 价格十银行手续费）×（1＋国内运杂率） 要求：根据上述数据估测该进口设备的重置成本、设备的成新率、功能性贬值及评估价格。 6 6、、替代设备的ＣＩＦ价＝30××8＝336重置成本＝（336＋336×％）×（1＋3％）＝ 设备已使用６年成新率＝5÷（5＋6）＝％ 功能性贬值＝2×（１－３３％）×（Ｐ/Ａ，10％，5）＝×（１－ 设备评估值＝×％－＝（万元） 7 7．．甲企业将一项专利使用权转让给乙公司，拟采用对利润分成的方法，该专利系 5 年前从外部