《创新创业融资》教学大纲

《创新创业融资》教学大纲 课程编号： 课程性质： 选修 英文名称： Financing Innovative Ventures 适用专业： 全校各专业 开课部门： 大学生创新创业中心 开课学期： 第 5、6 学期 总 学 时： 32 学时 总 学 分： 2 学分 理论学时： 32 学时 实验学时： 0 学时 课外学时： 0 学时 先修课程： 后续课程 参考教材： 《创新创业融资》 ，罗国锋 等，经济管理出版社，2016 年第一版 参考书目： 《创新创业：行动学习指南》 ，罗国锋，经济管理出版社，2013 年第一 版 《风险投资、私募股权与创业融资》 ，勒纳 等，清华大学出版社，2015 年第一版 一、 课程在培养方案中的地位、目的和任务 创新创业融资是面向各专业高年级学生开设的双创教育选修课， 该课程的目的是让学生 掌握创新创业融资的基本原理，理解创新创业融资的基本规律，了解天使、风投和众筹融资 的特征、流程，并学会评估商机、创新和团队，以在融资前对自己的企业（项目）有一个清 晰的认识，从而做出正确的融资决策。进一步，使学生掌握商业模式构建的方法并且能够优 化商业模式，在此基础上，完成商业计划书，制定适合的融资方案。 此外，教师还应运用行动学习方法，使学生对自己的创新项目形成正确的认识，为自己 的项目设计融资方案。 二、 课程的教学内容、重点难点及教学要求 （一） 创新创业融资概述 （1） 教学内容： 1.什么是创新？ 熊彼特对创新的经典论述 创新的分类 创新采用者 2 什么是创新创业？ 创新与创业的关系 谁可以基于创新而创业？ 3 创新型企业及其成长过程 什么是创新型企业 创新型企业的成长 4 创新型企业的发展与蜕变 企业发展阶段划分 企业生命周期与创业过程 格雷纳企业成长理论 创新型企业的蜕变成长 5 创新型企业持续发展的关键要素 洞察市场变化 提升内部协同 培育创新文化 案例：爱迪生与通用电气 6 债权融资与股权融资 债权融资 股权融资 股权融资与债权融资的对比 外部股权融资的好处 7 分阶段投资与融资轮次 分阶段投资 企业发展阶段与投资产业链 融资轮次 8 常用金融工具 可转换债券 附购股权公司债 优先股 可转换优先股 （2）重点：创新型企业的成长、发展和蜕变基本规律、分阶段投资、常用金融工具 （3）难点：创新型企业持续发展的关键要素 （4）教学要求：理解创新型企业成长和创业融资的基本规律。 （二） 认识自己的企业 （1） 教学内容： 1 投资人如何构建项目池 投资者获取项目的主要途径 投资者对企业评估的逻辑 2 商机的评估 商机的含义 商机评价的视角 如何发现商机 寻找商机的方法 影响创业者寻找商机的主观因素 3 创新及其商业化潜力的评估 创新的属性 创新扩散 组织特性与创新的商业化 4 创业团队的评估 创业团队所需的技能 创业领导者 创业团队 案例：携程网 （2）重点：创新属性和创新扩散影响因素，商机评估，创业团队的构建 （3）难点：创新属性和创新扩散影响因素 （4）教学要求：学会评价自己的创新、商机和团队；充分理解影响创新成功扩散的重要因 素；发现团队能力缺口，设计股权结构。 （三） 估值原理、商业模式与商业计划 （1） 教学内容： 1 估值基础 公司价值相关概念 价值评估常用的方法 创新创业估值的特殊性 2 相对估值模型 相对估值法的原理和步骤 市盈率倍数法 市净率倍数法 市销率倍数法 公司价值倍数法 相对估值法的优缺点 3 绝对估值模型 折现股利模型 不变增长率折现股利模型 折现自由现金流量法 4 风险资本法估值 风险资本法概述 风险投资法的基本步骤 风险投资法的适用性 对估值的进一步认识 5 商业计划概述 商业计划的作用 商业计划书的重要性 商业计划的读者 6 商业计划编写流程 商业计划书的主要内容 商业计划的基本结构 商业计划正文的主要内容 7 商业模式 商业模式的维度 商业模式设计框架 8 传递和讲解商业计划 传递商业计划 讲解商业计划 匹配：对机会、团队、资源和计划的综合考察 9 用投资人的眼光审视商业计划 FVRI 系统 新企业样板 专栏：天使投资人查立谈商业计划 （2）重点： 估值理论，商业模式，商业计划书 （3）难点：商业模式。 （4）教学要求：理解估值的基本原理和商业模式的本质。 （四） 融资案例分析 （1） 教学内容：以创业英雄汇等创业真人秀节目中的创业融资项目为案例进行分析。 （2）重点：利用创新，商机和和团队评价模型进行评价。 （3）难点：准确评价和评估融资潜力。 （4）教学要求：通过案例分析，使学生可以优化商业模式，并在课后制定自己的商业计划 书。 （五） 天使投资与风险投资 （1）教学内容： 1 天使投资概述 天使投资特征 天使投资模式 天使投资者类型 天使投资与孵化器的融合发展 2 天使投资的运行过程 项目筛选 约谈项目 尽职调查 项目估值 协议谈判 投后管理 资金退出 案例：苹果—堪称传奇的天使投资 3 天使投资常见条款 一般条款 特别条款 4 理性选择天使投资人 专栏：创业融资时最致命的几个弱点 5 天使在哪里 活跃的天使投资人 主要天使投资组织 天使投资机构 案例： 华创盛景李汉生 6 风险投资概述 风险投资的特征 风险投资机构的类别 了解投资机构的常用组织架构 风险投资周期和业务流程 风险投资周期 风险投资的业务流程 风险投资决策过程 7 风险投资的尽职调查 一般方法 尽职调查流程 8 风险投资条款解析 受领权 董事会席位与一票否决权 管理层雇佣条款 反稀释条款 优先分红权条款 回售权条款 共同出售权条款 强制随售权 对赌协议 对赌的评判标准 对赌协议的类型 9 风险投资的价值创造 管理介入 增值服务 10 国内知名风险投资机构 11 一分钟电梯演说 （2）重点： 天使投资和风险投资的特点，风险投资的流程 （3）难点：Termsheet 条款解析 （4）教学要求：训练学员利用“一分钟电梯演说”吸引投资人。 （六） 众筹 （1）教学内容： 1 众筹概述 众筹是什么 众筹融资类型 众筹发展简史 2 产品众筹 产品众筹的业务流程 意见反馈和管理 众筹项目监管 产品众筹常见的问题与预防 案例：小牛电动车 产品众筹创新案例：科尔沁牛业 3 股权众筹 股权众筹的业务流程 撰写商业计划批露文件 专栏：股权众筹项目商业计划书撰写指南 项目监管 专栏：如何评价一个好的众筹 极客宝贝众筹案例 众筹的风险及对策 知识产权风险 法律风险 专栏：避开众筹中的 10 个雷区 4 社群与众筹 （2）重点： 产品众筹，股权众筹，社群 （3）难点：众筹与非法集资。 （4）教学要求：教会学生设计众筹方案。 （七） 商业计划与融资方案路演 （1） 教学内容： 课堂展示商业计划和融资方案。每人 8-10 分钟。 （2）重点：商业模式、商业计划，融资方案，路演技巧。 （3）难点：融资方案。 （4）教学要求：对商业模式、商业计划进行