★29年经济大萧条的真正原因

1929 年大萧条形成的真正原因 (2011-06-04 14:35:34)转载▼标签： 财经 海啸后的希望 1929 年 10 月随着美国股市的崩溃，美国经济很快进入了衰退，并逐渐传染给全世 界。世界经济在挣扎两年多以后，进入了更加严重的大萧条。 但是，在 1929 年以前，美国的经济蓬勃发展。特别是汽车、通讯、飞机等行业更是 蒸蒸日上。美国的股市经历了 18 个月的绝对牛市。为什么 1929 年股市的突然崩溃会导致 一场波及全世界的经济大萧条呢？ 为了说明这个问题，我先举一个例子： 假设在与世隔绝的岛屿上，有 3 个老板：甲开服装厂、乙是农场主、丙是家电生产 企业。按最初的生产效率和市场需求，三个老板生产的产品正好满足岛上的需求。每个老板 需要 10 个工人，一共需要 30 个工人。现在岛上有 32 个工人，比如现在工资是每人每天 10 元钱。有 2 个人失业，但是是轮流失业（比如家里有事情，或生病，外出等） ，所以失业 的人也并不是长期失业。岛上的生产和消费基本平衡。甲乙丙生产出来的产品，相互交换满 足岛上的 但是， 由于生产率提高了。 现在每个老板只需要 8 个人就能完成以前 10 个人的工作。 岛上工作一共只需要 24 个工人就能完成，于是将有 8 个人失业。而这失业的 8 个人，因为 失业时间太长（即使轮流失业） ，最后这些人中有人愿意以 8 元一天的工资干活，并且愿意 多劳动一个小时来争取得到工作。在失业的压力下，生产率提高、劳动时间加长、劳动个体 总产量增加的情况下，工资反而普遍降低。由于工资从 10 元下降到 8 元，加上失业危机感 （因为失业率增加，即使某个人没有失业，因为担心自己可能失业，必然会减少消费，增加 储蓄，以防万一失业。这种失业危机感，会减少劳动者的消费，逼迫他们进行储蓄） 。这些 劳动者的总消费呈现明显的下跌趋势。 而劳动者的收入和消费下降，导致整个岛屿上的总消费下降。所以，岛上的三个老板 工厂， 即使没有扩大产能， 也会出现明显的产能过剩， 他们为了保住和增加自己的市场份额， 他们只能通过降价，来吸引顾客消费。于是岛上所有的产品开始进入降价通道。为了有更大 的降价空间，这些老板会尽量延长劳动者的劳动时间、减少劳动者的福利、降低劳动者的工 资。这样会导致劳动者收入和福利进一步下降，岛屿上的失业率不断增加，整个岛屿的消费 力不断下降。甚至出现老板工厂倒闭。以上分析会形成如下循环： 生产率提高-----社会供应能力增强，但需求没有相应跟上-----失业增加（社会对劳动 者的总需求降低）-----劳动者收入降低、劳动者个体劳动时间和产值反而增加------社会总需 求减少----加剧供过于求-----企业减产或倒闭-----更多的人失业------ 不断恶性循环。 最后出现一个外星人可能搞不懂的现象： 1、部分人有需求，但是买不起或不敢买，有需求但形不成真正的市场消费能力； 2、厂家有生产能力，却卖不出去，虽然很多人有需要； 3、 在生产率大幅提高以后， 人们居然既不劳动， 也不消费， 最后甚至有人活活饿死； 由于， 生产效率提高的初期。 生产产品成本下降导致的利润提高会促进企业扩大生产， 增加供应。所以，生产率的提高会导致供应增加，需求减少。最后导致经济危机加剧。 美国在一战以后，由于科技的发展生产效率大幅提高。美国很多企业得到长足发展， 企业盈利大幅增加。于是，全世界的资金大量涌入美国进行投资。这些资金直接或间接被用 于扩大美国的生产，却没有相应直接增加美国的消费。但是，大量的资金进入，必定会推高 美国的股市和资产价格，让美国人的数字财富大大增加，而这种数字财富的增加，会促进美 国的消费增加。 比如：一个人以前的房价是 10 万，股市价值是 5 万，另外有 5 万元的存款。这人认 为自己的资产总计 20 万。这个人一般会按照拥有 20 万财富的能力去消费。现在大量的资 金进入美国，推高房价和股市。假设房价上涨 5 倍，股市上涨 3 倍。这人的总财富就增加 为 70 万。于是，这个人的突然感觉自己财富增加了 50 万，已经拥有 70 万资产了。于是这 个人的消费习惯改变、消费能力都提高，可能会花光自己的 5 万元存款，甚至可能用房子进 行抵押贷款进行高消费，比如买汽车或其它奢侈品。 假设这个人花光自己的 5 万元存款，再用房屋进行抵押贷款消费了 25 万元。在房价 和股市上涨期间，这个总计消费 30 万元。这个人认为自己还剩余 40 万。 但是，如果资产泡沫破灭，房价和股市重新回到以前的价位。这个人却成为了负资产。 即使卖出房屋和股票，这个人还要负债 10 万元。 于是，这个人为了还债，必然需要多工作、少消费。而这种多工作、少消费扩大为整 个社会，将会是一种灾难。因为多工作会加剧社会的失业，进而降低劳动者的收入（因为劳 动者的议价能力下降） 。而少消费会导致全社会的需求下降，而需求下降会加大社会供过于 求，导致恶性竞争，并导致大量企业倒闭，进而裁员，增加全社会的失业，而失业的不断增 加，又会引起社会需求的减少，进而导致经济不断恶性循环。最后出现企业产品找不到消费 的对象，很多人也找不到工作。经济进入这样的怪圈： 人们收入减少-----消费下降----企业产品销售减少----企业裁员----失业----收入减少 -----消费继续下降----- 无法自拔的怪圈有人 最后人们是生产和消费同时减少，甚至出现有人被活活饿死。这就是现代经济的威 力。人们陷入自己设计的经济怪圈无法自拔。 1929 年美国股市崩溃以前，大量国内外投机、投机资金不断推高美国的股市和资产 价格。而且大量外资涌入美国极大的增强了美国银行的贷款能力，促进了美国银行的贷款。 导致美国的消费和生产同时增加， 但是美国的生产增加的更加迅速。 很多企业从股市或其它 途径得到大量的资金用于生产扩建。 上市企业的股票大幅升值， 导致美国大量家庭进入股市 或其它资产进行投机。这些投机的结果，让美国股市和资产泡沫不断扩大。这些投机行为， 实际也大大促进了生产产能的增加。 大量的投机或投机-----资产或股市价格不断上涨-----社会数字财富不断增加----社会 消费能力大幅提高----需求不断增加-----产品的供不应求加上资产价格的上涨-----企业生产 效益不断上升-----企业扩大产能积极性空前高涨-----企业为了扩大生产不断融资（也股票价 格的高估，让上市企业再融资积极性也空前高涨高涨）-----企业扩大生产增加社会需求（在 企业扩大产能期间， 企业的建设和购买行为实际是增加社会需求） -----整个社会需求旺盛----- 全社会经济表现为欣欣向荣。 但是，在社会生产率不断提高的情况下，一旦大量的产能扩建形成新的供应。迟早会 达到供过于求的地步。这时候，企业进入充分竞争状态，以前的暴利时代一去不复返。企业 的效益开始不断下降。1929 年美国股市崩溃以前，美国部分股票的市盈率已经超过 100。 而这时的美国上市企业效益却难以提高。 大部分投机者已经不可能靠上市企业的盈利来收回 投资，甚至获利。美国的股市实际已经成为庞氏骗局。崩溃就成了必然的结果。 一战以后，由于科技的快速发展，生产效率得到了前所