2022H1 中国消费者信心报告

2022年5月24日 BCG中国区消费者洞察智库 2022上半年 中国消费者信心报告 Copyright © 2022 by Boston Consulting Group. All rights reserved. 1 总结与启示：砥砺前行，危机中寻找机遇 疫情下的观察：人、货、场均显分化 2022年开篇：疫情反复，消费者信心受挫 主要话题 2 Copyright © 2022 by Boston Consulting Group. All rights reserved. 全国疫情整体继续 呈现下降态势，但 有的地方本土传播 尚未完全阻断，疫 情防控形势依然严 峻复杂 2022年中国再次直面“疫情”挑战：多地发生以奥密克戎病 毒株为主的疫情防控局面，形势严峻复杂 3 全国每日新增病例数（确诊+无症状感染者）(万） 上海实施 静态管理 长春实行 封闭管理 长春解除 管控 北京建议 局部区域 居家办公 三月五月四月 1 2 封控解除静态管理 西安解除 管控 深圳实行 封闭管理 深圳解除 管控 二月 西安实施 封闭管理 一月 资料来源：中国卫健委；各省市卫健委；新华社；国家统计局； BCG分析 3 1 2 3 Copyright © 2022 by Boston Consulting Group. All rights reserved. 对比去年，消费者对2022年收入预期明显持谨慎态度 消费者声称收入的 绝对值变化（%） 32%的消费者 5%的消费者 27%的消费者 2021年 17%的消费者 2022年初至今 17%的消费者 2022全年预期 23%的消费者 收入增加 收入减少 资料来源：BCG消费者洞察智库后疫情时代中国消费者调研（调研时间2021年第一季度），样本量N~3000； BCG消费者洞察智库2022上半年中国消费者信心监测调研 （调研时间2022年5月），样本量N~2000； BCG分析 +4.1%+1.5%-0.6% 消费者声称收入变 化的人数占比（%） 4 Copyright © 2022 by Boston Consulting Group. All rights reserved. 受疫情冲击，消费意愿整体悲观，未来可能持续疲软 25% 22% 26% 投资 25% 33% 储蓄消费 22% 增加减少 未来12个月预期消费、投资、储蓄变化的人数占比及净比例（%） 1. 社会消费品零售总额指企业（单位，个体户）通过交易直接售给个人、社会集团非生产、非经营用的商品零售额和餐饮收入，包括粮油烟酒，食品饮料，服装鞋帽，化 妆品，家用电器，家具，建筑装潢，通讯器材，汽车，住宿单位商品零售及服务，餐饮商品零售及服务等； 资料来源：中国国家统计局，上海市统计局，BCG消费者洞察智库2022上半年中国消费者信心监测调研（调研时间2022年5月），样本量N~2000； BCG分析 -7.9%-3.3%+4.3% 增加-减少的受访者净比例 未来（12个月）：消费和投资意愿可能持续走弱， 储蓄意愿相对较强 -60 0 60 3月 4月 34% -11% 50% 11月 5月 6月 7% 7月 8月 9月 10月 12月 0% 1-2月 -4% -19% 3月 -48% 4月 社会消费品零售总额同比增速 1（%） -+ 20212022 净比例 增加-减少 人数（%） 当前：疫情反复对内需影响显著，经济与社会消费均受到 不同程度的冲击，上海影响尤其严重 人数占比 (%) 全国 上海 5 Copyright © 2022 by Boston Consulting Group. All rights reserved. 消费信心受多种因素影响存在不确定性，可能在疫情 稳定后的1-2个月会持续下探 动态清零期疫情平稳期疫情爆发期 4月2月6月3月5月 2020年 资料来源： 中国卫健委；国家统计局；BCG消费者洞察智库疫情期间的全球消费者信心监测调研（调研时间2020年2-6月），样本量N~2000每批次； BCG消费者洞察智库2022 上半年中国消费者信心监测调研（调研时间2022年5月），样本量N~2000； BCG分析 4月5月6月7月8月 2022年 2022全国当日新增病例 （含无症状） 2022全国当日新增病例 （预测值） 2020全国当日新增 确诊病例变化趋势 2020消费信心变化趋势 本次调研于2022年5 月1日开展，疫情趋 势下降但尚未平息 2020年消费信心的谷底 出现在4-5月，也就是疫 情稳定后的第2个月 预计本轮疫情对消费信 心的冲击有可能会在随 后几个月会更加显现 6 Copyright © 2022 by Boston Consulting Group. All rights reserved. 尽管如此，相比于2年前第一次被疫情冲击时，中国消费 者在本次疫情中展现出一定的韧性 同时也努力适应生活方式的转变 77%78% 55% 90% 35% 49% 47% 2022年一季度2020年一季度 局部疫情反复，消费者对其带来的经济负面影 响担忧持续，不过心态上较2020年略有韧性 81% 66% 资料来源： BCG新冠疫情下的全球消费者信心监测（调研时间2020年第一季度）样本量N~1600； BCG消费者洞察智库后疫情时代中国消费者调研（调研时间2021年第 一季度），样本量N~3000； BCG消费者洞察智库2022上半年中国消费者信心监测调研（调研时间2022年5月），样本量N~2000； BCG分析 “新冠疫情可能导 致经济大萧条” “因为新冠疫情我 对我的财务状况感 到担忧” “因为新冠疫情， 世界处于极度危 险之中” “我的生活方式已经 与新冠疫情前不同” “未来更需要积极防护， 做好与病毒长期抗争的 准备” 持认同态 度消费者 比例（%） Copyright © 2022 by Boston Consulting Group. All rights reserved. 7 总结与启示：砥砺前行，危机中寻找机遇 疫情下的观察：人、货、场均显分化 2022年开篇：疫情反复，消费者信心受挫 主要话题 8 Copyright © 2022 by Boston Consulting Group. All rights reserved. 不同收入阶层的消费信心、 意愿等进一步拉开差距 居家场景增多，刚需与常 备品类的消费潜力显现 消费者对居家改善品类的 消费更趋理性 未来人、货、场将呈四大分化趋势 “中产焦虑” 加剧消费分化 “被动宅” 经济凸显 “理性回归” 物有所值 未来线上线下结合的渠道 将更具“防疫”韧性 “防疫韧性” 渠道备受青睐 9 Copyright © 2022 by Boston Consulting Group. All rights reserved. 消费信心加剧分化：富裕人群意愿稳定，中产及以下人群 则明显减弱 22% 25% 31% 12%12% 中产以下 (3.2-5.8K 人民币） 19% 富裕 （26.4K 人民币） 中产 （5.8-26.4K 人民币） 29% 21% 29% 中产 （5.8-26.4K 人民币） 35%