进军锂矿资源及锂盐加工环节

导读 在碳中和的大趋势下，全球已进新的一轮能源革命，可再生能源迎来投资大时代。其中，与碳中和直接相关的新能源电池、光伏、风电、储能等行业迎来大爆发。作为本轮能源革命的核心因素之一，锂资源被认为是“21 世纪绿色高能金属”和“白色石油”，被广泛应用于新能源电池、储能系统、电子产品等行业。随着下游需求的持续爆发，全球“锂资源抢夺战”愈演愈烈，资本争相布局上游锂矿资源。参与者不仅有锂电产业链上的相关企业，同时，众多“跨界”企业进军“锂”赛道也获得了资本市场的高度关注。借此机会，从产业的视角，我们按照时间倒序的顺序，梳理了 2022 年以来通过收并购相关锂矿资源、锂盐加工标的从而成为“锂”赛道的新进入者。 1. 未来股份：拟收购瑞福锂业、新疆东力进军锂资源及锂盐加工环节 根据2022 年7 月30 日发布的《上海智慧未来医疗服务股份有限公司重大资产购买预案》，未来股份拟以支付现金的方式向王明悦、亓亮、济南骏华收购其所持有的瑞福锂业的 70.00%股权、向和田瑞福收购其所持有的新疆东力的 70.00%股权。交易双方已经于 2022 年 7 月 29 日签署附生效条件的《股权收购协议》。本次交易完成后，上市公司将持有瑞福锂业 70.00%股权，持有新疆东力 70.00%股权。 ◼ 交易标的定价原则和交易价格：各方同意，标的资产的转让价格合计不超过 38.5 亿元，最终的具体价格由甲方与交易对方以评估机构出具的《评估报告》确定的标的资产的评估值为基础协商确定。 ◼ 交易资金的来源：本次交易为现金收购。上市公司将通过自有资金和自筹资金方式筹集交易所需资金，并按照协议约定支付交易款项。 ◼ 业绩承诺：标的公司 2022 年、2023 年、2024 年实现的净利润将分别不低于 80,000 万元、90,000 万元、100,000 万元，三年实现的净利润累计不低于 270,000 万元。 1.1 瑞福锂业：具备锂辉石与锂云母提取制备电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂 瑞福锂业是一家同时具备锂辉石与锂云母提取制备电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂的新能源国家高新技术企业。公司成立于 2010 年 11 月，注册资本 9777.78 万元，核心竞争优势包括自有完备的生产线、制备工艺；掌握上游锂矿石资源，锂辉石提锂技术成熟，综合回收率可接近 87%。公司目前已建成和运营年产 2.5 万吨电池级碳酸锂和年产 1 万吨电池级氢氧化锂生产线。根据公司官网，公司还计划新上年产４万吨锂盐生产线，项目建成后，总的锂盐产能将达到 7.5 万吨。2022 年 1-5 月，公司营业收入及净利润大幅提升，实现营业收入及净利润分别为 27.01 亿元、6.74 亿元。 表 1：收购标的瑞福锂业近期财务状况（未经审计，单位：百万元） 2021 年 2021 年 1-5 月 总资产 2524.16 3688.92 净资产 -303.69 373.27 营业收入 1098.54 2701.42 净利润 54.03 673.72 扣非近利润 62.45 671.58 未来股份公告，研究院 瑞福锂业实际控制人为王明悦先生。亓亮持有瑞福锂业 56.2699%股权，系为王明悦代持；济南骏华持有瑞福锂业 41.5533%股权，济南骏华与王明悦为一致行动关系。其中，亓亮先生近五年任瑞福锂业法定代表人、董事；王明悦先生为瑞福锂业实际控制人，近五年任瑞福锂业董事。 图 1：瑞福锂业股权架构 公司公告，研究院 公司的研发中心拥有博士 2 人，硕士 10 人，大专以上学历 120 人。公司已申请专利 22 项，其中授权发明专利 6 项，实用新型 10 项，外观 1 项。《锂云母氟化学法提锂及资源综合利用产业化》、《从盐湖锂矿生产氯化锂的方法》、《一种利用电池级碳酸锂沉锂母液回收制备高纯碳酸锂的工艺》三项科技成果被评为国内领先水平。 1.2 新疆东力：核心资产持有“新疆阿克塔斯锂矿”的探矿权和采矿权 新疆东力为锂矿石的开采企业。公司成立于 2007 年 4 月 16 日，注册资本 300 万元。2022 2021 年 2021 年 1-5 月 总资产 163.49 375.76 净资产 -11.82 -13.60 营业收入 0 4.69 净利润 -0.51 -1.78 扣非净利润 0.48 -1.78 年 1-5 月，公司实现营业收入及净利润分别为 469.33 万元、-178.26 百万元。表 2：收购标的新疆东力近期财务状况（未经审计，单位：百万元） 未来股份公告，研究院 新疆东力的核心资产持有“新疆阿克塔斯锂矿”的探矿权和采矿权。根据《东力矿业投资有限公司和田县阿克塔斯锂矿 30 万吨每年开采项目环评报告公示》： ◼地理位置：新疆阿克塔斯锂矿位于新疆和田县阿克塔斯地区，矿区面积 0.9063 平方公里。 ◼矿石资源储量：矿区内共求得（331+332+333）矿石资源量 5,806,641 吨，氧化锂量 85,665.21 吨，折合锂权益储量为21.16 万吨LCE。其中，探明的内蕴经济资源量（331） 矿石量 1,167,620 吨，氧化锂量 16,091 吨，占比 18.78%；控制的内蕴经济资源量（332） 矿石量 2,366,034 吨，氧化锂量 34,459.39 吨，占比 40.23%；推断的内蕴经济资源量 （333）矿石量 2,272,987 吨，氧化锂量 35,114.82 吨，占比 40.99%。 ◼ 矿山建设：年产矿石原矿 30 万吨，出让期限为 19.76 年（含基建期 1 年）。矿山分两期开采：前期露天开采，年限 4 年 4 个月，平均出矿品位 Li2O 1.42%；后期地下开采，年限 14 年 5 个月，其中前 12.6 年平均出矿品位Li2O 1.28%，后 1.8 年平均出矿品位Li2O 1.21%。 表 3：新疆和田县阿克塔斯锂矿基本环境 地处青藏高原北缘的东昆仑山中段南部高原中低山区，区内海拔 4201-5280 米，相对高差 100-1079 米，属深切割的 位置 周围环境 外部环境 高山区。矿区位于和田县 210 度方位直距约 144 千米，北 西距叶城县 487 千米。 新藏公路（219 国道）从矿区北侧通过，但道路崎岖，需翻越四个达坂（阿克孜达坂、麻扎达坂、黑恰达坂、康西瓦达坂），最高的麻扎达坂，海拔 5010 米。叶城县城至 大红柳滩兵站 487 公里皆为沥青公路，交通较为便利。矿 区北距新藏公路约 1 千米，有简易道路直通矿区，需横穿喀拉喀什河到河对岸。洪水期水位上涨，通行相对困难，但时间短。 矿石运输线路可利用新藏公路（219 国道），矿区北距新藏公路约 1 千米，有简易道路直通矿区。 矿区供电供电电源采用柴油发电机组解决。 《东力矿业投资有限公司和田县阿克塔斯