2017中国第三方支付行业专题分析

Confidential and Protected by Copyright Laws 本产品保密并受到版权法保护 中国第三方支付行业专题分析2017 2017/7/202实时分析驱动用户资产成长 分析定义及分析范畴 分析定义 第三方支付：从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的 网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。 第三方支付平 台并不涉及资金的所有权，而只是起到资金中转作用。 互联网支付：以互联网为载体进行资金的转移，利用银行所支持的某种数字金融工具，发 生在购买者和销售者之间的金融交换，而实现从购买者到金融机构、商家之间的在线货币 支付、现金流转、资金清算、查询统计等过程，由此为电子商务服务和其他服务提供金融 支持。 移动支付：以移动终端，包括智能手机、平板电脑等在内的移动工具，运用蓝牙、红外、 NFC（近场通信）、RFID（射频识别）等技术，通过移动通信网络，实现资金由支付方 转移到收款方的一种支付方式。 银行卡收单：是指通过销售点（POS）终端等为银行卡特约商户代收货币资金的行为。 分析范畴 本报告重点研究互联网支付、移动支付、银行卡收单。 2017/7/203实时分析驱动用户资产成长 CONTENTS 目录 第三方支付市场发展背景 01 第三方支付市场现状分析 02 第三方支付市场典型企业 03 04 第三方支付市场发展趋势 2017/7/204实时分析驱动用户资产成长 © Analysys 易观 PART 1 第三方支付市场发展背景 2017/7/205实时分析驱动用户资产成长 第三方支付产业图谱 手机厂商 用 户 银行 上游服务 商 户 监管机构—人民银行 软件供应商硬件提供商 电信运营商 …… 第三方支付 网络支付 银行卡收单 预付卡 银联 金融 服务 资金归集 服务通道 资金清算 人行支付清算 系统 清算渠道 清 算 清 算 资金清算 银行卡收单 综合金融 服务 聚合代理商 2017/7/206实时分析驱动用户资产成长 © Analysys 易观 540367.4 595244.4 643974 685505.8 744127 7.90%7.80% 7.30% 6.90%6.70% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 20122013201420152016 中国国内生产总值变化统计 绝对值（亿元）同比增长率 宏观经济总体运行平稳 消费规模持续增长 说明：以上数据根据中国国家统计局公开数据所得，易观整理。 © Analysys 易观 207167 234380 262394 300931 332316 14.31% 13.14% 11.95% 14.69% 10.43% 0% 6% 12% 18% 24% 30% 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 20122013201420152016 2016年中国社会消费品零售总额 社会消费品零售总额（亿元 人民币）环比增长率 说明：以上数据根据中国国家统计局披露，易观整理。 统计数据显示，中国宏观经济总体运行平稳，2016年GDP总量达到744127亿元人民币，同比增长达6.7%。从中国社会消费 品零售总额来看，2012年至2016年，中国社会消费品零售总额连年保持高速增长，年增长率达到10%以上。宏观经济运行平 稳基础上，消费规模的持续增长，第三方支付行业的高速发展奠定了基础。 2017/7/207实时分析驱动用户资产成长 移动互联网用户规模高位递增 市场规模增速趋缓 © Analysys 易观 8.1 8.5 8.7 8.8 4.9% 2.9% 1.0% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2016Q12016Q22016Q32016Q4 用户规模（亿 人）增长率 2016Q1-2016Q4中国移动互联网用户规模 © Analysys 易观 4,734.2 13,437.7 30,794.7 52,817.1 67,090.6 81,278.9 96,229.5 183.8% 129.2% 71.5% 27.0% 21.1% 18.4% 0% 50% 100% 150% 200% 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000 110,000 20132014201520162017F2018F2019F 市场规模（亿元 人民币)增长率 2017-2019年中国移动互联网市场规模预测 2017/7/208实时分析驱动用户资产成长 从费率改革到备付金集中存管 央行监管“打蛇七寸” 在支付清算协会向支付机构下发 《条码支付业务规范》（征求意 见稿），明确指出了支付机构开 展业务需要遵循的安全标准以 后。二维码支付在被禁两年以后 终于被确认了地位。当然，这一 切都和移动支付行业以及其带动 的O2O行业快速发展分不开。 也正是线上线下收单的边界被打 破，才让二维码支付有了被放开 契机。 在移动支付大潮到来之 时，监管机构终于有了理 由腾出手对线下收单费率 进行改革。96费率改革对 第三方支付行业的影响可 以说十分深远，短时间内 令曾经躺着赚钱的银行卡 收单机构利润大幅降低。 未来随着二维码支付的进 一步推广，银行卡收单费 率或将进一步降低。 在第一批第三方支付牌照续 期遭遇延期之后，央行明确 表示，未来一段时期内原则 上不再批设新机构。 对于部分区域代理公司以及 希望获得支付牌照补全短板 的互联网巨头来讲，此番表 态无疑于被泼了一盆冷水。 同时，也令第三方支付牌照 价格一时间水涨船高。 牌照收紧费率改革二维码开闸 自4月17日起，支付机构应将客 户备付金按照一定比例交存至指 定机构专用存款账户，该账户资 金暂不计付利息；首次交存的平 均比例为20%左右，最终将实现 全部客户备付金集中存管。建立 支付机构客户备付金集中存管制 度，主要目的是纠正和防止支付 机构挪用、占用客户备付金，保 障客户资金安全，并引导支付机 构回归业务本源。 备付金存管 一年以来，第三方支付行业备受瞩目，一方面是由于移动支付的迅猛发展，另一方面则是央行对第三方支付市场的机关每每 都能击中要点。从支付牌照的收紧，到96费改执行，再到二维码支付的开闸放水，可以看到，监管部门出台的每一项政策都 是对此前的行业乱象的大力度整顿，也都极大的促进了行业的良性发展。 2017/7/209实时分析驱动用户资产成长 二维码支付技术规范带动移动支付发展 支付分级限额 技术检测认证 机构责任明确 三种验证要素 营收总额不断增长，主要来自技术含量较低、受 行情影响大的证券、期货经纪业务，在资管、融 资融券等发展潜力大、专业性较强的业务上，由 于以前重视度不够，所以导致营收普遍偏弱。 A级，可以通过协议自主约定单日累计限额;B 级，