中证系列指数编制规则

附件 2 全国中小企业股份转让系统做市 成份指数编制细则 2017.122017.12 目目 录录 1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 引言.1 样本空间 1 选样方法 1 指数计算 2 指数修正 4 样本股的定期审核 5 样本股的临时调整 7 样本股股本维护 8 信息披露 9 附录 A名词解释.10 附录 B指数计算说明.11 1 1 1、、 引言引言 为进一步完善市场功能、提高市场运行质量，便于投资者参与市 场， 全国中小企业股份转让系统有限责任公司委托中证指数有限公司 编制了全国中小企业股份转让系统做市成份指数 （指数简称三板做 市，指数代码 899002 ） ，于 2015 年 3 月 18 日正式发布指数行情。 三板做市指数聚焦于新三板市场中交投活跃的做市股票， 兼顾表征性 与投资功能需求。 2 2、、 样本空间样本空间 三板做市指数样本空间由在审核截止日同时满足以下条件的全 国中小企业股份转让系统挂牌公司组成  在审核截止日以前已采用做市转让方式； 股票挂牌以来有成交； 非 ST 的挂牌公司股票。   3 3、、 选样方法选样方法 三板做市指数样本是按照以下方法选择经营状况良好、 无违法违 规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵 的挂牌公司  计算样本空间内挂牌公司最近三个月 （新股为挂牌第四个 1 转让日以来）的日均成交金额与日均总市值；  对样本空间内挂牌公司按照过去三个月日均成交金额和 日均总市值进行排名，所得排名相加得到综合排名；根据 综合排名降序排列， 按照市值覆盖样本空间内挂牌公司总 市值的 85来分别确定指数的样本数量；  根据在新三板市场挂牌且转让方式为做市转让的所有公 司的投资型二级行业来分配三板做市指数中各行业的样 本数量。各行业公司的分配比例如下 第 i 行业分配公司数量85总市值覆盖确定的样本数量* 第 i 行业做市转让公司数量/全部做市转让挂牌公司数量  按照行业的样本分配数量， 在样本空间的行业内选取综合 排名靠前的股票，构成最新一期三板做市的指数样本股。 4 4、、 指数计算指数计算 4.14.1 基日与基点基日与基点 三板做市指数以 2014 年 12 月 31 日为基日，基点为 1000 点。 4.24.2 指数计算公式指数计算公式 三板做市指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算，计算 公式如下 报告期指数  报告期成份股的调整市值 1000 除数 2 其中， 调整市值 ∑股价流通股本数权重上限因子。 权重上限因 子使得单个二级行业权重上限为 25，个股上限为 5。 当样本股名单、 股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交 易因素的变动时，根据样本股股本维护规则，采用 “除数修正法“修正 原除数，以保证指数的连续性。详细内容见第5 节“指数修正”。 4.34.3 指数的实时计算指数的实时计算 三板做市指数进行实时计算， 样本股实时成交价格来自全国中小 企业股份转让系统。具体做法是，在每一转让日交易系统成交撮合开 始后，用做市转让成交撮合产生的最新成交价无成交者取行情系统 提供的前收盘价计算开盘指数，以后每秒重新计算一次指数，直至 收盘。其中各样本股的计算价位X根据以下原则确定 若当日没有成交，则若当日没有成交，则 X X＝＝前收盘价 若当日有成交，则若当日有成交，则 X X＝＝最新成交价 4.44.4 全收益指数全收益指数 为满足投资者的需要， 同时计算发布三板做市全收益指数的日收 盘值。全收益指数的计算中考虑了样本股税前现金红利的再投资收 益，供投资者从不同角度考量指数。 全收益指数采用链式算法进行计 算，计算公式如下 T日全收益指数 T-1 日全收益指数 T日调整市值 T-1日收盘调整市值-T日税前调整股息 其中，T 代表任意转让日，T-1代表 T 日的上一转让日，调整市值 3 ∑股价流通股本数权重上限因子， 税前调整股息∑税前每股现 金股息流通股本数权重上限因子； 全收益指数与价格指数的区别在于样本公司发生分红派息时指 数点位不会自然回落。 5 5、、 指数修正指数修正 为保证指数的连续性，当样本股名单发生变化，或样本股的股本 结构发生变化，或样本股的市值出现非交易因素的变动时， 三板做市 指数根据样本股股本维护规则，采用“除数修正法”修正原除数。 5.15.1 修正公式修正公式 修正前的调整市值修正后的调整市值  原除数新除数 其中修正后的调整市值  修正前的调整市值新增（减）调整市值 。 由此公式得出新除数，并据此计算以后的指数。 5.25.2 需要修正的情况需要修正的情况 5.2.15.2.1 当样本公司发生可能影响股票价格变动的公司事件时当样本公司发生可能影响股票价格变动的公司事件时  除息凡有样本股除息（分红派息） ，指数不予修正，任其自 然回落；全收益指数在样本股除息日前按照除息参考价予以 修正；  除权凡有样本股送股、拆股或缩股时，在样本股的除权基 准日前修正指数， 按照新的股本与价格计算样本股调整市值。 4 修正后调整市值 除权报价除权后的流通股本数权重上 限因子 修正前调整市值（不含除权股票） 。 5.2.25.2.2 当样本公司发生引起股本变动的其他公司事件时当样本公司发生引起股本变动的其他公司事件时  当样本股股本发生由其他公司事件 （如增发、优先股转股等） 引起的总股本变动累计达到 5以上时，对其进行临时调整， 在样本股的股本变动日前修正指数。 修正后调整市值 收盘价流通股本数权重上限因子  当样本股股本发生由其他公司事件引起的总股本变动累计未 达到 5时对其进行定期调整，在定期调整生效日前修正指 数。 5.2.35.2.3样本股调整样本股调整  当指数样本股定期调整或临时调整生效时，在调整生效日前 修正指数。 6 6、、 样本股的定期审核样本股的定期审核 依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则， 每季度审核一次全国 中小企业股份转让系统指数，并根据审核结果调整指数样本股。 6.16.1 审核时间审核时间 指数每季度调整一次，样本股调整实施生效时间为 5 月份 3 月 6 月 9 月 12 月 日期 第二个星期五收盘后的下一个转让日 第二个星期五收盘后的下一个转让日 第二个星期五收盘后的下一个转让日 第二个星期五收盘后的下一个转让日 6.26.2 审核参考依据审核参考依据 每季度审核样本股时，审核截止日为6.1 中所述的样本股调整实 施生效日之前一个月的日期。 样本定期调整的参考依据为审核截止日以前三个月的交易数据 （期间新挂牌股票为挂牌第四个转让日以来） 。若股票在这三个月内 发生了转让方式变更， 数据统计时会包括该股票在不同转让方式下的 所有交易数据。 6.36.3 长期停牌股票的处理长期停牌股票的处理 对于尚未进入指数的股票， 如果其在定期审核截止日处于停牌状 态，且无明确复牌预期，原则上不作为候选股票，新进指数样本。 6.46.4 权重上限因子调整权重上限因子调整 权重上限因子的调整日期与样本股定期调整的日期相同， 每