精品第8讲二投资含作业

二、投资 技术方案评价中的总投资是建设投资、建设期利息和流动资金之 和 （一）建设投资 建设投资是指技术方案按拟定建设规模（分期建设项目为分期建 设规模）、产品方案、建设内容进行建设所需的投入。 （二）建设期利息 建设期利息系指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在 投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。 建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及融资中发生 的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等其他融资费用。 分期建成投产的项目，应按各期投产时间分别停止借款费用的资本 化，此后发生的借款利息应计人总成本费用。 （三）流动资金 流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括 运营中需要的临时性营运资金。在项目寿命期结束时，投入的流动资金 应予以回收。 流动资金是流动资产与流动负债的差额。 流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账 款；流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款。 （四）技术方案资本金 1. 技术方案资本金的特点 技术方案资本金（即技术方案权益资金）是指在技术方案总投资 中，由投资者认缴的出资额，对技术方案来说是非债务性资金，项目法 人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依 法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。 技术方案资本金主要强调的是作为项目实体而不是企业所注册的 资金。 2. 技术方案资本金的出资方式可以是现金，也可以是实物、工业产 权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资以及企业未分配利 润以及从税后利润提取的公积金 以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金 总额的20（经特别批准,部分高新技术企业可以达到35以 上）0 （五）技术方案资本金现金流量表中投资借款的处理 在技术方案资本金现金流量表中投资只计技术方案资本金，投资借 款不作为现金流入，但借款本金的偿还及利息支付则计入现金流出。 （六）维持运营投资 在现金流量表中将其作为现金流出，参与内部收益率等指标的计算。同 时，也应反映在财务计划现金流量表中，参与财务生存能力分析。 例题（Q Q 80905916提供各类考试课件） 1. 2007真题]某建设项目建设期3年，生产经营期17年，建设投资 5500万元，流动资金500万元,建设期一次第1年初贷款2000万元，年利 率9,贷款期限5年,每年复利息一次，到期一次还本付息，该项目的总 投资为（）万元. A. 6000 B. 6540 C. 6590 D. 7077 答案C 解析5500500[2000 （19） 3-2000] 6590 三、经营成本 （一）总成本 总成本费用外购原材料、燃料及动力费十工资及福利费十修理费十折 旧费十摊销费十财务费用（利息支出）十其他费用 1. 外购原材料、燃料及动力价格是在选定价格体系下的预测价格，该 价格应按到厂价格计，并考虑运输及仓储损耗。 2, 工资及福利费通常包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福 利费，以及医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育 保险费等社会保险费和住房公积金中由职工个人缴付的部分。 3. 修理费可直接按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）或折旧额 的一定百分数估算 4. 折旧费固定资产折旧费 5. 摊销费无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入 成本。摊销一般采用平均年限法，不计残值。 6. 利息支出估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款利 息三部分。需要引起注意的是，在生产经营期利息是可以进人总成本的, 因而每年计算的利息不再参与以后各年利息的计算。 7. 其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项 费用，系指制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资及福利费、 折旧费、摊销费、修理费以后的其余部分，应计人生产总成本费用的其 他所有费用。产品出口退税和减免税项目按规定不能抵扣的进项税额也 可包括在内。 （二）经营成本 主要用于技术方案评价的现金流量分析。 营成本作为技术方案现金流量表中运营期现金流出的主体部分， 是从投资方案本身考察的，在一定期间（通常为一年）内由于生产和销 售产品及提供服务而实际发生的现金支出。按下式计算 经营成本总成本费用一折旧费一摊销费一利息支出 或 经营成本外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费其 他费用 经营成本与融资方案无关。 例题 1. [2004真题]在工程经济分析中，下列各项中属于经营成本的有（）。 A, 外购原材料、燃料费 B. 工资及福利费C.修理费 D. 折旧费 E. 利息支出 答案ABCD 2. [2006真题]项目经济评价时，若以总成本费用为基础计算经营成本, 则应从总成本费用中扣除的费用项目有（）。 A. 折旧费用 B. 销售费用 C. 管理费用 D. 摊销费用 E. 利息支出 答案ADE 3. [2009真题]已知某项目的年总成本费用为2000万元，年销售费用、 管理费用合计为总成本费用的15,年折旧费为200万元，年摊销费为 50万元，年利息支出为100万元。则该项目的年经营成本为（）万 7 Li。 A, 1750 B, 1650 C. 1350 D. 650 答案B 四、税金 项目财务评价中涉及的税费 1. 从销售收入中扣除的营业税金及附加和增值税。营业税金及附加包 括营业税、资源税、消费税、土地增值税、城市维护建设税及教育费附 加。增值税是价外税，纳税人交税,最终由消费者负担,因此与纳 税人的经营成本和经营利润无关。 2. 计人总成本费用的进口材料的关税、房产税、土地使用税、车船使 用税和印花税。 小结 2jWSttA 现金流量 3裁馈金的故回 1（形成 产） 4醛 现金流出5经营成本总成本费用折旧费摊销费-困 1息支出| 折旧费、摊脉不作为St斧出 利息支出 在此St金克量表中不作为流出 曲本金St株量表中作为流出 12101050设备更新分析 1Z101051掌握设备磨损的类型及补偿方式 一、设备磨损的类型 设备磨损分为两大类，四种形式。 （一）有形磨损（又称物理磨损） 1. 设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损、变形和损坏, 称为第一种有形磨损 2. 设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的实体磨损，称为第二种 有形磨损 上述两种有形磨损都造成设备的性能、精度等的降低，使得设备的 运行费用和维修费用增加，效率低下，反映了设备使用价值的降低。 （二）无形磨损（又称精神磨损、经济磨损） 1. 设备的技术结构和性能并没有变化，但由于技术进步，设备制造工 艺不断改进，社会劳动生产率水平的提高，同类设备的再生产价值降 低，致使原设备相对贬值。这种磨损称为第一种无形磨损。 2. 第二种无形磨损是由于科学技术的进步，不断创新出结构更先进、 性能更完善、效率更高、耗费原材料和能源更少的新型设备，使原有设 备相对