《高级财务管理》期末复习(03秋)

高级财务管理期末复习（03秋） 练习题 一、名词解释 1.目标逆向选择 2.公司治理结构 3.财务管理体 制 4.财务结算中心 5.财务控制制度 6.财务总监委派制 7.财务监事委派制 8.战略发展结构 9.财务政策 10,预算控制 11.预算控制循环 12.投资政策 13.投资领域 14,投资质量标准 15.固定资产存量 重组 16.商标置换模式 17.比较优势效应 18.基因置换策 略 19.购并目标 20.杠杆收购 21.卖方融资 22,标准式公司分立 23.融资政策 24,杠杆融资 25,税收筹划 26.剩余股利政策 27.股票股利 28.股票合并 29.经营者薪酬计划 30.财务危机预 警系统 二、简答题 1. 简述企业集团成功的基础保障 2. 在财务管理对象上，较之单一法人制企业，企业集团有何特征 3. 简述企业集团集权与分权的“权“的涵义及其结构层次。 4. 财务公司与财务结算中心相比，有何区别 5. 什么是财务结算中心其运作机理是什么 6. 预算控制的权力制衡机制是什么 7. 简述企业集团发展期财务战略实施的要点。 8. 比较财务收益与会计收益的异同。 9. 简述资本预算对于企业集团的战略意义。 10. 如何正确理解投资质量标准的含义 11. 企业集团怎样安排其折旧政策依据是什么 12. 在税收折旧政策的选择上，应遵循的基本前提是什么 13. 比较公司分立与分拆上市的主要区别。 14. 简述融资政策的涵义及其主要内容。 15. 简述资本结构的含义及其一般意义的判断标准。 16. 怎样理解融资与传统的筹资的区别 17. 简述纳税成本的基本特征。 18. 简述营业现金流量比率的涵义及功能。 19. 简述财务危机预警指标应具备的基本特征。 20. 简述产权比率的涵义及功能。 三、计算分析题 1. 某企业集团持有相对稳定的子公司62的股份，该子公司的资产总额为1500万元， 其资产收益率（也称投资报酬率，是息税前利润与总资产的比率）为20,负债的利率为8, 所得税率为30。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况一是保守型25 75,二 是激进型75 25„对于这两种不同的资本结构，请站在母公司角度，分析二者的权益情况。 2.某企业集团是一家控股投资公司，自身的总资产为10亿元，资产负债率为40。该 公司现有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司对三家子公司的投资总额为5亿元，对各子公 司的投资及所占股份见下表 子公司 母公司投资额（亿元） 母公司所占股份（） 子公司资本总额（亿元） 甲公司 2 100 2 乙公司 2 80 2.5 丙公司 1 62.5 1.6 假定母公司要求达到的权益资本报酬率为12,旦母公司的收益的80来源于子公司 的投资收益，各子公司资产报酬率及税负相同。 要求（1）计算母公司税后目标利润； （2）计算子公司对母公司的收益贡献份额； （3）假设少数权益股东与大股东具有相同的收益期望，试确定三个子公司自身的 税后目标利润。 3. 母公司净资产总额为80000万元，下属A, B, C三个生产经营型子公司，母公司对 各自的资本投资额与股权比例如下 金额单位万元 子公司 母公司资本投资额 所占股权比例 子公司股权资本总额 A 21000 70 30000 B 30000 60 50000 C 10000 100 10000 假设母公司资本投资的期望报酬率为20,而各子公司上交给母公司的投资报酬占母公 司资本收益总额的60。母公司与各子公司均属独立的纳税主体，其中母公司及子公司A, B 的所得税率为30；子公司C的所得税率为20。 要求 （1）计算母公司税前与税后目标利润总额，以及对子公司所要求的上交收益总额。 （2）母公司对子公司所要求的报酬上交总额以及各子公司应上交的数额。 （3）基于母公司的报酬要求，确定或规划各子公司的应实现的最低利润目标值（包 括税前与税后）。 4. 已知甲公司销售利润率为12,资产周转率为5（即资产销售率为500）,负债利息 率26,产权比率（负债/资本）3 1,所得税率30 要求，计算甲企业资产收益率与资本报酬率。 5. 已知甲集团公司2001年、2002年实现销售收入分别为4000万元、5000万元；利润 总额分别为600万元和800万元，其中主营业务利润分别为480万元和500万元，非主营业 务利润分别为100万元、120万元，营业外收支净额等分别为20万元、180万元；营业现金 流入量分别为3500万元、4000万元，营业现金流出量（含所得税）分别为3000万元、3600 万元，所得税率30。要求 分别计算营业利润占利润总额的比重、主导业务利润占利润总额的比重、主导业务利润 占营业利润总额的比重、销售营业现金流量比率、净营业利润现金比率，并据此对企业收益 的质量作出简要评价，同时提出相应的管理对策。 6. 某企业集团所属子公司甲于2001年6月份购入生产设备A,总计价款2000万元。会 计直线折旧期10年，残值率5；税法直线折旧年限8年，残值率8；集团内部折旧政策 仿照香港资本减免方式，规定A设备内部首期折旧率60,每年折旧率20。依据政府会 计折旧口径，子公司甲2001年、2002年分别实现帐面利润1800万元、2000万元。所得税 率 33。 要求 计算2001年、2002年实际应纳所得税、内部应纳所得税。试问各年度总部是如何与子 公司进行相关资金结转的 7. 某企业集团下属的甲生产经营型子公司，2002年9月末购入A设备，价值1200万元。 会计直线折旧期为5年，残值率10；税法直线折旧率为12. 5,无残值；集团内部首期折 旧率为50 （可与购置当年享受），每年内部折旧率为30 （按设备净值计算）o 2002年甲子 公司实现会计利润950万元，所得税率30。要求 （1）计算甲子公司2002年的实际应税所得额与内部应税所得额。 （2）计算甲子公司会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。 （3）说明母公司与甲子公司之间应如何进行相关的资金结转。 8. 已知目标公司息税前经营利润为3000万元，折旧等非付现成本500万元，资本支出 1000万元，增量营运资本400万元，所得税率30。 要求计算该目标公司的运用资本现金流量。 9. A公司意欲收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的B企业56的股权。相关财 务资料如下 B企业拥有8000万股普通股，2000年、2001年、2002年税前利润分别为1420万元、 1540万元、1600万元，所得税率30； A公司决定按乙企业近三年平均盈利水平对其作出价 值评估。评估方法选用市盈率法，并以A企业自身的市盈率20为参数。 要求计算B企业预计每股价值、企业价值总额及A公司预计