黄金及外汇交易教程.doc

黄金、外汇交易教程 1 黄金及外汇交易教程 市场基本篇 1. 外匯市場是如何產生的在當代世界經濟中，國際經濟貿易日益頻繁。伴隨著商品、勞 務以及資本在國際間的流動，各種為進行支付而跨越國界的貨幣流 轉就不可避免。國際經濟交往形成外匯的供給與需求，外匯的供給 與需求導致外匯交易，而從事外匯交易的場所，就稱為外匯市場。 隨著世界經濟全球一體化趨勢的不斷加強，國際外匯市場也日益緊 密地聯繫在一起。 2. 外匯市場的主要參與者是誰外匯市場的參與者主要包括各國的中央銀行、商業銀行、非銀 行金融機構、經紀人公司及大型跨國企業等。由於此類參與者的交 易頻繁，交易金額巨大，每筆交易均在幾百萬美元，甚至千萬美元 以上，它們的買賣策略變化對外匯市場的影響較大。外匯交易的參與者，按其交易的目的，亦可以分為三大類，他 們分別是機構對沖者，大投機者及小投資者。機構對沖者，顧名思 義是以同等份量的期貨來對沖，在現貨及期貨市場中以一買一賣或 一賣一買來減低風險。第二類是大投機者職業炒家 他們不會容許 價格偏離所持的買/ 賣盤太遠，並且會按市況變化而隨時調節手中的 買/賣盤。第三類是小投資者般是資金不及大機構對沖者及職業炒家充 裕，而且亦由於未能廣泛掌握資訊及缺乏專業炒賣技巧 ，所以這黄金、外汇交易教程 2 類參與者往往會在市場逆境中過敏地及恐謊地拋售或補倉。當逆市 出現，這些小投資者多會想盡快平倉而互相踐踏。 3. 外匯市場的成交量有多少 外匯市場是全球最大的金融市場，每天現貨市場的交收超過兩 兆美元。 4. 全球主要外匯市場有哪些目前世界上大約 30 多個主要的外匯市場，遍佈於世界各大洲的 不同國家和地區。根據傳統的地域劃分，可分為亞太地區、歐洲、 北美洲等三大部分，其中，最重要的有歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇 黎世和巴黎，北美洲的紐約和洛杉磯，亞太地區的悉尼、東京、新 加坡和香港等。 5. 哪個是亞洲最大的外匯市場東京是亞洲地區最大的外匯交易中心。日本在 1964 年加入國 際貨幣基金組織後，才允許日元自由兌換，此時東京外匯市場逐步 形成。80 年代以後，隨著日本經濟的迅猛發展和在國際貿易中地位 的上升，東京外匯市場日漸壯大起來。 6. 世界最大的外匯交易中心在何處世界最大的外匯交易中心在倫敦。此外，倫敦外匯市場的形成 和發展也是全世界最早的。由於倫敦地理位置獨特，連接著亞洲和 北美市兩大時區，亞洲接近收市時倫敦正好開市，而倫敦收市時， 紐約正是一個工作日的開始，所以這段時間交投非常活躍，倫敦成黄金、外汇交易教程 3 為世界上最大的外匯交易中心，對整個外匯市場走勢有著重要的影 響。 7. 北美洲最活躍的外匯市場在哪裡北美洲最活躍的外匯市場在紐約。同時，紐約也是世界上第二 大外匯交易中心。由於美國的經濟形勢對全世界有著舉足輕重的影 響，而且美國金融市場發達，各類投資基金活躍，因此紐約市場上 匯率的變化甚至比倫敦市場更為波動。 8. 亞洲交易時段，歐洲交易時段，紐約交易時段分別是什麼時候所謂的“亞洲交易時段”大概是香港時間早上 7 時至下午 5 時， “歐洲交易時段”大概是香港時間下午 4 時到晚上 12 時左右，“紐約 時段”指的是香港時間晚上 9 時至零晨 5 時。因此根據我們所處的時 區，白天工作時間內的交易指的就是“亞洲交易時段” ，而下午 4 、5 時之後就是“歐洲交易時段”，然後凌晨時分所引用的匯價都是來自 “紐約交易時段”。 9. 匯市的當日收盤價是指什麼時段的價格一般來說，匯市的當日收盤價指的就是紐約外匯市場上的收盤 價（即香港時間 4 時左右的收盤價）。 10. 什麼是匯率匯率又稱匯價，指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格，即兩種 不同貨幣之間的兌換價格。例如，美元/日元代表一美元可以兌換多黄金、外汇交易教程 4 少日元，“/”前的貨幣稱為單位貨幣（base currency ）或基礎貨幣， “/”後的貨幣稱為計價貨幣quote currency。 11. 外匯匯率中的“點“ （基本點）指的是什麼匯率是以五位數字來顯示的，其最小變化單位為一點，即最後 一位數的一個數字變化，稱為一個匯價基點（Basic Point），簡稱 點。假設昨日英鎊/ 美元1.8400 代表 1 英鎊可以兌換 1.8400 美元， 但今天英鎊/ 美元＝1.8200 代表 1 英鎊可以兌換 1.8200 美元，即匯 價跌了 200 點。 12. 國際外匯市場上的匯率有幾種表示方法一般有兩種，直接標價與間接標價。 13. 什麼是直接標價法直接標價法是指以一定單位（1、100、1000、10000）的外國 貨幣為基準，將其折合為一定數額的本國貨幣的標價方法。目前大 多數國家採用這種標價法，例如日元、瑞士法郎、加元、人民幣都 是採用直接標價法，以一單位的美元為基準，將其折合成為一定數 額的本國貨幣。例如，美元/日元＝105.60 代表 1 美元＝105.60 日 元。 14. 什麼是間接標價法間接標價法是指以一定單位的本國貨幣為基準，將其折合為一 定數額的外國貨幣的標價方法。例如英鎊、澳元、紐元都是採用間 接標價法。例如，英鎊/美元＝1.76 代表 1 英鎊＝ 1.76 美元。黄金、外汇交易教程 5 15. 如何判斷貨幣升值還是貶值基本上來說，不管是直接標價還是間接標價，“/”前的貨幣價值 與匯率的升跌成正向關係，“/”後的貨幣價值與匯率的升跌成反向關 係。即匯率下跌代表“/”前的貨幣貶值，“/” 後的貨幣升值；匯率上升 代表“/”前的貨幣升值，“/” 後的貨幣貶值。例如，美元/ 日元的匯率從 109.80 下跌到 106.00 代表美元貶值，日元升值。 16. 何為交叉匯率交叉匯率相對於基本匯率而言。基本匯率指的是一國貨幣與美 元的比價，而兩種非美元貨幣之間的比價則稱為交叉匯率。 17. 如何計算外匯交叉報價交叉匯率可從基本匯率套算而來。譬如，歐元/美元＝1.2300 ， 英鎊/美元1.8200, 那麼交叉盤歐元/英鎊＝ 歐元/ 美元/（英鎊/美元） ＝1.2300/1.8200＝0.6758。 18. 為什麼銀行買入價低於賣出價買入價（Bid Rate ）是銀行（或外匯交易商）向客戶買入外匯 （標價中列於“/”左邊的貨幣）時所使用的匯率。賣出價Offer Rate 是指銀行（或外匯交易商）賣出外匯（標價中列於“/”左邊的貨幣） 時所使用的匯率。買入價和賣出價的差價代表銀行承擔風險的報酬。 交易頻繁的歐元、日元、英鎊、瑞士法郎等，買賣差價相對較小， 而一些交易較少的幣種差價就相對較大。黄金、外汇交易教程 6 19. 如何運用雙向報價兌換貨幣若美元/ 日元的匯率報價為 110.25/110.35 ，表示客戶向銀行賣 出美元買入日元（銀行買入美元）的匯率為 110.25，而客戶向銀行 賣出日元買入美元的匯率為 110.35。簡單而言，就是“/”左邊的貨幣 兌換成“/”右邊的貨幣需乘以左邊的買入價（bid rate ），“/”右邊的貨 幣兌換成“/”左邊的貨幣需除以右邊的賣出價offer rate。 20. 固定匯率就是匯率固定不動嗎固定匯率fixed exchange