6位世界著名股神投资策略及理论

6 6 位世界著名股神投资策略及理论位世界著名股神投资策略及理论 1、华伦.巴菲特(股神) 投资策略及理论： 以价值投资为根基的增长投资策略。看重的是个股品质。 理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时 间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。 具体做法：买入具有增长潜力但股价偏低的股票，并长线持有。是长线投 资致富之道，在于每年保持稳定增长，利用复式滚存的惊人威力，为自己制造财 富。 遵守的规则与禁忌： 八项选股准则：1、必须是消费垄断企业。2、产品简单、易了解、前景看 好。3、有稳定的经营历史。4、管理层理性、忠诚，以股东的利益为先。5、财 务稳健。6、经营效率高，收益好。7、资本支出少，自由现金流量充裕。8、价 格合理。 四不：1、不要投机。2、不让股市牵着你的鼻子。3、不买不熟悉的股票。 4、不宜太过分散投资。 对大势与个股关系的看法： 只注重个股品质，不理会大势趋向。对股市预 测的看法： 股市预测的唯一价值，就是让风水师从中获利。 对投资工具的看法：投资是买下一家公司，而不是股票。杜绝投机，当投 机看起来轻易可得时，它是最危险的。名言及观念： “时间是好投资者的朋友， 坏投资者的敌人。”“投资必须是理性的，如果你不能了解它，就不要投资。”“要 想成功，你就必须逆向使用华尔街投资的两大死敌：恐惧与贪婪。你不得不在别 人恐惧时进发，在别人贪婪时收手。” 其它及成就： 1930 年出生于美国， 犹太人， 是价值投资之父、 本杰明。 格雷厄姆的学生。 1956 年以 100 美元入股，2003 年身家达 429 亿美元，46 年每年复式增长 52.9%。 2、安得烈.科斯托兰尼(德国股神) 投资策略及理论：以“科斯托兰尼鸡蛋”表达的暴涨暴跌理论为基础，在市 场转折前夕进出，逆向操作，忍受市场最后的下跌，远离市场最后的辉煌。看重 的是市场趋势。 理论阐述：“科斯托兰尼鸡蛋”表达为：在证券市场，升跌是分不开的伙伴， 如果分不清下跌的终点，就看不出上升的起点。同样道理，如果分不清上升的终 点，也就不能预测到下跌的起点。每一次市场大升大跌都由三个阶段组成：1、 修正阶段。2、调整或相随阶段。3、过热阶段。成功的关键就是在两个过热阶 段逆向操作。 具体做法：根据“科斯托兰尼鸡蛋”理论逆向操作，在下跌的过热阶段买进， 即使价格继续下挫，也不必害怕，在上涨的修正阶段继续买进，在上涨的相随阶 段，只观察，被动随行情波动，到了上涨的过热阶段，投资者普遍亢奋时，退出 市场。 遵守的规则与禁忌： 十律：1、有主见，三思而后行：是否该买，什么行业，哪个国家？2、要 有足够的资金，以免遭受压力。3、要有耐性，因为任何事情都不可预期，发展 方向都和大家想像的不同。4、如果相信自己的判断，便必须坚定不移。5、要 灵活，并时刻考虑到想法中可能有错误。6、如果看到出现新的局面，应该卖出。 7、不时查看购买的股票清单，并检查现在还可买进哪些股票。 8、只有看到远 大的发展前景时，才可买进。9、时刻考虑所有风险，甚至是最不可能出现的风 险和因素。10、即使自己是对的，也要保持谦逊。 十戒：1、不要跟着建议跑，不要想能听到内幕消息。2、不要相信买方和 卖方为什么要买卖，不要相信他们比自己知道更多。3、不要想把赔掉的再赚回 来。4、不要考虑过去的指数。5、不要忘记自己所持股票，不要因妄想而不作 决定。6、不要太过留意股价变化，不要对任何风吹草动作出反应。 7、不要在 刚赚钱或亏钱时作最后结论。8、不要因只想赚钱就卖掉股票。9、不要受政治 好恶而影响投资情绪。10、获利时，不要太过自负。 对大势与个股关系的看法：中短期走势与心理因素有关，既随大势，对长 期走势而言，心理因素不再重要，而在乎于股票本身的基本因素和盈利能力。对 股市预测的看法：想要用科学方法预测股市行情又或未来走势的人，不是江湖骗 子，就是蠢蛋，要不然就是兼具此两种身份的人。 对投资工具的看法：科斯托兰尼认为投机不等于赌博，因为在他的概念中 的投机是有想法，有计划的行为。 名言及观念： “只有少数人能投机成功，关键在于与众不同，并相信自己： 我知道，其他人都是傻瓜。”“供求决定股价升跌，其中并无神秘。”“会影响股市 行情的，是投资大众对重大事件的反应，而非重大事件本身。 ”“买股票时，需要 想像力，卖股票时，需要理智。”“货币+心理=趋势”“2+2=5-1”“看图表操作， 也许赚钱，但最终肯定赔钱。” 其它及成就： 1906 出生于匈牙利，犹太人，1924 开始，纵横投资界80 年， 经历两次破产后， 赚得一生享用不尽的财富。 被誉为“二十世纪股市见证人”。 3、乔治．索罗斯(国际狙击手) 投资策略及理论： 以“反射理论”和“大起大落理论”为理论基础，在市场转折处进出，利用“羊 群效应”逆市主动操控市场进行市场投机。看重的是市场趋势。 理论阐述： 索罗斯的核心投资理论就是“反射理论”，简单说是指投资者与市场之间的 一个互动影响。理论依据是人正确认识世界是不可能的，投资者都是持 “偏见” 进入市场的，而“偏见”正是了解金融市场动力的关键所在。当“流行偏见”只属于 小众时，影响力尚小，但不同投资者的偏见在互动中产生群体影响力，将会演变 成具主导地位的观念。就是“羊群效应”。 具体做法： 在将要“大起”的市场中投入巨额资本引诱投资者一并狂热买进，从而进一 步带动市场价格上扬，直至价格走向疯狂。在市场行将崩溃之时，率先带头抛售 做空，基于市场已在顶峰，脆弱而不堪一击，故任何风吹草动都可以引起恐慌性 抛售，从而又进一步加剧下跌幅度，直至崩盘。在涨跌的转折处进出赚取投机差 价。 遵守的规则与禁忌： 没有严格的原则或规律可循，只凭直觉及进攻策略执行一举致胜的“森林法 则”。“森林法则”即：1、耐心等待时机出现。2、专挑弱者攻击。3、进攻时须 狠，而且须全力而为。4、若事情不如意料时，保命是第一考虑。 对大势与个股关系的看法： 注重市场气氛，看重大势轻个股。认为市场短期走势只是一种“羊群效应”， 与个股品质无关。 对股市预测的看法： 不预测，在市场机会临近时，主动出击引导市场。 对投资工具的看法： 没有特定的投资风格，不按照既定的原则行事，但却留意游戏规则的改变。 “对冲基金”这种循环抵押的借贷方式不断放大杠杆效应，应用这枝杠杆，只要找 好支点，它甚至可以撬动整个国际货币体系。名言及观念：“炒作就像动物世界 的森林法则，专门攻击弱者，这种做法往往能够百发百中。”“任何人都有弱点， 同样，任何经济体系也都有弱点，那常常是最坚不可摧的一点。 ”“羊群效应是我 们每一次投机能够成功的关键，如果这种效应不存在或相当微弱，几乎可以肯定 我们难以成功。” 其它及成就： 1930 年出生于匈牙利，犹太人，1968 年创立“第一老鹰基金”，1993 年 登上华尔街百大富豪榜首，1992 年狙击英镑劲赚 20 亿美元，1997 年狙击泰 铢，掀起亚洲金融风暴。 4、川银藏(日本股神) 投资策略及理论： 以价值投资为根基的“乌龟三原则”投资策略。 既看重个股品质也看重市场趋 势。 理论阐述： 乌龟三原则的启示来至于龟兔赛跑的故事，动作慢的乌龟能取得最后胜利，