基金从业资格考试投资组合管理练习题

第十二章第十二章 投资组合管理投资组合管理 一、单项选择题 1 1、关于被动投资策略，下列表述错误的是（、关于被动投资策略，下列表述错误的是（）。）。 A、试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险 B、在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票 C、在此策略下，投资经理会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势 D、被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报 2 2、目前股票价格指数编制的方法不包括（、目前股票价格指数编制的方法不包括（）。）。 A、算术平均法 B、几何平均法 C、加权平均法 D、移动平均法 3 3、下列各项不属于国内的债券价格指数的是（、下列各项不属于国内的债券价格指数的是（）。）。 A、中国债券系列指数 B、上海证券交易所国债指数 C、中信债券指数 D、JP 摩根债券指数 4 4、综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数是（、综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数是（）。）。 A、中证全债指数 B、标准普尔 500 指数 C、沪深 300 指数 D、道琼斯工业平均指数 5 5、（、（）被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约的标的。）被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约的标的。 A、中证全债指数 B、标准普尔 500 指数 C、沪深 300 指数 D、道琼斯工业平均指数 6 6、下列不属于指数基金在跟踪指数收益时经常采用的方法的是（、下列不属于指数基金在跟踪指数收益时经常采用的方法的是（）。）。 A、完全复制 B、优化复制 C、迭代复制 D、抽样复制 7 7、关于优化复制方法，下列表述错误的是（、关于优化复制方法，下列表述错误的是（）。）。 A、优点是所使用的样本证券最少 B、该方法往往具有较高的跟踪误差 C、优化复制可以分为市值优先、分层抽样等方法 D、缺点是这种方法隐含假设成分证券的相关性在一段时间内是相对静态且可预测的 8 8、主动投资者常用的分析方法是（、主动投资者常用的分析方法是（）。）。 A、基本面分析和技术分析法 B、安全复制、抽样复制和优化复制 第1页 C、指数复制和技术分析方法 D、基本面分析和指数复制方法 9 9、造成指数跟踪误差的主要原因不包括（、造成指数跟踪误差的主要原因不包括（）。）。 A、样本股票市值过大 B、交易税费的存在 C、样本证券流动性不足 D、基金资产中的现金留存 1010、关于战略资产配置的说法，错误的是（、关于战略资产配置的说法，错误的是（）。）。 A、是为了满足投资者风险与收益目标所做的短期资产的配比 B、确定各主要大类资产的投资比例 C、是反映投资者的长期投资目标和政策 D、是根据投资者的风险承受能力，对资产做出种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划 和安排 1111、下列关于战术性资产配置说法错误的是（、下列关于战术性资产配置说法错误的是（）。）。 A、运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化、发现单个证券的投资机会， 并且能够有效实施动态资产配置投资方案 B、战术性资产配置的有效性是存在争议的 C、战术性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比 D、战术性资产配置重在管理短期的收益和风险 1212、关于自上而下的股票投资组合构建策略的说法，错误的是（、关于自上而下的股票投资组合构建策略的说法，错误的是（）。）。 A、明确行业发展态势与板块特征 B、分析宏观形势及政策 C、在相应的板块内挑选优质股票 D、关注个股的选择 1313、关于自下而上策略的说法，错误的是（、关于自下而上策略的说法，错误的是（）。）。 A、关注个股的选择，在实施过程中没有固定模式 B、基金的投资组合构建受到基金合同、投资政策的约束 C、投资经理在股票上的投资比例则主要取决于其掌握的可投资股票的深度和广度 D、投资经理必须考虑行业与风格的配置 1414、作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（、作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（）。）。 A、90 B、70 C、80 D、60 1515、首次提出了均值一方差模型的是（、首次提出了均值一方差模型的是（）。）。 A、哈里马可维茨 B、托马斯克罗姆比谢林 C、加里斯坦利贝克尔 D、西奥多威廉舒尔茨 第2页 1616、在回避风险的假定下，马科维茨建立了一个投资组合分析的均值方差模型，该模型的内容主、在回避风险的假定下，马科维茨建立了一个投资组合分析的均值方差模型，该模型的内容主 要包括（要包括（）。）。 ⅠⅠ. .通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系进行适通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系进行适 当的分析，可以在理论上识别出有效投资组合当的分析，可以在理论上识别出有效投资组合 Ⅱ.得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资组合的集合中选择出最适合的投Ⅱ.得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资组合的集合中选择出最适合的投 资组合资组合 Ⅲ.投资者将选择并持有有效的投资组合Ⅲ.投资者将选择并持有有效的投资组合 Ⅳ.投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离Ⅳ.投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离 程度，这种偏离程度可以用方差度量程度，这种偏离程度可以用方差度量 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 1717、在投资组合理论使用（、在投资组合理论使用（）测度两个风险资产的收益之间的相关性。）测度两个风险资产的收益之间的相关性。 Ⅰ.方差Ⅰ.方差 Ⅱ.协方差Ⅱ.协方差 Ⅲ.标准差Ⅲ.标准差 Ⅳ.相关系数Ⅳ.相关系数 A、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ D、Ⅲ、Ⅳ 1818、全局最小方差组合是所有资产组合中风险（、全局最小方差组合是所有资产组合中风险（）的一个组合。）的一个组合。 A、最小 B、最大 C、无风险 D、无法确定 1919、从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的（、从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的（）部分就称为马科维茨有效前沿。）部分就称为马科维茨有效前沿。 A、上半 B、下半 C、左半 D、右半 2020、关于无差异曲线的说法，错误的是（、关于无差异曲线的说法，错误的是（）。）。 A、风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡 B、当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加 C、风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的 D、对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，这些曲线会交叉 2121、资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括（、资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括（）。）。 Ⅰ.所有投资者的期望相同Ⅰ.所有投资者的期望相同 Ⅱ.无摩擦市场Ⅱ.无摩擦市场 Ⅲ.投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金Ⅲ.投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金 Ⅳ.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意Ⅳ.所有的投资都可以无限