财务管理学知识点汇总

WORD 格式.可编辑 第一章 总论 1.财务管理财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动， 处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。 2.财务管理内容公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。 这些财务活动构 成了财务管理的内容。 －企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引 起的财务活动－企业分配引起的财务活动 3.财务管理的目标公司理财活动所希望实现的结果， 是评价公司理财活动是否合理的基本 标准。以利润最大化为目标以股东财富最大化为目标 4.财务管理的环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外 部条件的总和。1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。2法律环境指影响企业财 务活动的各种法律、法规和规章。3金融市场环境4社会文化环境 第二章 财务管理的价值观念 1.复利现值是指未来年份收到或支付的现金在当前在当前的价值。 2.复利终值是指当前的一笔资金在若干期若干期后所具有的价值。 3.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 4.后付年金的终值一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 5.后付年金的现值 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。 6.先付年金每期期初期初有等额收付款项的年金。 7.债券的特征及估价债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付 息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券， 其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。 8.债券的主要特征 （1）票面价值又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额 （2）票面利率债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日债券一般都 有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之 9.债券投资的优点本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。 10.债券投资的缺点购买力风险比较大。没有经营管理权。需要承受利率风险。 1.复利终值 FP1i ⁿ PFVIF i ，n PF/P，i，n 2.复利现值 PFPVIF i，n FP/F，i，n 3.后付年金终值 FVAAF/A, i，n（每期末收付） 4.后付年金现值 PVAAP/A，i，n（每期末收付） 5.先付年金终值 XFVAAF/A，i，n （1﹢i） （每期初收付） 6.先付年金现值 XPVAAP/A，i，n （1﹢i） （每期初收付） 7.延期年金现值 V 0AP/A,i，n P/F i，mn 代表第一期，m 代表第二期 8.永续年金现值 V 0A1/i 9.当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值，怎么办 使用插值法.找到和所算系数相邻的利率， 公式 所得利率系数-小于它的系数/大于它的系 数-所得利率系数.n或 i小于它的年数值（小于它的利率值）公式所得值 10. 期望报酬率 各类需求发生的概率 P各类需求下的报酬率 R（如果期望报酬率相等 可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数，越小越好） RP1R1PP2R2﹢﹢PnRn∑P iRi 标准差σ （∑（R i-R）Pi） 离散系数CVσ/R 11. 市场风险报酬率市场证券组合报酬率-国库券利息率无风险报酬率 （1） 超过时间价值的那部分额外收益 Rp βp R M-RF Rp 市场证券组合报酬率 β p证券组合的β系数 R M（所有股票的平均报酬率）RF（无风险报酬率） 技术资料分享 n- -n WORD 格式.可编辑 （2）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公 式表示为R M R F R P 12. 资本资产定价模型R i RFβi R M-RF R F （无风险报酬率） R i第 i 种证券组合必要报酬率 RM （所有股票或证券的平均报酬率） β i第 i 种股票或证券组合的β系数 13. 债券价值计算 PIP/A, Rd,nMP/F,Rd,n I票面利率面值M（面值） Rd（债券市场利率） 例已知某股票的β值为 1.5，市场报酬率为 10，无风险报酬率为 6。该股票的资本成 本率测算为 第三章 财务分析 1.杜邦分析法股权报酬率是杜邦分析的核心指标 几个重要的等式关系 股东权益报酬率资产净利率权益乘数 资产净利率销售净利率总资产周转率 销售净利率净利润销售收入 总资产周转率销售收入资产平均总额 2.财务分析的内容 偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析财务趋 势分析财务综合分析 3.影响偿债能力的其他因素或有负债担保责任租赁活动可用的银行授信额度 1.短期偿债能力分析 流动比率流动资产/流动负债 速动比率速动资产/流动负债流动资产－存货/流动负债 现金比率现金现金等价物/流动负债 现金流量比率经营活动产生的现金流量净额/流动负债 到期债务本息偿付比率经营活动产生的现金流量净额/本期到期债务本金现金利息支出 2.长期偿债能力分析 资产负债率负债总额/资产总额100 股东权益比率股东权益总额/资产总额100 权益乘数资产总额股东/权益总额平均总资产/平均所有者权益 产权比率＝负债总额/股东权益总额 有形净值债务率负债总额/股东权益总额－无形资产净值 偿债保障比率负债总额/经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数税前利润利息费用/利息费用 现金利息保障倍数经营活动产生的现金流量净额现金利息支出付现所得税/现金利息支出 3.营运能力分析 应收账款周转率赊销收入净额/应收账款平均余额 应收账款的平均余额（期初应收账款期末应收账款）/2 应收账款平均收账期360/应收账款周转率应收账款平均余额360/赊销收入净额 存货周转率销售成本/存货平均余额 存货平均余额（年初存货余额年末存货余额/2 存货周转天数360/存货周转率 存货平均余额360/销售成本 流动资产周转率销售收入流动资产/平均余额 固定资产周转率销售收入/固定资产平均净值 固定资产平均净值（期初固定资产平均净值期末固定资产平均净值）/2 总资产周转率销售收入/资产平均总额 技术资料分享 WORD 格式.可编辑 资产平均总额（期初资产平均总额期末资产平均总额）/2 净资产收益率净利润/平均所有者权益100 3 盈利能力分析 资产报酬率 资产息税前利润率息税前利润/资产平均总额100 资产利润率利润总额/资产平均总额100 资产净利率净利润/资产平均总额100 股东权益报酬率净利润/股东权益平均总额100 销售毛利率与销售净利率 销售毛利率销售毛利/营业收入净额100营业收入净额－营业成本/营业收入净额 100 销售净利率净利润/营业收入净额100 成本费用利润率 净利润/成本费用总额100 每股利