查理·芒格：持续地试图别变成蠢货,我们便能获得大的优势

读书笔记精华笔记独特思维 邀您，先思考 查理芒格投资原则检查清单有哪些细项 学习 100 种模型，会变成什么样 如何不断培养自己的理想性格 今天和大家分享查理芒格独特的思维方式。 一、多元思维模型 学习 100 种模型，它们能够给你带来特别大的力量。当几个模型联合起来，你就能得到 Lollapalooza 效应（多个因素叠加） ，就是好几种力量共同作用于同一个方向，而且你的道德 通常不仅仅是几种力量之和。 在投资领域我将这个学习方法称之为“生态”投资法完美地糅合来自各个传统学科的分 析工具、方法公式。这些学科包括历史、心理、生理、数学、工程、生物、物理、化学、统 计、经济等。 这个投资法的理论基础是几乎每个系统都受到多种因素的影响，所以若要理解这样的系 统，就必须熟练地运用来自不同学科的多元思维方式。 你必须意识到，生活无非就是一个接一个的联系。所以，你必须拥有各种模型，你必须弄 清楚各种模型的相互关系以及它们的效应，你必须辨认出这些事情之间的关系。 如果你把自己训练得更加客观，拥有更多学科的知识，那么你在考虑事物的时候，就能够 超越那些比你聪明得多的人，我觉得这是很好玩的。 再说了，那样还能赚到很多钱，何乐而不为呢所以与其创立一种有漏洞的制度，还不如 就不要赔偿了，就让生活艰辛一些。争取掌握近 100 种模型和一些思维技巧，那并不是很难的 事情。 这么做的好处在于绝大多数人不会这么做，部分原因是他们接受了错误的教育。所以我们 必须全面掌握各种主要模型，把它们当作一张检查清单。再强调一点你们必须注意那些能够 产生 Lollapalooza 后果的多因素组合效应。 有关我们在学校的教育，我们必须要认识到其局限性。很多聪明人之所以会犯错，大概是 他们没有掌握所有重要的模型，把它们当作检查清单，用来审视各种复杂系统的结果。 如果有些东西非常重要，但由于道德约束，你们无法完美而准确地证明它，那么你们也不 应该把它当作是不存在的。你们必须尽力而为，利用现有的证据证明它。 而在你学习了心理学之后，你也要注意装备基本的心理学力量的技巧（也就是说当你知 道该怎么做）之后，你们必须依据道德规范来调整自己的行为。 并不是你们懂得如何操控人们之后，就可以随心所欲地去操控他们。如果你跨过了道德的 界限，而你们试图操控的那个人因为也懂得心理学，所以明白你们的用意， 那么他就会恨你们。 当然了，我们的脑子没有那么好使，很多时候我们的确很难记住，还好前辈们给我们留下 了两样宝贝图表和优秀的文学作品。 前者可以弥补我们天生不擅长处理数字的缺陷；而后者逼着我们需要略加思考才能理解， 只有这样它对我们的影响会很深，我们会更牢固地记住它（如果你动脑筋才懂得某个道理，你 就会更好地记住它） 。 思维模型原则你必须把经验悬挂在头脑中的一个由许多思维模型组成的框架上。 1. 你必须拥有多元思维模型。因为如果你只能使用一两个，你将会扭曲现实； 2. 这些模型必须来自各自不同的学科。 因为你不可能在一个小小的院系里面发现人世间全 部的智慧； 3. 使用最可靠的思维模型 硬科学/工程学特别是质量控制理论，基础是费马和帕斯卡的基础数学理论； 生物学/生理学因为我们大家毕竟在基因构造方面都是相同的； 心理学懂得如何利用人性，让大脑以某种错误运转的人，能够使你看到根本不存在的东 西，重点掌握核心内容里的误判心理学，包括20 个小原则； 微观经济学不过它不是那么可靠，这种人类智慧要小心使用。 了解所使用模型的局限这一点也可以用来操控和激励别人，世界上不存在不犯错误的学 习或行事方式，只是我们可以通过学习，比其他人少犯一些错误也能够在犯了错误之后， 更快地纠正错误。 既要过上富足的生活又不犯很多错误是不可能的。实际上，生活之所以如此，是为了让你 们能够处理错误。那些破产的人的通病是无法正确地处理心理否认。 二、投资原则检查清单 按次序逐一使用下面这些原则，这些原则出现的先后也跟它们的重要性无关。每个原则都 必须视为整个复杂的决策分析过程中的一部分， 就像是整幅马赛克图案中每个单独的小块那样。 风险所有的投资评估必须首先从风险开始，尤其是声誉风险。风险评估步骤 1. 测算合适的安全边际； 2. 避免和道德品质有问题的人交易； 3. 坚持为预定的风险提供合适的补偿； 4. 永远记住通货膨胀和利率的风险。 独立 “唯有在童话中，皇帝才会被告知自己没穿衣服” 。避免犯大错误，避免资本金持续 亏损，要做到客观理智，必须进行独立思考。 记住，你是对是错，并不取决于别人同意你还是反对你唯一能决定你正确与否的是 你的分析和判断是否正确。随大流只会让你往平均值靠近（只能获得中等的业绩，即均数回 归） 。 准备 “唯一的获胜方法是工作、工作、工作，并希望拥有一点洞察力” 。通过广泛的阅读 把自己培养成一个终生自学者；培养好气性；培育求知欲望，每天努力使自己聪明一点点。 如果你想要变得聪明，你就必须不停地追问的问题是“为什么，为什么，为什么”。比求生 的意愿更重要的是做好准备的意愿，还要熟练地掌握各大学科的思维模型。机会是留给有准备 的人，这就是股票的游戏规则。 明智的谦虚承认自己的无知是智慧的开端。只在自己明确界定的能力内行事，识别不确 定的证据，辨认和核查否定性的证据，抵挡得住对错误的准确性、确定性的渴望。最重要的是 别愚弄你自己，而且要记住，你是最容易被自己愚弄的人。 严格分析使用科学的方法和有效的检查清单能够最大限度地减少错误和疏忽。 区分价值和价格、过程和行动、财富和规模，最好记住显而易见的东西，而不是那些深奥 难懂的，机制浅显的好过掌握深奥的；要成为商业分析家，而不是市场、宏观经济或者证券分 析家。 要考虑总体的风险和收益，永远关注潜在的二阶效应和高层次的影响。要进行前后思维， 反过来想，总是反过来想。 配置合理配置资本是投资者的首要任务。 耐心克制人类天生爱行动的偏好。复利是世界第八大奇迹，不到必要的时候，别去打断 它。避免不必要的交易税和摩擦成本，永远不要根据自己的兴趣采取行动，永远别为了行动而 行动。在幸运来临时要保持头脑清醒。 决心当合适的时机出现时，要坚决地采取行动。当别人贪婪时，要害怕；当别人害怕时， 要贪婪。 机会来临的次数不多，所以当它来临时，抓住它（金点子非常少，如果赔率对你非常有利， 就下重注） ，而且，机会只眷顾有准备的人，投资就是这样的游戏。 改变 在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性。 认识并适应你周围世界的真实本质， 不要指望世界会适应你。不断挑战和主动地修正你“最爱的观念”。认清现实，即使你不喜欢现 实。 专注别把事情搞复杂，记住你原来要做的事。声誉和正直是你最有价值的财产而且能 够在瞬间化为乌有；避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪。 别因为过度关心细节而忽略了显而易见的东西，千万要排除不需要的信息“千里之堤，溃 于蚁穴” 。 直面你的大问题， 别把它们藏起来。 享受投资的过程吧， 因为你就生活在这个过程中。 三、投资五要点 1. 性格、耐心和求知欲 为避免在焦躁中拥有股票而需要磨练性情，但是单独依靠个性是无法取得投资成功的，你 需要在很长的时间内