投资管理操作流程

**********产业创业投资基金产业创业投资基金 投资管理操作流程投资管理操作流程 （暂行）（暂行） 二○○九年十月二十二日二○○九年十月二十二日 第一章 第二章 第三章 第四章 目目 录录 投资决策权限 投资决策的操作流程 投资后管理 风险管理 1 前前言言 为了使*****创业投资基金的运作规范化、科学化、专业化，根 据*****产业创业投资基金（以下简称“有限合伙基金”）的有限合伙 协议、**创业投资基金管理有限公司（以下简称“基金管理公司”）的 公司章程，特制定本办法，以规范、指导有关投资运营工作事宜。 2 第一章第一章投资决策权限投资决策权限 第一条第一条投资管理部投资管理部 1、负责项目搜集、项目初步筛选（直观筛选） 、项目调查、项目 再筛选（一般筛选） 、项目评估。 2、将通过初选、评估的拟直接投资项目的相关材料上报基金管 理公司总经理办公会审议。 3、根据基金管理公司总经理办公会意见，组织、协调有限合伙 基金投资决策委员会独立确定的两个以上相关领域投资专家， 对拟直 接投资项目进行评审，并提出书面评审意见。 第二条第二条风险控制部风险控制部 建立并根据“风险评估指标体系”，会同投资管理部、综合财务部 以及相关财务、法律咨询部门，对（拟）直接投资项目在投资决策、 投资后管理过程中的各个阶段的风险， 进行系统的调查、 分析、 评估， 并提出相应的建议。 第三条第三条基金管理公司总经理基金管理公司总经理 1、主持基金管理公司总经理办公会，对通过投资管理部筛选和 评估的拟直接投资项目进行审议， 并将通过基金管理公司总经理办公 3 会审议的拟直接投资项目， 报请有限合伙基金投资决策委员会独立确 定的两个以上相关领域投资专家评审。 2、根据投资管理部、风险控制部对拟直接投资项目的建议，以 及相关领域投资专家对拟直接投资项目提出的书面评审意见， 对拟直 接投资项目提出否决建议，或提出投资建议，并报有限合伙基金投资 决策委员会审批。 3、经有限合伙基金以及基金管理公司授权，基金管理公司总经 理负责签署经有限合伙基金投资决策委员会批准的直接投资项目的 有关合同和协议。 4、负责执行和实施经有限合伙基金投资决策委员会批准的直接 投资计划和方案。 第四条第四条有限合伙基金投资决策委员会有限合伙基金投资决策委员会 1、负责选聘有关领域投资专家对投资管理部上报的拟直投项目 进行评审。 2、作为有限合伙基金合伙人大会授权的投资决策机构，负责对 拟直接投资项目的评审报告和合作方案进行投资决策和独立审批。 4 第二章第二章投资决策操作流程投资决策操作流程 第五条第五条项目搜集项目搜集 1、负责单位 由基金管理公司投资管理部项目经理负责组织实施。 2、工作目的 根据*****产业创业投资基金的投资方向和领域，在电子信息、 生物技术与制药、新材料、新能源及环保等高新技术产业方面，搜寻 候选项目，建立“GM 创业投资引导基金候选项目库”，以筛选出高质 量、高增长潜力的投资项目。 3、项目搜集途径 ① 接受创业企业申请； ② 经其它创业投资公司或其他中介介绍； ③ 来自政府部门和金融机构的介绍； ④ 自行主动寻找，即根据本公司的投资行业方向、投资标准等， 主动寻访。 4、工作标准 通过接受申请或推荐、初步接触、走访、查阅相关资料等等，对 5 寻找到的项目，要求获取符合下述规范标准的 “项目经营计划书”和 “投资建议书”，并进行必要的补充、完善。 “项目经营计划书”至少应包括以下内容 ① 整体环境如产业现状、产业发展趋势、政策法规、产业动 态、竞争态势等； ② 项目的最终目标，产品技术的用途和主要性能； ③ 产品的市场前景预测； ④ 技术的可行性分析； ⑤ 项目的人员构成和简历、资历； ⑥ 资金的需求与使用计划； ⑦ 财务可行性和收益预测； ⑧ 项目的时间进度计划； ⑨ 项目的风险分析。 “投资建议书”至少应包括以下内容 ① 摘要； ② 业务及其将来的发展介绍； ③ 管理层介绍； ④ 融资情况介绍； 6 ⑤ 风险因素介绍； ⑥ 投资回报及退出介绍； ⑦ 营运分析及预测； ⑧ 财务报表； ⑨ 财务预测； ⑩ 说明性信息。 上述项目资料实施档案制管理，以便后续跟踪、备选等工作。 第六条第六条项目初步筛选（直观筛选）项目初步筛选（直观筛选） 1、负责单位 由基金管理公司投资管理部经理负责组织实施。 2、工作内容与方法 通过粗略浏览“项目经营计划书”，以直观判断，将在投资规模、 行业、 地理位置、 融资阶段等方面不符合 GM 创业投资引导基金的投 资产业方向和原则的项目剔除掉。 第七条第七条项目调查（尽职调查）项目调查（尽职调查） 1、负责单位 由基金管理公司投资管理部经理组织、委托相关投资、会计、法 律等咨询机构实施。 7 2、工作目的 检验创业企业提交的 “项目经营计划书 ”和“投资建议书”等材料 内容的准确性、真实性，发掘其中没有完全表达的其它情况，全面了 解企业和投资项目的详细情况，明确存在的风险和法律问题，以便对 项目进一步筛选，并就相关风险和义务进行谈判。 3、投资管理部在组织实施尽职调查时，可根据下表所列标准、 内容和所调查企业或项目的特点，制定具体的尽职调查提纲。 委托实施尽职调查的投资咨询机构须至少按照投资管理部制定 具体的尽职调查提纲提交调查报告。 类别类别 ⅠⅠ 公司 简介 ⅠⅠ 公司 ② 公司历史沿革； ③ 公司成立以来股权结构的变化及增资和资产重组情况； ④ 公司成立以来主要发展阶段及每一阶段变化发展的原因； ⑤ 公司成立以来业务发展、生产能力、盈利能力、销售数量、 产品结构的主要变化情况； ⑥ 公司对外投资情况，包括投资金额、投资比例、投资性质、 投资收益等情况和被投资主要单位情况介绍； 主要内容主要内容 ① 公司成立背景及情况介绍； 8 简介⑦ 公司员工状况，包括年龄结构、教育程度结构、岗位分布 结构和技术职称分布结构； ⑧ 董事、监事及高级管理人员的简历； ⑨ 公司历年股利发放情况和公司现在的股利分配政策； ⑩ 公司实施高级管理人员和职工持股计划情况。 ⅡⅡ 公司 组织 结构 ② 公司章程； ③ 董事会的构成，董事、高级管理人员和监事会成员在外兼 职情况； ④ 公司股东结构，主要股东情况介绍，包括背景情况、股权 比例、主要业务、注册资本、资产状况、盈利状况、经营 范围和法定代表人等； ⑤ 公司和上述主要股东业务往来情况（如原材料供应、合作 研究开发产品、专利技术和知识产权共同使用、销售代理 等） 、资金往来情况； ⑥ 公司主要股东对公司业务发展有哪些支持，包括资金、市 场开拓、研究开发、技术投入等； ⑦ 全资子公司的有关资料，包括名称、业务、资产状况、财 ① 公司现行的组织管理结构； 9 务状况及收入和盈利状况、对外业务往来情况； ⑧ 控股子公司的有关资料，包括名称、业务、资产状况、财 务状况及收入和盈利状况、对外业务往来情况、资金业务 往来情况； ⑨ 公司与上述全资子公司、控股子公司在行政、销售、材料 供应、人事上如何统一进行管理； ⑩ 主要参股公司情况介绍。 ⅢⅢ 供应 ① 公司所需的原材料种类及其他辅料，包括用途及在原材料 需求中的比重； ② 上述原材料主要供应商的情况，公