现代集团化财务管理特征及管理体系构建

-- 现代集团化财务管理特征及管理体系构建现代集团化财务管理特征及管理体系构建 一．集团化财务管理特征一．集团化财务管理特征 1 1．企业集团及集团模式．企业集团及集团模式 1.11.1 企业集团企业集团 企业集团是以资本为纽带，通过全资持股、控股、参股、生产经营合作等方式，形成的核心层企 业、紧密层企业、半紧密层企业和松散层企业等多层级企业组织结构，是当代市场经济社会的显 著特征。 判断一个企业集团是否属于本质意义上的企业集团， 主要不是看其在形式上是否由多个法人构成 的联合体， 而在于这种联合是否能够“实现资源一体化整合效应与管理协同效应”，并确立集团 整体的市场竞争优势。为此，作为集团管理总部的母公司必须能够充分发挥主导功能，并通过集 团组织章程、发展战略、管理政策、管理制度等，为集团整体及其各成员企业的协调有序运行确 立行为规范与准则。 1.21.2 企业集团的两种模式特征企业集团的两种模式特征 目前，关于企业集团整体与核心企业的关系，有两种模式一是集团总部与核心企业的关系实际 上是资产一体化的经济关系，核心企业就是集团的母公司，既行使作为集团母公司的职能，又行 使企业集团的职能。即核心企业（母公司）对内行使管理职能，对外代表企业集团整体。我国的 企业集团基本上都是在原有核心企业基础上设立的，往往是一套机构，两块牌子；二是集团总部 与核心企业实现了资产分离，集团就是母公司，而核心企业是集团的一个子公司，集团和核心企 业的关系是母子公司的关系，集团实行资产经营，而子公司实行生产经营，二者实际上是股东和 企业的关系。 2．集团化财务管理实现集团化管理的核心职能．集团化财务管理实现集团化管理的核心职能 2.12.1 财务管理是集团化管理的核心财务管理是集团化管理的核心 对于一个管理多层级、经营多元化的集团企业来讲，如何进行集团化运作，并实现和加强对集团 内部各个组织层级的管理， 是当前亟需关注和不断研究完善的新课题。 而加强集团内部财务监管， 特别是加强集团母子公司之间的财务管理和控制问题，则更是重中之重， 因为财务管理是集团化 管理的核心环节。 集团化的财务管理是在出资者所有权及企业法人财产权基础上产生的， 为保证集团整体利益和财 务管理目标的实现而进行的管理活动和手段。这种集团化财务管理的宗旨，是为了更好地整合和 发挥集团整体的资源优势， 并保证集团整体利益最大化以及集团整体发展战略目标的实现。 因此， 构建一个规范的企业集团母子公司财务管理体系，是有效实现企业集团管理目标的前提和基础， 该体系是由母子公司财务管理体制和财务控制方式所组成。 -- -- 2.22.2 集团化财务管理的内容和对象集团化财务管理的内容和对象 企业集团如何按照集团整体价值最大化的要求制定理财方针、筹资、 投资和分配利润如何使有 限资源得到最佳配置如何建立一个有效的管理监控机制，使集团日常的财务活动，在确保完成 集团董事会所确定目标的前提下正常地开展起来企业集团的财务负责人在集团化公司治理中， 处于何等地位，扮演何种角色怎样建立一个反应灵敏、分工明确、监控严密、规范高效的内部 财务管理系统等这些都是集团财务管理工作所要考虑和解决的问题。 因此，集团化的财务管理必须以市场为导向，以资本为纽带，以现代企业制度为保证， 合理配置 企业集团资源，优化集团产业资源结构，发挥集团优势，提高资本的运营效率。 集团化财务管理的关键， 是正确处理和解决好集团内部母公司与下属子公司之间的集权与分权关 系。集团化财务管理的有效实施对象，主要是针对集团下属的全资子公司和控股子公司而言。对 于参股公司和关联公司来说，由于资本的控制力度不足原因，导致集团化财务管理的实施和影响 力度有限 3 3．集团化财务管理的复杂多样性特征．集团化财务管理的复杂多样性特征 集团是由众多法人组织构成的、具有多层级结构的企业联合体，这就决定了集团化财务管理具有 以下几方面的特征 ◆◆体现为财务管理主体的多元性。体现为财务管理主体的多元性。 在企业集团中， 不仅母公司具有独立的法人地位以及与之相对应的独立的经营理财自主权，子公 司以及其他成员企业同样也有着独立的法人地位以及与之相对应的独立的经营理财自主权。同 时， 由于母公司的财务部门与下属成员企业的财务部门不属于直接上下级关系，它们之间的联系 也不是建立在行政命令基础上的，而是通过建立规章制度、 人事参与及利用各种财务调控手段等 方式实现。集团以母公司（核心企业）为管理主体，更多地体现集团母公司股东的意志，并呈现 为一元中心（集团母公司）下的多层级（各子公司和参股、关联公司）复合结构特征。 ◆◆体现为管理对象和管理层级的复杂性。体现为管理对象和管理层级的复杂性。 在非集团化组织的企业里，财务管理指向的是企业内部的各个部门和非法人经营组织（如分公 司）。而在集团化组织环境中，集团财务管理不仅要处理好母公司的经营事务， 更重要的是要调 整、规范好集团组织体系中各成员企业即法人之间的利益关系。财务管理的层级变得较为复杂， 其中包括集团整体财务管理、 母公司财务管理、 下属子公司、 参股公司以及关联公司的财务管理。 ◆◆体现为财务管理目标的多样性。体现为财务管理目标的多样性。 集团化财务管理目标的多样性，源自企业集团内部财务管理主体的多级复合结构。由于成员企业 与母公司在法律上有着同等的法人地位，是彼此独立的利益主体， 因此各成员企业在理财过程中 不可避免地会诱发谋求自身局部利益最大化的倾向。 而集团化财务管理更强调对于企业集团整体 的宏观调控， 优化配置集团内部各成员单位的财务资源， 实现集团对所属成员企业的管理与控制， 统一部署财务政策，围绕集团的整体财务目标制定相应的财务计划，服务于集团的整体利益，并 -- -- 更多从集团整体性战略的高度进行财务管理。 ◆◆体现为财务管理方法的复杂性。体现为财务管理方法的复杂性。 由于企业集团各成员企业经营行业和产品的差异性特征， 集团化财务管理不得不面对不同的核算 办法、不同的计量单位及不同的税务政策等，需要采取的财务政策、财务手段和财务管理方式也 就复杂得多。 ◆◆体现为财务资源调配的复杂性。体现为财务资源调配的复杂性。 由于企业集团各成员企业的业务周期和行业性质不同，导致资金使用和资金调剂的难度加大。随 着集团所属成员的不断增加，集团产业规模的不断扩张和多元化发展，可支配的资源数量增加和 相应的处置权扩大，资源调配和资金筹措等财务管理工作也更加复杂。 ◆◆体现为财务政策和制度的趋同性。体现为财务政策和制度的趋同性。 为了实现集团整体利益目标、财务资源共享和财务内部协同，集团化的财务管理在财务战略、财 务政策、财务管理和会计核算制度等方面，都越来越体现出高度的趋同性和一致性。 二．集团化财务管理的模式二．集团化财务管理的模式 1．现代企业的集团化控制与财务控制．现代企业的集团化控制与财务控制 1.11.1 企业集团中的代理成本及资本控制企业集团中的代理成本及资本控制 现代企业制度中委托代理关系的出现，使得在单体企业中产生了委托代理问题，导致代理理论成 为现代经济社会永恒的研究课题。由于企业集团是一个多层级的、产权网络化的法人联合体，在 本质上是