战胜华尔街读书笔记

托管人董事会成员之一，现居波士顿。 100 万人，成为富达的旗舰基金，基金的年平均复利报酬率达 29.2。 来源百度百科 彼得林奇（Peter Lynch）生于 1944 年 1 月 19 日，是一位卓越的股票投资家和证券投资基金经理。目前他是富达公司的副主席，富达基金 出任麦哲伦基金（Magellan Fund）的基金经理人的 13 年间，麦哲伦基金管理的资产由 2,000 万美元成长至 140 亿美元，基金投资人超过 林奇在 1982 年回答电视台主持人的问题“什么是你成功的秘密”时说 “我每年要访问 200 家以上的公司并阅读 700 份年度报告。 ” 投资于股票或股票投资基金的收益率，远远超过债券、定期存单或货币市场基金。 前提是你能够用理性明智的态度来选择股票或股票基金，而且在股市调整时不会惊慌失措地全部抛空。 不论你用什么方法选择股票或者股票基金，最终是成功或是失败，取决于你有没有坚韧不拔的勇气，抛开一切顾虑，坚定长期地持有股票，直 到最后成功。决定股票投资者命运的，不是分析判断的智力，而是坚韧不拔的勇气。那些神经脆弱、过于敏感的投资人，不管头脑有多么聪明， 股市一跌就会怀疑世界末日来临，吓得匆忙抛出，这种人总是再好的股票也拿不住，再牛的股票也赚不到钱。 第第 1 1 章章 业余投资者比专业投资者业绩更好业余投资者比专业投资者业绩更好 75的基金投资业绩甚至连市场平均水平也达不到。 千万不要对任何无法将公司业务描述清楚的股票进行投资。 每个组合中至少应该分散投资于 10 家公司，而且其中一两家要能提供相当不错的分红。只买自己了解的公司的股票。 投在股市，投到有巨大增长空间的公司股票上。 好公司经常每年提高分红。 股票投资赔钱只需很短时间，但是赚钱却要花很长时间。 股票投资并非赌博，但前提是你购买股票的依据是你认为公司经营很不错，而不是因为股价不错。 买入任何一家公司股票之前，一定要先做好研究。 投资股票，务必牢记适当分散投资。 不要对 1 只股票固执己见，要保持一个开放的心胸。 买公用事业股很不错，因为分红相当丰厚，但是成长股才能让你赚大钱。 长期而言，买小公司股票更赚钱。 当你知道你推荐的股票会影响到你朋友们的钱包的话，你就会认真做好研究。 购买管理良好的成长股。 投资组合中不要少于 5 种股票。 第第 2 2 章章 周末焦虑症周末焦虑症 你无法从后视镜中看到未来。 华尔街著名的投资大亨伯纳德巴鲁克曾经说过，当擦鞋童都买股票的时候，就是应该全部抛出的时候了。 选择股票的成功依赖于坚定的信心。 股市暴跌未必会引发经济崩溃。 我告诉自己，股市大跌其实是好事，让我们又有一次好机会，以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。 第第 3 3 章章 基金选择之道基金选择之道 持有更多的股票，持有更少的债券。 如果利率上涨，货币市场基金收益率也会跟着上涨。 股票基金和股票没什么两样，赚钱的唯一方法就是要长期持有不动。长期持有需要坚强的意志。那些经常会因恐慌而抛售股票的人，投资股票 基金可能也会恐慌、抛售，最后都赚不到什么钱。 既然要选择一只基金，就一定要选择一只业绩优秀的好基金。 资本增值型基金基金经理各类型股票都可投资，不拘泥于特定投资观念。麦哲伦基金。 价值型基金选股的主要标准是公司的资产价值。 绩优成长型基金主要投资于中盘和大盘绩优股，这类公司在业内地位稳固，成长良好，增长速度稳定，盈利每年至少增长 15以上。 新兴成长型基金主要投资于小盘股。 特殊情况基金突然发生了某种事件改变了公司未来发展前景的股票。 坚持长期持有一个业绩持续稳定且投资风格也持续稳定的基金，远远胜过在不同的基金间换来换去、随波逐流。 最适合投资行业基金的投资者，是那些特别了解某一种商品或者某一行业的人。 发行可转换债券的大都是规模较小的企业。 当可转换债券和公司债券的利差缩小时，买入可转换债券基金；当利差扩大时，卖掉可转换债券基金。 金钱游戏亚当斯密 偏爱现金流量是另一个日本文化特征。 尽可能把你的大部分资金都投资到股票型基金上。 弄清楚投资的股票基金是什么类型，同一类型相比较才能正确衡量业绩相对表现。 最好把资金分散投资于 3-4 种不同类型的股票基金，这样不管哪类股票赶上市场热点，你都不会错失良机。 投资者应该重点关注于那些表现持续稳定的基金，并坚持长期持有。 第第 4 4 章章 麦哲伦基金选股回忆录初期麦哲伦基金选股回忆录初期 富达资本基金的蔡至勇和富达趋势基金的内德约翰逊 公司办公室的奢华程度与公司管理层回报股东的意愿成反比。 麦哲伦基金投资股票类型中小盘成长型公司、前景改善公司、低价周期型公司、高股息高分红公司、价值低估公司。 如果一家连锁餐饮店在一个地方很成功，它很容易在另一个地方被复制。 从早期管理小基金的过程中，我所得到的最关键的一个投资经验是知道了自己独立研究有多么重要。 了解行业的最新动态。 名字越让人讨厌，股票越有可能被低估。 凯科银行霜冻地带经营理论，即通过收购小银行，专注于在高山寒冷地区开展业务，因为这些地区的人们普遍很节俭，也很保守，很少会贷款 违约，这家银行因此业务相当红火。 第第 5 5 章章 麦哲伦基金选股回忆录中期麦哲伦基金选股回忆录中期 成功投资的一个关键是关注公司，而不是关注股票。 90 秒能讲清楚一只股票的故事。 资产负债表非常稳健，发展前景良好，但是大部分的基金却都不敢买入这些公司的股票。 如果长期国债的投资收益率高出标准普尔 500 股票指数的红利收益率 6 个百分点或更多，那就应该卖出股票而买入长期国债。 股价大跌而被严重低估，才是一个选股者真正的最佳投资机会。 第第 6 6 章章 麦哲伦基金选股回忆录晚期麦哲伦基金选股回忆录晚期 并非所有普通股都一样普通。 自上而下，重视行业投资配置。自下而上，重视个股选择。 投资研讨会是基金经理最伟大的发明之一，能够节省很多时间和精力。 我熟悉不少城市，但往往并不是这些城市有什么标志性建筑，而是这些城市里有哪些财富500 强公司的总部。 股价不可能永远脱离基本面。 事后诸葛亮只能在事后看得一清二楚，在事前谁也不知道未来股市会如何。 要治疗哪些觉得自己的股票肯定会大涨的幻想，最好的药方是股价大跌。 长期而言，让你赚钱最多的股票，往往也是一路上让你磕磕绊绊受伤最多的股票。 不要透支炒股。 投资周期型股票，重要的是要抓住正确时机及时抛出，获利了结，不然的话，好股票就会变成烂股票。 当一家公司即将灭亡时，千万不要押宝公司会奇迹般起死回生。 一家公司发行的债券市场下跌程度有多深，往往警示出公司的困境严重程度有多大。 如果一家公司的债券都跌到不值几个钱时，股票就更不值钱了。 第第 7 7 章章 艺术、科学与调研艺术、科学与调研 我选股的方法是艺术、科学加调查研究。 作为一个业余选股者，只要10 年里能找到 2-3 只赚钱的大牛股，所付出的努力就很值得了。资金规模很小的投资人可以利用“5 股原则” ，即 把自己的投资组合限制在 5 只股票以内。 每年年末 11 月份和 12 月份许多投资者为了利用投资亏损来避税会低价抛售股票，你只要趁机买入那些股价重挫的股票，等到第二年1 月份， 这时股价总是