会计收益数据的经验评价中文读书笔记

精选公文范文， 管理类， 工作总结类， 工作计划类文档， 欢迎阅读下载 会计收益数据的经验评价中文 读书 笔记 会计收益数据的经验评价 雷鲍尔 菲利普布朗会计理 论家们大体上通过会计实务与特定分析 模型的相符程度来评价其有用性。这种 会计分析模式可能仅仅一些主张或断言 组成，或者，它可能是一种经过严格推 理的理论。无论哪种情况，会计研究方 法一直是将现行惯例和模型推出的更为 可取的操作或模型推出的所有会计实践 都应拥有的标准进行对比。这种方法的 缺点是它忽视了世界上知识的一个重要 来源，就是模型预测符合观测行为的程 度。在某个探析的假设均能被经验 验证这样的基础上为该探析辩护是不够 的。因为，如何能得知一个理论包含了 所有相关的有证据支持的假设同时， 如何解释基于无法证实的前提，如效用 函数最大化，得出的结论的预测能力 --------------------精选公文范文，管理类，工作总结类，工作计划类文档，感谢阅读下载--------------------- 1 精选公文范文， 管理类， 工作总结类， 工作计划类文档， 欢迎阅读下载 此外，如何分析在考虑了世界不同方面 后产生的结论之间的差异对会 计实务的有用性进行完全分析方法的局 限会计数据本质上不能被定义的争论来 说明。会计数据本质上不能被定义是因 为它们缺乏“意义”，从而它1们 的作用令人质疑。争论中心在一定程度 上源自为适应新经济环境，相应出现会 计实务的发展。仅举一些出现问题的领 域。随着实务的发展，会计人员需要处 理合并、租赁、并购、研发费用、物价 波动和税项支出等实务。因为会计缺少 一个统一的理论框架，所以在这些会计 实务中出现了不一致的现象。其结果是， 净收益是不同质部分的累计。因而，净 收益被认为是一个 “无意义”的数字，跟 27 张桌子和 8 把椅子之间的差别没什么 不同。在这种观点下，净盈余只能被 定义为一系列程序 X1,X2, 运用到一系列事件Y1,Y2,后得到的结 果，没有什么实质内涵。Canning 观察到净盈余的计量结果在任何 --------------------精选公文范文，管理类，工作总结类，工作计划类文档，感谢阅读下载--------------------- 2 精选公文范文， 管理类， 工作总结类， 工作计划类文档， 欢迎阅读下载 意义上都不能认为是真实的，除了它是 一个数字，是会计人2员中止他 所采用的程序的应用后得出的结果。 尝试提高计量方式解释能力的分析方法 的价值是无争议的。有争议的是这样一 个事实一个分析模型本身没有评估脱 离它所隐含计量方式的意义。因此，在 没有进行经验检验的基础上，根据会计 分析模式得出于会计收益数据缺乏实质 内涵导致它缺乏有用性的结论是不妥 的。会计收益数据的经验验证需要 关于现实世界成果构成的效用实验的协 议。因为净收益是一个投资者感兴趣的 数字，所以我们用来作为预测标准的结 果的是3反映在证券价格里的 投资决策。净收益数据的内容以及发布 时间两项会被用 来芝加哥 大学。西澳大利亚大学。作者感谢芝 加哥大学会计研究工作组的同事们 Myron Scholes 教授、 Messrs 教授、 Owen Hewett 教授和 Ian Watts教授。 1关 --------------------精选公文范文，管理类，工作总结类，工作计划类文档，感谢阅读下载--------------------- 3 精选公文范文， 管理类， 工作总结类， 工作计划类文档， 欢迎阅读下载 于这个问题的不同争论出现在Canning 1929； Gilman 1939； Paton 和 Littleton 1940；Vatter 1947,第 2 章；Edwards 和 Bell 1961,第 1 章；Chambers 1964, 第 267-68 页； Chambers 1966,第 4 页和 第 102 页；Lim 1966,特别是第 645 页 和第 649 页；Chambers 1967,第 745-55 页；Ijiri 1967,第 6 章,特别是第 120-31 页；和Sterling 1967,第 65 页。2 Canning1929,第98页。3 Beaver1968推行的另一种方法是使用 反映在交易量里的投资决策作为预测标 准。共同验证会计收益 数据的有用性，因为这两项的缺失均会 破坏会计收益数据的有用性。经 验检验资本理论的最新发展 为将证券价格的表现视作会计收益数据 有用性的运行测试提供了合理理。大量 令人印象深刻的理论证实，如下的资本 市场是有效和无偏的，原因在于如果信 息对形成资本资产的价格是有用的，资 本市场就会根据这种信息迅速地调整资 --------------------精选公文范文，管理类，工作总结类，工作计划类文档，感谢阅读下载--------------------- 4 精选公文范文， 管理类， 工作总结类， 工作计划类文档， 欢迎阅读下载 产的价格，使投资者不能获得更多的非 正常报酬。 4 证据显示， 如果证券价格确 实根据新信息进行迅速地调整，那么证 券价格的变化就会反映信息向资本市场 的流动。 5 可观测的股票价格波动与收益 表发布之间的联系可以证明会计收益数 据所反映的信息是有用的。我们采 用的将会计收益同股票价格相联系的研 究方法就建立在上述理论和通过仅关注 影响特定公司股票价格的特定信息得到 证据的基础上。 6 具体来说， 我们构建了 市场预期收益的两个选择模型来考察当 市场预期不准确时市场是如何反应的。 预 期 盈 余 变 动 和 未 预 期 盈 余 变 动 根据过去的事实，所有公司的盈余变动 具有一致性。一项研究发现，公司平均 每股盈余变动水平的一半左右与宏观经 济效应有关。 7 根据这个证据， 公司收益 从某年到次年的变动中至少有部分可以 被预测。在上一年，如果某公司的盈余 通过某种特定方式与其他公司的盈余相 联系，那么了解了过去的这种特定联系， --------------------精选公文范文，管理类，工作总结类，工作计划类文档，感谢阅读下载--------------------- 5 精选公文范文， 管理类， 工作总结类， 工作计划类文档， 欢迎阅读下载 再加上其他企业当年盈余信息，就可以 得到该企业当年盈余的条件期望。因而， 除去确定的影响，当前收益所传递的新 信息含量通过实际收益变动与条件期望 变动的差异得到估计。但不是所有 的这种差异都是新信息。盈余的一些变 化源自公司财务和其他政策的改变。我 们假定，在第一次估计前，这些变化