中国企业财务预算应以现金流量为中心

一、现金流量重要性决定了企业财务预算应当以现金流量为中心 （一）现金及现金流量与企业生存、发展、壮大息息有关。 1997年发生东南亚金融危机，给人们以深刻启示，众多专家认为金融危机源头在企业。东南亚国家企业负债率“高高在上”，泡沫经济导致投出资金流动性极其差，导致企业偿债能力低下，银行不良资产过多，终铸成金融危机。不过透过金融危机，我们也能看到那些自有资本殷实、负债率相对较低，尤其是现金流量状况良好、现金充足企业，由于“口袋有钱”，不仅未被金融风暴“刮倒”，反而得到投资人、债权人青睐，借此“东风”扶摇直上，迅速发展。在金融风险日益加剧今天，企业现金及现金流量重要性更为明显。美国前证券管理委员会主席哈罗德。威廉斯曾说过“假如让我在利润信息和现金流量信息之间作一种比较选择，那么，我选择现金流量”。尤其在企业发展日趋成熟、企业组织规模增大、构造日趋复杂大型企业管理中，由于现金流量与企业生存、发展、壮大息息有关，因此企业越来越关注现金流量信息。实践证明企业对现金流量管理与控制已成为财务管理关键。 （二）企业实行有效财务管理离不开现金流量决策支持。 企业无论筹资、投资或利润分派均以现金为纽带，现金不仅是资金流转起点和终点，并且贯穿于企业经营活动全过程。现金流转构成企业资金流转轴心。因此，企业财务管理内容尽管体现为资金及其流转，但又直接体现为现金及其流转。也正由于现金流转受到盈利、亏损等内部原因以及市场变化、企业间竞争等外部条件影响而出现不平衡，才使得企业财务管理成为必要，并使其管理更为复杂。 现金流转内容直接规定性，决定着管理目在体现为“股东财富最大化”、“企业价值最大化”、“利润最大化”同步，又详细体现为现金性收益最大化。按照财务管理分层管理理论，企业财务是由投资者财务、经营者财务和财务经理财务三个层次构成。其中，财务经理财务是最直接财务，是对企业现金及其流转直接管理，属于专业财务管理。专业财务管理目则是通过现金及其流转直接管理实现现金性收益最大化。 财务管理作为企业现金及其流转直接管理，作为一种控制系统，必须获得有关企业现金及其流转历史信息、和未来信息，为即将从事财务活动提供决策支持，以便及时采用措施加以监督和控制。现金流量反应企业现金及其流转状况，从而满足企业财务管理有关现金及其流转信息需要，为财务管理提供决策支持。 （三）现金流量能为企业财务管理提供更有价值信息。 现金流量既是财务管理直接对象，又是财务管理中不可缺乏信息。其表目前如下几种方面 首先，现金流量以现金为基础反应企业可用资金能力，和营运资金相比较，在提高财务管理信息有关性、可比性和可解释性等方面可以发挥更为重要作用。 另一方面，现金流量以收付实现制反应企业现金流转状况，与利润相比较，提供现金流转信息愈加客观、可靠。[--empirenews.page--] 最终，现金流量转作为企业经营过程中最重要方面，现金流量也是企业财务状况变动更佳计量。由于现金流量信息，不仅是企业管理当局进行计划和控制重要根据，并且对企业外部使用者来说，也会提供他们非常需要有关企业产生现金流入能力、现金支出需要量以及有关投资和理财活动信息。因此，现金流量也是企业财务状况变动更佳计量。 二、资金管理在企业财务管理中中心地位决定了企业财务预算应当以现金流量为中心 （一）资金是企业财产物资货币体现，是企业命脉与血液。 在市场经济条件下，资金在首先可当作是企业所拥有或控制经济资源，该资源会给企业带来经济利益，即资产，同步在另首先应视为企业负债或业主权益。企业资金状况既是各方面经济活动财务反应，又是企业从事多种经济活动必备要素，企业资金状况代表着企业资源配置、资源数量和质量，同步也反应着企业资本构成和产权关系。因此，资金不愧为企业命脉与血液，这一管理对象对企业生存与发展具有极其重要意义，抓住、抓好资金管理也就等于管理控制住企业生命线和生存线。换言之，以资金作为企业管理中心，在对象方面具有不可替代性，而以管理对象作为管理中心应比以管理职能作为管理中心更具有客观性和优越性。 （二）企业自身驾驭资金能力和效果是企业财务活动中处理财务关系关键所在。 投资人、经营者和债务人三者之间构成了企业最重要财务关系。处在市场经济环境中企业，只有在法律许可范围内对处理上述各方面财务关系，才能为自已生存发展营造一种有利气氛。然而，这样气氛形成，并不决定于形形色色公关手段，从主线上说，它取决于企业支付能力，也即企业筹集资金能力、经营资金获利能力和盈利分派能力。这些能力是互相影响和制约，其综合反应就是企业驾驭资金能力和效果。假如企业这方面状况很好，可以阐明它具有维护既有产权关系及其所决定分派关系最重要前提。因此，对企业管理中心选择和确立绝不能只囿于企业内部考虑，应当将之扩大到企业与外部经济联络上，而以资金管理为中心将使对这一问题考虑和处理到达一种新高度。 （三）资金是处理企业管理中心与非中心之间关系最牢固联络纽带或链条。 企业怎样对处理管理中心与非管理中心关系，一直是困扰有关各方难题，假如处理不好，往往“中心”发挥不了中心作用以致陷于孤立状态，而流于形式，而非中心则常常以多种消极态度去看待“中心”工作，比较严重时，企业管理将会失去重心而难以协调运作。出现这种状况重要原因，在于多种管理职能和对应管理部门没有找到共同管理对象，缺乏互相联络起来纽带或链条。目前看来，最牢固联络纽带或链条只能是资金。只有企业内部各部门和各级人员真正具有强烈资金意识，赋予它（他）们合适资金运作和管理权利并使其负有对应责任，建立、健全有效控制考核制度，企业资金管理纽带或链条就不难形成。一旦形成了这个纽带或链条，企业重要领导者势必会以更多精力投入资金管理，从而变化以往观念、习惯和做法，企业各部门会因自已负有资金管理明确责任、权利和义务而努力管理好“自己”资金；财务部门作为资金综合管理部门则将在资金筹集、营运和监控等方面发挥独特职能作用。[--empirenews.page--] 因此，以资金管理为中心，实质上是以资金为纽带或链条将企业内部各层次、各部门共同管理对象和职能紧密地联络在一起，并赋予财务部门以外管理部门资金管理职能，从而非常有助于处理、协调管理中心与非管理中心纵向与横向关系，进而保证企业以系统科学观点实现资金管理整体效益最优化。 （四）以资金管理作为企业管理中心比其他管理中心论（如生产中心论、营销中心论等）更具有广泛合用性和长期合用性。 市场经济环境中企业，不管以什么为目，其实质追求都是剩余价值或其转化形态，或者说以最优成本或比价获得最佳效益，这一点对任何企业都不会成为例外。以资金管理为中心，其本质特性在于通过科学手段和措施使企业资金运动更符合它客观规律和以更快速度运行，以使资金垫支性、赔偿性尤其是增值性得到更充足体现。假如抛开企业间差异，所有营利性企业在这一点上也是共同。由于企业共同追求、规定和任务都直接与企业资金运动有关，这就使得以资金管理为中心防止了企业间差异性，具有了最为广泛合用性，这是其他管理中心难以做到。 此外，综观其他管理中心论，都是在某一经济体制下提出只合用于某一特定阶段或同一企业不一样步期。而以资金管理为中心，因其与市场经济关系最为紧密且比较轻易量