浅谈企业集团财务风险及控制措施

中央广播电视大学开放教育 天津广播电视大学本科毕业论文 浅谈企业集团财务风险及控制措施 浅谈企业集团财务风险及控制措施 目录 一、我国企业集团财务风险的主要表现 1 （一 筹资风险.1 （二）投资风险.2 （三）资本运营风险.2 （四）收益分配风险.2 二、企业集团财务风险管理与控制的原则.2 （一）收益、风险均衡原则.2 （二）风险适度、限度承担的原则.2 （三）超前预警、有限规避的原则.3 （四）分级分机管理的原则 3 三、加强企业集团财务风险控制的具体措施 3 （一）建立健全财务指标分析体系、财务风险识别和预警系统 .3 （二）充分利用实时信息系统进行财务监控.4 （三）结合实际科学进行决策规避风险.4 （四）建立健全有效的财务控制机制.5 （五）优化企业资本结构 5 （六）加强财务活动的风险管理 5 参考文献 6 浅谈企业集团财务风险及控制措施 摘要财务风险管理对企业的经营和发展至关重要，在当前的企业管理中仍然存在财 务风险管理预控制度不健全、 相关的规范执行不到位、 财务管理人员的风险防范意识不强、 财务工作人员的责任心较差等种种问题，要想促进企业的良好发展，就必须建立一个比较 完善的财务风险管理和防控体系，本文阐述了加强对财务制度的执行力，明确财务工作人 员的权责，提升其专业素质和职业道德水平，提出增强对财务风险的预测和分析能力。 关键词企业集团；财务风险；控制措施 企业集团是以一个实力雄厚的企业为主体，以产权联结为主要纽带，辅之以产品、技 术、经济、契约等多种纽带，把多个企业、单位联结在一起，形成的多层次和多法人的经 济联合体。为保证企业集团健康有序地发展，加强企业集团财务风险的管理与控制尤为重 要。 随着改革开放的不断深入， 企业集团如雨后春笋在各地迅速崛起。 在市场经济环境下， 企业集团的兴衰成败很大程度上取决于集团的管理，而财务管理又是企业集团管理的中心 环节，企业集团的发展壮大过程，同时也是财务管理水平不断提高和强化的过程。在目前 世界经济危机情况下，企业财务管理与财务风险管理显得尤为重要。企业对财务管理人员 应该增强风险防范意识，防范和控制风险对企业可能产生的不利影响 一、我国企业集团财务风险的主要表现 一筹资风险 企业集团筹资风险是因筹集资金而增加丧失偿债能力的可能。由于企业对资本市场 的理论、运转缺乏研究，导致在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等，具有一定的盲目 性；从集团角度讲，还存在着连带借款筹资风险。由于企业集团成员企业之间的关系，当 某成员企业借款筹集资金出现困难，为了筹集到资金，另一成员企业可能为其提供担保。 由于担保造成的损失，实为自有资金，不存在还本付息的问题，但是如果自有资金没有达 到投资者要求的投资报酬率水平，就会给今后资金筹集带来不利影响。 1 （二）投资风险 企业集团投资风险是由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期目标而发生的风险。 部分企业集团在投资前景不明的情况下，盲目增加投资资金数额，使企业扩大规模但经济 效益没有提高；盲目涉足多个不熟悉的不相关行业，资金、精力的分散往往也会造成经济 效益低下；由于资金不到位、对投资前景预测有变等原因造成投资暂停，占用资金也不能 取得效益。 （三）资本运营风险 企业集团资本运营风险是企业集团成员企业在生产经营过程中的风险。目前我国企 业流动资产中，库存积压、原材料涨价、应收账款不能及时收回等原因，使资金周转苦难， 会给企业带来一定损失；在采购材料、销售产品过程中，还存在资金有被侵吞、挪用的可 能；如果集团成员企业存在业务关系的，一个企业产品销售量的下降会给上游企业的销售 造成影响，从而影响其盈利水平。 （四）收益分配风险 企业集团收益分配风险是指企业集团成员企业由于收益分配导致的风险。企业集团分 配的收益是按照权责发生制原则计算的，其中存在着利润操纵行为，人为的虚增利润，从 而造成多缴所得税，按照一定的收益分配率计算的分配数额偏大，从而影响企业未来的投 资；收益分配过多，留存较少，也不利于企业的长远发展。 二、企业集团财务风险管理与控制的原则 一收益、风险均衡原则 要求集团不能只追求利益，而不考虑发生损失的可能性，集团进行的每一项具体的财 务活动，要全面分析其收益性和安全性，按照风险和收益适当均衡的要求来决定采取何种 行动方案，趋利避害，争取获得较多的收益 （二）风险适度、限度承担的原则 2 财务风险的存在是一个普遍的事实，但必须正确及时的识别风险，控制风险，并明确 最大的风险限度，保证企业的正常安全运营。 （三）超前预警、有效规避的原则 风险的出现具有预示性，企业集团必须建立健全风险识别系统、预警系统和财务风险的管 理系统，从而有效规避风险。 （四）分级分机管理的原则 对财务风险的管理与控制要在集团统一领导的前提下，实行分级分权的管理办法。以集团 现有的管理体制，按照集团的母公司分级管理和控制。 三、加强企业集团财务风险控制的具体措施 针对上述财务风险的原因，企业应根据自身的风险情况，采用正确的风险管理方法， 制定严格的控制计划，降低风险。 （一）建立健全财务指标分析体系、财务风险识别和预警系统 财务风险识别是财务风险管理内容在不利风险刚出现或出现之前，就予以识别，以准 确把握各种财务风险信号及产生原因。主要方法有；现场观察法和财务报表法。现场观察 法即通过直接观察集团的各种生产经营和具体业务活动，具体了解和掌握集团面临的各种 财务风险；账务报表法即通过分析资产负债表、损益表和现金流量表等会计资料，确定集 团在何种情况下的潜在损失和原因，对主要指标的实际值和标准值进行对比分析，以确定 风险程度。 财务风险预警是要在财务风险实际发生之前， 捕捉和监视各种的迹象变动， 以利预防， 为采取适当对策争取时间。集团要建立完善的管理系统，一旦发现风险信号看，就能准确 及时传至主要人员，以防事态的逐步扩大。 对于企业集团，获利是企业集团经营的最终目标，也是各企业生存与发展的前提。建 立长期财务预警系统，其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表 性。资产获利能力指标有总资产报酬率和成本费用利润率。前者表示每一元资本的获利水 平，反映企业运用资产的获利水平，后者反映每耗费一元支出所得的利润，该指标越高， 3 企业的获利能力越强。偿债能力指标有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高，会使 流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为 2 左右，资产负债率一般为 40-60。 在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利润越多，同时财务风险越大。资产中反映资 产运营能力的指标有应收账款周转率以及产销平衡率。 企业集团发展潜力指标有销售增长率和资本保值增值率，运用特尔菲法等确定各个指 标权数，用加权算数平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数，用此方法可以 量化企业集团财务状况。 从长远观点看，一个企业集团要远离财务危机，必须具备良好的盈利能力。盈利能力 越强，企业集团的对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。相关指标有总资产净现率、销 售净现率、股东权益收益率。虽然上述指标可以预测财务危机，但从根本上讲，企业集团 发生风险是由于举债导致的，一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险