期权交易基本规则资料讲解

权交易本规则期基 精品文档 期权交易规则 一、简介 1.期权是投资者约定在未来买入或卖出某项资产的权利 2. 认购期权双方约定在未来某个时间点，期权买方向卖方以约定价格买 入股票/ETF的权利 认沽期权双方约定在未来某个时间点，期权买方向卖方以约定价格卖 出股票/ETF的权利 3. 美式期权期权的买方可以在期权到期任一交易日或到期日行使权力的 期权 欧式期权期权买方只能在期权到期日行使权力的期权 上交所的期权都是欧式 4. 股票通常只能做多，上涨才能获取收益 期货除了做多还能做空，上涨下跌都能获取收益 期权除了做多、做空，还能运用组合策略，即使不温不火、大涨大跌但 态势不明也可能获取收益，且作为权利方风险比期货小 二、50ETF 1. 个股期权又分为场内个股期权和场外个股期权，个人只能参加场内期 权，场内期权是在交易所交易的标准化合约，目前只有 50ETF一个投资标的 2. 上证 50ETF就是以上证 50 指数成分股为标的进行投资的指数基金。 （上证 50ETF的代码是 510050） 3. ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时 间，以某个特定价格买入或卖出指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权 利，获得差价收益；也可以选择不行使该权利，损失权利金 4.详细交易规则 合约单位10000份 申报单位1张或其整数倍 行权方式到期日行权欧式 行权价格间距0.05元 合约到期月份当月、下月及随后两个季月 到期日到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延） 行权日同合约到期日，行权指令提交时间为 915-925、930-1130、 1300-1530 交收日行权日次一交易日 交易时间交易日 915-925（开盘集合竞价）、930-1130、1300- 1500（1457-1500 为收盘集合竞价时间 最小报价单位0.0001元 单笔申报最大限价申报的单笔申报最大数量为 30 张，市价申报的单 笔申报最大数量为 10张。 收集于网络，如有侵权请联系管理员删除 精品文档 合约简称上证 50ETF 期权的合约简称不超过 20 个字符，具体组成依次为 “50ETF”（合约标的简称）、“购”或“沽”、“到期月份”、“行权价格”例 交割方式实物交割（按照约定实际交割标的资产） 5. 熔断机制 在期权连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者 超过 50且价格涨跌绝对值达到或者超过5 个最小报价单位时，期权合约进入 3 分钟 的集合竞价交易阶段。集合竞价交易阶段完毕，合约继续进行连续交易阶段 6.案例 如目前 50ETF价格是 2.8 元/份。我认为上证 50指数在未来 1 个月内会上 涨，于是选择购买一个月后到期的 50ETF认购期权。假设买入合约单位为 10000份、行权价格为 2.8元、次月到期的 50ETF认购期权一张。而当前期权 的权利金为 0.1 元，需要花 0.1100001000 元的权利金。在合约到期后，我有 权利以 2.8 元的价格买入 10000份 50ETF。也有权利不买。 假如一个月后，50ETF涨至 3.1 元/份，那么我肯定是会行使该权利 的，以 2.8 元的价格买入，并在后一交易日卖出，可以获利约3- 2.8100002000元，减去权利金 1000元，可获得利润 1000元。如果上证 50 涨的更多，当然就获利更多。相反，如果 1 个月后 50ETF下跌，只有 2.5元/ 份，那么我可以放弃购买的权利，则亏损权利金 1000 元。也就是不论上证 50 跌到什么程度，最多只损失 1000元 7.交易门槛 a.开户前 20个交易日日均证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资 融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币 50 万元 b.在证券公司开户 6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货 交易经历；或者在期货公司开户 6个月以上并具有金融期货交易经历 c.具备期权基础知识，通过相关测试 三、图示 收集于网络，如有侵权请联系管理员删除 精品文档 1. 收集于网络，如有侵权请联系管理员删除 精品文档 收集于网络，如有侵权请联系管理员删除 精品文档 收集于网络，如有侵权请联系管理员删除