信用管理是一门科学成本收益与风险中华纺机网

纺织信用评价宣传材料之二十二 信用管理是一门科学成本，收益与风险 任何价值创造的过程都要占用和消耗资源，这种对资源 的消耗表现在财务报表上就形成成本或费用。只要所能创造 的价值能补偿成本或费用，这种增值活动就是必要的。企业 在利用信用扩大销售的同时，也在占用消耗资源。 一般来说应收账款的管理成本是相对固定的，但是当一 定时期企业的应收账款有很大的变化的时候，管理成本也会 发生很大的变化，例如收账成本的提高。 机会成本也是一项不可不考虑的因素。企业为了促销而 采取信用政策，便意味着不能及时收回贷款，而相应的要为 企业垫付一笔相当数量的资金，因此企业丧失了利用这笔资 金获利的机会，从而产生了应收账款的机会成本。 信用管理中，企业最惧怕也是最可能发生的一项成本是 坏账损失成本。这使得企业不仅不能够收回账款，实现利润， 而且使企业的本金也不能收回，造成资产的损失。这种损失 的规模和应收账款的规模是成正比的，企业越是要利用应收 账款来扩大销售越可能产生坏账损失成本。 就对资源的占用而言，应收账款的发生会影响企业现金 流动的速度。资金流渗透于企业的每个运营过程，利用现金 购买存货，销售存货产生应收账款，收回应收账款获得增值 的现金，这个原理无论在马克思的政治经济学还是在西方经 济学中都是一条基本的原理。在买卖的过程中，现金在存货、 应付账款、应收账款中滞留。这种滞留之所以是必要的是市 场竞争的结果。但这种必要确是“必要之恶”，短暂的滞留 是手段，不是目的，目的在于获得增值的现金，如果不能完 成这种转换，企业的整个营运过程就是无效的。这个转换必 须是持续的，在任何一个环节脱节，都意味着不能实现价值 增值。企业可以通过扩大应收账款来刺激销售，从而减少存 货。但是如果应收账款不能收回，价值增值仍然没有实现。 这个转换机制还必须是迅速的，只有迅速地转换，企业才能 获得更多的利润，提升竞争地位。衡量这个运转速度的一个 有效的指标是资金积压期间。 资金积压期间存货周转期应收账款周转期-应付 账款付款期 这个公式表明，要加快资金周转速度，有效的途径在于 减少存货、减少应收账款，增加应付账款。戴尔电脑和康柏 电脑相比，他们的存货周转期和应付账款周转期相差无异， 但是由于戴尔计算机采取了直销的方式，应收账款周转期甚 至为负，这就导致了戴尔计算机的资金积压期间大大小于康 柏计算机，约为康柏电脑的二分之一，表现在市场上，戴尔 计算机的股价是康柏的两倍。 信用是有风险的。收益和风险对等，收益越局，风险越 大。企业利用信用来扩大销售，增加收益的同时也增加了风 险。企业之间，尤其是国有企业之间的相互拖欠货款，逾期 应收账款居高不下，已成为经济运行中的一大顽症。据专业 机构统计分析，在发达市场经济中，企业间的逾期应收账款 发生额约占贸易总额的0. 25 0, 5,而在我国，这一 比率高达5以上。我国进出口企业近几年在海外无法正常 追回的逾期账款至少在100亿美元以上，而且拖欠账款数额 有逐年上升的趋势。 信用风险和账款拖欠，也使许多中小企业的经济效益被 严重侵蚀，甚至使企业连简单的生产活动都难以为继。更为 严重的是，许多企业早已成为惊弓之鸟，采取非现金交易而 不为的做法。在最近召开的几次全国性商品交易会上，很多 企业宁愿放弃大量订单和客户，也不肯采取客户提出的任何 信用结算方式。 这一方面反映了我国企业间信用关系的恶化，另一方 面，也反映了企业自身风险控制能力的不足和信用管理水平 的低下。即使面对信誉可靠的客户，也无从判断，将大量的 市场机会拒之门外。显然，中国企业这种传统落后的结算方 式和信用管理水平，已远远不能适应国内外市场竞争的需 要。 企业信用管理的实质是在收益与风险之间寻求平衡。企业采 取信用的模式还是采用收现的模式进行销售并没有固定的 模式可以遵循。也不是说在信用社会，信用模式就一定优于 收现的模式。这完全取决于企业对风险的偏好，在市场中的 地位和市场竞争环境。信用管理只是手段不是目的，通过有 效的信用管理可以获得价值增值。从成本、收益与风险的角 度来看，企业信用管理是一种科学。