养老保险基金投资管理研究

养老保险基金投资管理研究 【摘要】现如今，我们国家经济社会正在走向持续型快 速增长的阶段，已经全方位的实施中国经济升级版的战略要 求。为了可以在最大限度之上来适应经济发展的趋势，逐渐 的强化并完善养老保险基金投资管理也就显得十分的关键。 充分协调政府行政部门与市场的关系完善相关法律制度建 立起独立的养老保险资金监管机构并与其他相关制度不断 地相结合不断地加以改进我国的养老保险基金在管理模式 上才会有更好的发展。鉴于此，本文主要分析养老保险基金 投资管理。 【关键词】养老保险 基金 投资管理 一、我国养老金基金投资现状 近些年来，在市场经济逐渐发展的形势下，我们国家 的基本养老保险累积结余持续增长。到2015年底我们国家 基本养老基金已经累积结余已经达到了 39937.0亿元。但是 从城镇职工与城乡居民两方面的养老金来进行分析，除去国 家政府财务补贴，我们国家在2015年养老金一共亏空了大 约2400亿元。从历史的角度来进行分析，我们国家从1993 年正式实施社保制度，在1994年开始个人账户的建立，换 言之，就是国家已经隐性的开始向全部职工征收养老保险 金。在市场经济飞速发展的形势下，很长的一段时间内，高 通货膨胀的情况导致我们国家在被迫的形势来加大退休养 老金，增幅基本上可以保持在10,由此可见，这是导致养 老金亏空的关键因素。在全球化经济的大框架下，早前的投 资在存货和债券的养老基金也逐渐的涉足其他方面，另外， 也在很大程度之上丰富了我们国家养老保险金投资管理机 制，同时也为其提供了更多的发展空间。中国社科院在2011 年所发布的2011年中国养老金发展报告之中明确指出， 养老基金在投资与管理部分，很有可能会统一的由国家专门 成立的部门来进行统一化的管理，来协助与管理我们国家养 老保险金。全国社会保障基金条例，在2016年5月1日 正式实施，全国范围内的社会保障基金理事会件专门的加设 养老金管理部以及养老金会计核算部门。这样一来也就是的 基金投资运营有了专业化的管理部门，在进行投资组合的部 门也会大有不同，这对于协助恢复投资人员悲观情绪而言十 分的有必要。 二、我国养老保险基金投资风险分析 第一，将养老保险基本投资在银行存款之中，面临的 主要风险有一，通货膨胀风险，假使通货膨胀率要比银行 存款利率高，那么养老保险基金投资就势必会遭受很大的损 失；二，银行倒闭的风险，促使养老保险基金投资风险性变 大；三，❷y行存款利率风险，将养老保险基金投资在银行 存款，那么在收益的过程之中势必会使得银行存款率受到一 定的影响。 第二，养老保险基金投在的股票之中，面临的主要风 险表现在两个方面一，系统性风险，其中主要涵盖股票市 场利率风险以及政策方面的风险。股票市场利率风险在我国 实际上并不明显，主要是由于我们国家股票市场利率目前还 没有正式的实施全方位化的市场改革；存在政策风险，主要 是因为我们国家尚处在一个经济转型升级的时期，各类财 务、产业政策以及利率等等对于养老基金的影响相对较大； 二，非系统性风险，其中主要涵盖留流动类风险、经营类风 险以及价格波动方面的影响。 第三，养老保险基金投资在债券之中，主要面临的风 险就是违约类的风险，该风险主要就是在债务人没有能力偿 还欠债权人债款的时候，那么就会出现违约风险，最终势必 会使得养老保险基金的投资风险进一步加大。另外，和投资 银行存款基本相同，两者都会出现流动性风险以及通货膨胀 类风险，最终就会使得养老保险基金发生损失。 三、投资管理措施 关于拓展投资渠道方面 第一，海外资产方面，因为新办法之中明确指出，养 老金只允许在投资在国内市场之中，不仅引人深思，海外市 场的投资是不是不可行。对于海外投资而言，挪威就是一个 很好的实例。目前，挪威始终利用的是养老基金来连续几年 蝉联全球主权财富基金榜首，在2015年3月，挪威银行发 布的数据之中指出，挪威政府全球范围内养老基金2014年 的投资回报率在7.6,分别在房地产、债券以及股票三个方 面的资产配置比率为2.2、36.5以及61.3O由此可见， 挪威勇于将基金投资在海外，且取得了傲人的成绩。第二， 股市方面，在新办法出现前，我们国家始终严格规定只能将 养老金用在国债投资以及银行之中，考虑到今年我们国家新 发布的养老金管理的方式，其中明确指出将养老金投入到股 市之中，但是额度要控制在30以内，该项政策基本明显可 以实施。 提高养老金基金监管水平 想要将各项监督管理措施一一落实下去，那么就要从 根源之上来查明其中的原因，从法律制度规范合理化的角度 来入手，使得下级各个监督管理部门可以有一个明确的执法 依据。将一个完全独立存在的基金营运管理监督机构建立并 逐步的完善起。最后则是要强化政府公务信息公开化的范围 与力度，逐渐的使得广发的社会民众可以自觉的加入到监督 管理社会体系之中来。 加强养老保险制度法制建设，规范基金投资行为 第一，要将一套专门的社会保障法律制定出来，对其 社会保障制度之中的各个方面来进行全方位的规定。第二， 要立法规范社会保险费用的征缴、支付、运营以及管理等阶 段，使得保险基金的运营管理真正的做到有章可循、有法可 依。第三，则事在养老保险投资原因方面，要将相应的法律 法规及时地予以颁布，针对贪污挪用养老保险基金的个人或 是集体要严格依照相应的法律来进行出发，最终在最大限度 之上来充分的保障养老保险基金的正常运营。 总之，在我们国家养老保险基金制度之中，养老保险 基金是其中十分关键的组成部分，假使养老保险基金不能实 现保值增值，那么养老保险制度将不能真正发挥其养老保障 的功效。我们在未来会出“老龄化危机”的情情况，愈发严重 的老龄化问题会影响到我们国家环境、社会以及经济等各个 方面。因此，本文的研究也就显得十分的有意义。