利率市场化金融论文范文研究金融改革之利率市场化下载

利率市场化金融论文范文研究金融改革之利率市场化word 版下载 金融改革之利率市场化论文导读本论文是一篇关于金融改革之利率 市场化的优秀论文范文，对正在写有关于利率市场化论文的写作者有 一定的参考和指导作用，论文片段年期贷款基准利率累计下降0. 56 个百分点，下浮区间扩大到基准利率的0.7倍。 三、对于此次进 一步推进利率市场化改革，全面放开贷款利率管制的作用 这次全 面放开贷款利率管制后，金融机构与客户自主协商定价的空间将进一 步扩大，一方面有利于推动金融机构采取差异化的定价策略，降低企 业融资成本，并不断提高自主定价能力，转变 摘要利率市场化是一个国家金融市场化过程中的关键一步，这一 过程充满荆棘和风险，由于利率市场化，银行系统将面对着更加严重 的不确定性，从而影响宏观经济稳定，在法律制度相对薄弱的国家， 利率自由化也会带来大量违约的出现，在信息不对称的情况下，利率 市场化会带来两个结果，即过度投资或者投资不足，最近央行又宣布 将进一步推进利率市场化改革，全面放开金融机构贷款利率改革，这 就更需要将对金融改革进行一些简单的探讨。 关键词金融改革；利率市场化 我国金融对社会经济发展发挥着重要的作用，但在利率市场化 进程中我国金融的发展环境发生了很大变化，从而产生了很多新的理 由与风险，把握利率市场化进程对我国金融的影响，识别利率市场化 给我国金融带来的风险，稳步推进中国金融改革是一个很有作用的课 题，并且中国人民银行又在7月19日宣布，将进一步推进利率市场 化改革，全面放开金融机构贷款利率改革，这又会对我国金融改革造 成什么影响呢本文就将针对利率市场化改革和全面放开金融机构 贷款利率改革等相关理由进行简单的阐述。一、我国利率市场化进程 的基本判断 1、人民币利率市场化进程内含在人民币国际化的路线中 自2008年金融危机发生以来，美元的信心指数救一路下跌，作 为亚洲新兴国家的货币代表，人民币的呼声也越来越高，加之人民币 近年来正逐步的成为东盟各国的结算货币，人民币市场化已然是国际 经济新形势的要求，在人民币国际化的路线中，利率市场化是必定要 求，并包含于人民币国际化的路线之中，我们纵观人民币利率市场化、 汇率市场化、金融市场开放化、人民币国际化四方面的关系，以历史 的角度判断，通常先有金融市场开放化，再有自由兑换和资本项目逐 步开放，进而才会有全面的利率、汇率的市场化，最后水到渠成地实 现人民币国际化，从时间段分析，利率、汇率的市场化将在我国“十 二五”后期全面实施。 2、我国货币政策工具逐渐走向市场化 目前，随着我国金融体制的改革，我国货币政策工具（主要以 利率为主）已经开始逐渐走向市场化，自2012年6月8日起，我国 将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1. 1倍；经国 务院批准，中国人民银行又宣布自2013年7月2 0日起将进一步推 进利率市场化改革，全面放开金融机构贷款利率管制，将取消金融机 构贷款利率0. 7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利 率水平，取消票据贴现利率管制，转变贴现利率在再贴现利率基础上 加点确定的方式，由金融机构自主确定，对农村信用社贷款利率不再 设立上限，为继续严格执行差别化的住房信贷政策，推动房地产市场 健康发展，个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整，我们可以看出存 款利率政策放宽的瞬间，国有大型银行就立刻采取了利率上浮的措 施，多数股份制商业型银行则保持利率不变，这样也从侧面表明浮动 的市场化的利率作为货币政策市场化的第一步棋子已经开始执行，换 言之，我国已经打破银行业垄断竞争格局，为银行创造了公平的竞争 环境。 3、利率市场化与中资银行的转型相辅相成 一是利率市场化进程迫使中资银行未来5年加快转型，中资银 行将加快资产结构调整和赢利模式变革，利率市场化的步伐将与中国 经济迈向消费和第三产业的趋势同步，利率市场化还将压缩传统产业 和大企业服务空间，提高新兴产业、居民和中小企业的金融需求，个 人贷款对中资银行来说具有最大发展潜力，同时住房贷款的增长空间 远大于一般消费贷款，国家统计局数据表明，1991年我国城市居民 人均居住面积仅为14平方米，2007年这一数字提高到28平方米， 16年间就翻了一番，这不仅是居住面积的提高，居住质量也有了较 大幅度的改善，而适度不动产泡沫仍将对改善下一批人群的住房条件 贡献很大,2008年底我国城镇人口就达到了 60667万人,大约有20848 万户，根据2005年全国1人口抽样调查数据计算，全国城镇中无 房户和每一代人平均不到一间住房的户占到11.9,绝对数接近 2500万户，这样一方面通过来源于不动产泡沫收益的政府补贴可以 来提供相应保障住房、扩大城镇化建设，另一方面住房贷款需求巨大; 二是利率市场化进程微观上促使信贷单笔额度的下降和投放对象的 多元化，进而实现银行表内业务差异化，利率市场化推动信贷结构变 化，中国大型企业贷款增速将放缓，而住房贷款、消费贷款和中小企 业贷款增速将加快，所以信贷单笔额度的下降和投放对象的多元化也 为银行差异化经营提供了更大空间。 二、中国利率市场化进程最关键的两步 第一步是2004年，央行放开存款利率的下限管理；放开除城乡 信用社外金融机构贷款利率的上限管理，允许贷款利率下浮至基准利 率的0.9倍，这一步改革最大的亮点，是允许贷款利率下浮。 第二步是2012年的两次利率调整，当年6月8日和7月6日， 央行两次调整金融机构人民币存贷款基准利率及其浮动区间，一年期 存款基准利率累计下降0.5个百分点，上浮区间扩大到基准利率的 1. 1倍；一年期贷款基准利率累计下降0.56个百分点，下浮区间扩 大到基准利率的0.7倍。 三、对于此次进一步推进利率市场化改革，全面放开贷款利率 管制的作用 这次全面放开贷款利率管制后，金融机构与客户自主协商定价 的空间将进一步扩大，一方面有利于推动金融机构采取差异化的定价 策略，降低企业融资成本，并不断提高自主定价能力，转变经营模式, 提升服务水平，进一步加大对企业、居民的金融支持力度；另一方面, 这将促使企业根据自身条件选择不同的融资渠道，随着企业越来越多 地通过债券、股票等进行直接融资，不仅有利于发展直接融资市场， 推动社会融资的多元化，也为金融机构增加小微企业贷款留出更大的 空间，提高小微企业的信贷可获得性，所以从总体上来看，此项改革 是进一步发挥市场配置资源基础性作用的重要举措，对于推动金融支 持实体经济发展、经济结构调整与转型升级具有重要作用。 四、对下一步推进利率市场化改革的考虑 7月20日以来的这次改革没有进一步扩大金融机构存款利率浮 动区间，主要考虑是存款利率市场化改革的影响更为深远，所要求的 条件也相对更高，从国际上的成功经验看，放开存款利率管制是利率 市场化改革进程中最为关键，也是风险最大的阶段，这就需要根据各 项基础条件的成熟程度分步实施、有序推进，自2003年以来，我国 金融机构公司治理改革取得了重大进展，但尚未完全到位，同时存款 保险制度、金融市场退出机制等配套机制也正在逐步建立过程中，为 此，人民银行将会同有关部门进一步完善存款利率市场化所需要的各 项基