定增报告模板(DOC)

定增报告模板DOC A股票定向增发结构化理财安排可行性分析报告 一、产品基本要素 产品名称 A股票定向增发结构化理财安排 产品特性 非保本浮动收益型 目标客户 零售（有投资阅历客户）/机构/资产池 拟销售时间 2014年12月 拟融资规模 不超过6600万元 产品期限 不超过18个月 产品投向 理财募集资金投资于证券公司发行的资管安排的优先份额，优先和劣后的资金比例不超过21（优先6600万元，劣后3300万元）。 该资管安排主要投资于上市公司A产业股份有限公司（股票代码，以下简称“A”）非公开发行的不超过万股新增股份（按定增发行价下限19.34元/股）计算），认购价格为每股不高于29元。 银行资金成本与收益测算 企业融资总成本（投资预期收益）不低于，可依据市场状况进行调整 客户预料年收益率（1亿元以下） 通道费用不由我行担当 托管费用，可依据市场状况进行调整 我行管理费用，可依据市场状况进行调整 理财安排收益测算方式和测算依据 理财安排预期收益率≤＝成本 -托管费用 -我行管理费用 产品计息与付息方式 产品付息方式按季付息 产品风险评估管控措施 信用风险、市场风险、操作风险、流淌性风险等。 管控措施 1、标的股票在限售期内，保证金追加点设定为理财优先级本金的120。 标的股票解禁后，保证金追加点设定为理财优先级本金的120。 2、保证（或差额付款）承诺风险限制措施主要依靠劣后投资人担当差额补足义务的承诺。如银行在资管安排终止时（包括提前终止）在资产管理安排项下获得的财产与收益不足以覆盖本理财产品应担当的各项费用、理财本金与预期收益之和，则劣后投资人担当差额补足义务。 3、银行与管理人签订资产管理合同，严格约定其责任、义务，此外管理人将按约定履行对相关主体的监督义务；管理人严格遵守合同文件的约定和公司业务流程，尽职管理资产管理安排财产。 4、资管安排账户托管在我行，严格监管。 二、项目简介 （一）项目背景 A是拥有全国影响力的行业信息化产品供应商，全国电子计算机制造企业自主创新实力十强、中国软件百强企业，是国家重点支持的软件骨干企业、创新试点企业和湖南省重点支持的骨干企业。近年来，公司加强新信息技术与现有产业的融合，提升公司创新实力，专注于高新电子、医疗电子、金融电子三大主业其发展的公司战略。 A2014年非公开发行股票事项于年月中旬获得国务院国有资产监督管理委员会关于A产业股份有限公司非公开发行A股股票有关问题的批复（国资产权［］号），年月日该公司年非公开发行股票申请获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过，核准该公司非公开发行新股,增发价格不低于每股元，增发数量不超过万股。 本次非公开发行股票募集资金用于建设涉与信息平安的“光纤水下探测系统产业化”、“自主可控平安计算机产业化”的高新电子项目；涉与信息平安的“平安高端金融机具产业化”的金融电子项目；以与“基于居民健康卡的区域诊疗一卡通平台”的医疗电子项目。 本行理财募集资金认购股票最大不超过341.2616万股（按定增价格下限19.34元/股计算），定增完成后最大总股本为42727万股（375565171），本次优先级认购数量约341.2616万股，占发行后总股本的0.8。 （二）交易结构图 理财产品募集资金将通过证券公司设立的资管安排专项认购非公开发行的新增股票。 XX银行理财资金 优先级 劣后投资者 证券公司 a股票定向增发资管安排 a股票 认购 三、劣后投资人状况 （一）基本信息表 四、投资标的介绍A （一）标的股票分析 2、 历史沿革 3、公司高管简介 4、公司股东结构 截止日期2014-9-30，前十大股东累计持有13873.89万股，累计占总股本比36.94。 序号 机构或基金名称 持有数量万股 占总股本比例 增减状况万股 股份类型 1 流通A股 2 流通A股 3 流通A股 4 流通A股 5 流通A股 6 流通A股 7 流通A股 8 流通A股 9 流通A股 10 流通A股 （二）近三年财务报表 五、资金用途与还款来源 （一）资金用途 （二）还款来源 1、到期回购变现在资管安排满18个月时，劣后投资人通过回购方式使我行资金退出。 2、差额补足。如资管安排中财产全部变现后，若财产总值低于初始本金、预期收益与相关手续费之和的，对于差额部分，劣后投资者担当差额补足义务。 本行理财募集资金认购股票最大不超过341.2616万股（按定增价格下限19.34元/股计算），定增完成后最大总股本为42727万股（375565171），本次优先级认购数量约341.2616万股，占发行后总股本的0.8。 项目折让率 1-认购价格折让率*（优先劣后比例/（1优先劣后比例）） 31.5 六、项目风险与主要管控措施 （一）风险揭示 1、市场风险 （1）法律与政策风险国家货币政策、财政税收政策、产业政策、宏观政策与相关法律、法规的调整与改变将会影响本资产管理安排的设立与管理，从而影响资产管理安排的财产的收益，进而影响受益人的收益水平。 （2）市场价格波动与再投资风险标的资产市场价格会随着股市的整体波动和企业经营状况的改变而波动，价格下行会影响投资人的收益，甚至产生本金损失的风险。此外，本资产管理安排存续期内，由于市场利率不断波动，可能因此失去将资金配置于其他收益更高的投资项目的机会。 （3）管理风险由于管理人、资管安排管理人受阅历、技能等因素的限制，可能会影响本资产管理安排的管理，导致托付资金遭遇损失。 （4）其他风险主要指由于自然灾难、斗争等不行抗力的出现，可能严峻影响金融市场的正常运行，或由于通讯故障、银行系统故障等因素影响资产管理合同的正常履行，从而导致本资产管理安排收益降低或本金损失。 2、托付人投资于资产管理安排的风险 （1）托付人资金流淌性风险托付人不得在封闭期内提前赎回，托付人持有资产管理安排份额的封闭时间和金额均有肯定要求，因此托付人在资金流淌性方面会受肯定影响。 （2）资产管理安排利益不确定的风险资产管理安排利益受多项因素影响，包括证券市场价格波动、投资操作水平、国家政策改变等，本资产管理安排既有盈利的可能，亦存在亏损的可能。 3、资产管理安排财产变现的风险由于本资产管理安排终止，管理人必需变现本资产管理安排财产所投资之全部品种，由此可能导致本资产管理安排财产遭遇损失。 4、保管人操作风险 （1）依据我国金融监管法规规定，保管人须获得中国银行业监督管理委员会核准的保管人资格方可经营保管业务。虽保管人信任其本身将依据相关法律法规的规定进行营运与管理，但无法保证其本身可以永久获得监管部门的保管业务资质许可。如在本产品存续期间保管人无法接