实用PPP项目投融资方案

方案一PPP项目投融资方案 目 录 第一节融资方案概述 一、项目公司股权结构 二、投（筹）资模式 三、投（筹）资结构 四、融资规模和渠道 其次节项目财务方案 一、项目建设总投资估算 二、营运成本构成估算 三、项目总成本费用估算概述 四、项目现金流量表测算 五、项目净现值、收益率、投资回收期等财务指标状况 六、财务风险分析及要求 第三节建设资金需求及投资支配 一、项目建设进度支配 二、资本金到位支配 三、银行融资支配 四、资金投资运用支配 第四节投融资方案其他须要说明的内容 第一节融资方案概述 霍邱县城区道路工程PPP项目总投资约9.5亿元，其中前期费用4亿元，建安费用约5.5亿元，中标企业与xxxxxxxx公司共同组建项目公司负责投资建设，其中项目公司的注册资本金为本项目投资总额的20即19000万元，其中中标企业出资17100万元（占项目公司的90）xxxxxxxx公司出资1900万元（占项目公司的10）。结合我公司自有资金的规模和融资渠道，本项目的前期费用由我公司自有资金出借，建安资金由我公司负责融资，融资额在36000万元，在中标PPP合同签订后6个月内完成融资。本案将对融资规模、融资方式、融资运用、融资风险等进行综述。 一、项目公司股权结构 本融资方案工程造价暂按5.5亿元考虑，另需担当前期费用4亿元，项目总投资共计9.5亿元。霍邱县城镇建设投资有限公司（以下简称“霍邱城投公司”）作为政府方出资代表，与社会资本共同组建项目公司。其中，霍邱城投公司占股比例为10；中标社会资本占股比例为90。项目公司注册资本为壹亿柒仟万元人民币（为项目总投资的20），注册资金须在中标企业合同签订后30日内全额到帐，项目公司的注册资本金特地用于本项目的投资、建设、运营及维护等，亦可用来支付前期费用。 二、投（筹）资模式 本工程为PPP项目，我公司依据自身财务状况支配采纳投入自有资金和商业融资方式筹措本工程建设资金。商业融资采纳银行信贷、商业信用担保相结合的融资模式。采纳这种筹资方式可以针对工程实际进度状况按资金投入支配适时投入，同时考虑主动整合我公司作为市政工程施工企业在劳力、设备、材料等方面的资源优势，以确保工程顺当实施。 三、投（筹）资结构 本工程投（筹）资结构主要由集团公司自有资产和商业融资构成。自有资产由集团公司现金投入和资产投入（现有材料储备、自有机械设备）构成，商业融资主要由银行信贷、抵押贷款、商业信用担保构成，项目投（筹）资结构图和资金来源图如下。 四、融资规模和渠道 本项目融资主要是建安资金投入期的融资，前期费用由我公司自有资金借出，项目公司注册资本金（我公司担当部分为17100万元）由我公司自有资金注入。现中国农业银行承诺在我公司中标后，供应贷款为95000万元、徽商银行给我公司授信额度为7.6亿元，完全可以保证本项的融资额要求。（银行授信及贷款意向书附后） 其次节项目财务方案 本项目合作期限为13年，通过资格预审和竞争性磋商，中标单位成立存续的项目公司，建设期为3年，运营期为10年，从项目建设竣工后一年起先，政府起先逐步回购，直至第13年回购完成。 本项目的财务测算的依据是业主供应的相关数据、本公司的实际状况和市场风险及实际阅历，最终经测算的本项目全部投资内部收益率为5.09，项目投资回收期为10.35年，折现率为银行同期基准利率时的净现值为805.11万元，增值税按国家现行税收政策执行，企业所得税按25征收。 财务分析测算的有关边界条件如下 a、项目公司的股权结构。项目公司注册资本金万元，政府平台公司出资万元，持股10，中标公司持股90，出资16200万元，注册资本金第一次出资不低于500万元，其余资本金依据项目资金需求依据持股比例分批到位。 b、项目建设期为3年，总投资额60000万元，第一年完成产值约30，其次年完成产值约40，第三年完成产值30。项目其次年底结顶，第三年底竣工。 c、本项目预付工程款10，在项目开工第一个月底支付，工程进度款为每月工作量的75，第三年竣工后支付至85，用预付款抵扣该差额的10，第五年结算完成付至95。项目总额的5为质量保证金，竣工满一年退30，满二年退30满三年退20，满四年退10，满五年退剩余10。 d、履约保证3000万元为现金保证，项目其次年底结顶时退50，即1500万元，第三年底竣工时退剩余50，即1500万元。 e、建设期投入运用资金的依次为项目公司注册资本金，银行贷款。工程项目进度款每2个月支付一次，时间点为次月底，直至支付完成。 f、项目公司建设期费用由施工方担当，项目公司运营期的运营成本有项目公司担当。 g、项目回购方式为通过股权溢价和资产溢价进行回购，回购款为建设成本资金利息。第4年回购20，以后年度等额回购，第5年至第13年每年回购8.89。 h、每半年向银行支付一次资金利息，利息由项目公司支付。 i、银行资金成本年利率为基准利率上浮10，目前5年以上贷利率为5.39；政府平台公司万元的注册资本不考虑资金成本。 j、政府平台公司回购支付利息，依据投资总成本减去政府平台公司资本金万元后的余额，再乘5年以上贷款基准利率上浮15计算。 k、政府回购支付利息时，不包括项目履约保证金3000万元和项目公司的运营费用。 本项目收入是政府回购项目支付的回购款，包括建设工程款和利息。项目的总投资金额由工程建设费、其他费用等构成，总投资额为6亿元（含政府平台公司资本金出资），政府平台公司回购款总收入为（建设成本-政府平台公司资本金出资利息）76250万元。 本项目的支出包括工程建设费用56400万元，其他建设费用3600万元，税金及附加538万元，融资费用12329万元，运营支出648万元。 本项目的预期盈亏基本持平，资金收支保持平衡。 具体数据详见以下测算附表。 一、项目建设总投资估算 二、营运成本构成估算 本项目的运营成本估算如下表。 说明上表包含的运营成本仅限于维持项目公司正常运营所需的开支，工程建设其他费用中除建设单位管理费、保险费用外，其他工程建设费用均未包含。 金额单位万元 三、项目总成本费用估算概述 项目公司总成本费用包括运营成本和财务成本，其中运营成本仅包括维持项目公司运营所需的必要开支，财务成本是以项目公司的名义向外部银行融资产生的利息支出。 单位万元 四、项目现金流量表测算 五、项目净现值、收益率、投资回收期等财务指标状况 （一）项目净现值 折现率为同期银行基准利率，即年利率4.9时，项目的累计净现值为3044.72万元，折现率为5.1时，项目的累计净现值为-81.63万元，具体折算明细表如下。 （二）投资收益率 项目投资内