国际金融风险-第二章答案..

其次章 一、选择题 1、VAR是表示肯定时期（A）的损失。 A、最大 B、最小 C、预期 D、实际 2、设资产的初始价值为100美元，持有期末最低收益率为-20，期望收益的数学期望为5，则此资产的相对和肯定分别为（D） A、20,25 B、20,20 C、25,25 D、25,20 3、VAR和DVAR的关系为（A） A、 B、 C、 D、 4、下列资产间收益的相关性与资产组合的总风险间的关系正确的是（A） A、资产间收益若为完全正相关则资产组合的总风险越大 B、资产间收益若为完全负相关则资产组合的总风险越大 C、资产间收益若不相关则资产组合的总风险越大 D、资产间收益若一些为负相关，而另一些为正相关则资产组合的总风险越大 5、假设一个投资的平均日收益率0.03，标准差为1，目前的价值为100万元，置信度水平为99，则VAR为（B） A、16200元 B、23000元 C、162000元 D、230000元 6、两个变量间的相关系数的取值区间为（A）。 A、[-1,1] B、[0,1] C、[-1,0] D、随意数 7、较低的投资组合风险可以通过（B）来实现。 A、提高相关系数或增加资产数量 B、降低相关系数或增加资产数量 C、降低相关系数或削减资产数量 D、提高相关系数或削减资产数量 8、投资组合的风险（D）各个单个VAR值的总和。 A、大于 B、等于 C、小于 D、不确定 9、下列哪个是对99的置信水平下的300万的隔夜VAR值得正确说明该金融机构（C） A、可以被预期在将来的100天中有1天至多损失300万 B、可以被预期在将来的100天中有95天至多损失300万 C、可以被预期在将来的100天中有1天至少损失300万 D、可以被预期在将来的100天中有2天至少损失300万 10、将1天的VAR值转换为10天的VAR值，应当将VAR值乘以（B） A、2.33 B、3.16 C、7.25 D、10.00 11、将下列投资组合依据风险从低到高的依次排列，假设一年有252个交易日，一周有5个交易日。（A） 组合 VAR 持有时间 置信水平 1 10 5 99 2 10 5 95 3 10 10 99 4 10 10 95 5 10 15 99 6 10 15 95 A、5,3,6,1,4,2 B、3,4,1,2,5,6 C、5,6,1,2,3,4 D、2,1,5,6,4,3 12、VAR方法应当得到投资组合压力测试的补充，因为（A） A、VAR方法标明VAR值是最小的损失，但是没有说明损失会有多大 B、压力测试供应了精确的最大损失水平 C、VAR方法只在95的时间有效 D、压力测试的情景运用合理的、可能的事务 13、运用情景分析允许（A） A、评估投资组合在市场发生较大改变下的表现 B、探讨过去已经发生的市场突变 C、分析投资组合历史的损益分布 D、进行有效的事后测试 14、与市场无关（因此可以被分散掉）的股票或债券风险是（D） A、利率风险 B、外汇风险 C、模型风险 D、独特风险 15、在通常所接收的市场行为规则下，参数delta-正态VAR和历史VAR之间的关系趋向于（A） A、参数VAR较高 B、参数VAR较低 C、依靠于相关系数 D、以上均不正确 16、delta-正态、历史模拟法以与蒙特卡洛方法是计算VAR的多种可行方法。假如潜在收益率听从正态分布，那么（C） A、delta-正态方法VAR与历史模拟VAR相同 B、delta-正态方法VAR与蒙特卡洛方法VAR相同 C、随着重复次数的增大，蒙特卡洛方法VAR会靠近delta-正态方法VAR的结果 D、蒙特卡洛方法VAR与历史模拟VAR相同 17、那种VAR方法对度量期权风险效果较差（B） A、方差/协方差方法 B、delta/gamma C、历史模拟法 D、蒙特卡洛方法 18、一项资产的VAR为300，另一项资产的VAR为500。假如资产价格改变之间的相关系数为1/15，那么合并的VAR为多少（C） A、525 B、775 C、600 D、700 19、考察一个为期一天的1百万VAR的资产组合。假定市场以0.1的自相关系数趋势移动。在这一假定下，你预期两天的VAR是多少 A、2百万 B、1.414百万 C、1.483百万 D、1.449百万 20、由于在收益率的分布中厚尾的存在，基于delta正态方法得到的VAR（对线性资产组合）（A） A、低估真实VAR B、与真实VAR相同 C、夸大真实VAR D、依据给出的信息无法确定 21、假设收益是连续不相关的，标准VAR计算拓展到多周期时，假如价格表现出趋势，那么VAR真值（B） A、等于标准VAR B、大于VAR C、小于VAR D、不能确定 22、由于抽样改变引起的VAR中的计量误差会随着（B）变大 A、更多的观测和一个很高的置信水平（例如99） B、更少的观测和一个很高的置信水平 C、更多的观测和一个较低的置信水平（例如95） D、更少的观测和一个较低的置信水平 23、标准的VAR计算方法假定了头寸是固定的。假如风险经理施加损失限度，那么真实VAR应当是（C） A、相同的 B、大于计算值 C、小于计算值 D、无法确定 24、下列哪些说法是正确的（A） （1）止损对趋势市场有用 （2）风险暴露度量不允许资产分散 （3）VAR不能用来套利 （4）止损可以用来预防损失 A （1）（2） B（3）（4） C（1）（3） D（2）（4） 25、给定一个资产的30个依次百分收益率，计算在90置信水平下的VAR和期望不足-16，-14，-10，-7，-7，-5，-4，-4，-4，-3，-1，-1，0，0，0，1，2，2，4，6，7，8，9，11，12，12，14，18，21，23。 A VAR（90）10， 期望损失14 B VAR（90）10， 期望损失15 C VAR（90）14， 期望损失15 D VAR（90）18， 期望损失22 26、假设一个流淌性资产的损失收益分布为正态分布。该头寸95置信水平下的每日VAR为1000000美元。估计相同头寸99置信水平下的10天VAR A 1000000美元 B 450000美元 C 320000美元 D 220000美元 27、在95置信水平下1天的银行交易组合的VAR为1000000美元，那么下列最接近市场风险资本要求的为多少（A） A 3000000美元 B 9500000 美元 C 4200000 美元 D 13400000 美元 28、下列关于压力测试说法哪一个正确（C） A 它被用来评估不太可能发生的事务或者金融变量的变动对投资组合价值的潜在冲