国际直接投资理论模板

第六章国际干脆投资理论 一、国际投资International Investment的含义 国际投资主要指投资主体为获得经济利益而将货币、实物及其他形式的资产或要素投入国际经营的一种经济活动。 国际投资的两种形式 国际干脆投资（Foreign Direct Investment 从事获得投资者所在国之外的企业的长期利益的投资活动，投资者的目的是能够对企业的管理拥有有效的限制。包括以新建方式注入的绿地投资和跨国并购。 国际间接投资Foreign Indirect Investment 一般是指不以控股为目标的国际证券投资以及中长期的国际信贷。 跨国公司Transnational Corporation是国际干脆投资的主体 国际干脆投资的主要理论 垄断优势理论 （海默金德尔伯格学说） 美国海默S Hymer，1960年国内企业的国际经营关于对外干脆投资的探讨，其导师金德尔伯格 （C P Kindleberger对此理论作了补充、发展及系统阐述。 跨国公司拥有的垄断优势是它们对外干脆投资的确定因素 1、来自产品市场不完全的垄断优势。 2、来自要素市场不完全的垄断优势。 3、来自规模经济的垄断优势。 4、来自政府干预的垄断优势。 比较优势理论 比较优势理论以国际分工为首要原则，以比较成本、比较利润率为基础。小岛清认为具有比较优势的企业，可以通过出口贸易的发展，保持其海外市场的占有份额。而失去比较优势的企业则应当利用其标准化技术和雄厚的资金来开拓对外干脆投资，从而使投资国可以集中精力发展其比较优势的企业。小岛清认为日本对外干脆投资的核心问题是对资本输出国和资本输入国的比较成 本必需予以同等程度的重视。因此，只有在国外利润高、劳动成本低、资源丰富，而东道国又不能充分利用这些优势时，日本企业才进行对外干脆投资。另一种状况是，日本已经失去比较优势的某些部门，而东道国方面却正在形成比较优势。东道国只是由于缺资金、技术和管理阅历，以致这些部门的比较优势得不到充分利用。在上述状况下，东道国必将乐于接受外来投资，来建立他们新的出口工业基地。这样做的结果，既保持了投资国与东道国之间目标利益的协调，又有利于日本产业部门刚好调整，使它们的比较优势能够持续不衰。 另外，小岛清认为日本大企业在进行对外干脆投资的同时，应留意促进制造业中的中小企业主动开拓对外干脆投资。这不仅有利于发挥它们的技术更适合于发展中国家生产要素结构的特长。而且有利于促进日本中小企业自身产品的推陈出新和结构合理化，从而使它们的传统比较优势得以持续保持下去。 协议性分工 协议性国际分工原理是由日本学者小岛清提出的。他认为经济一体化组织内部假如仅仅依靠比较优势原理进行分工，不行能完全获得规模经济的好处，反而可能会导致各国企业的集中和垄断，影响经济一体化组织内部分工的发展和贸易的稳定。 因此，必需实行协议性国际分工，使竞争性贸易的不稳定性尽可能保持稳定，并促进这种稳定。 协议性国际分工原理的运用条件 所谓协议性国际分工，是指一国放弃某种商品的生产并把国内市场供应应另一国，而另一国则放弃另外一种商品的生产并把国内市场供应应对方，即两国达成相互供应市场的协议，实行协议性国际分工。协议性分工不能希望同通过价格机制自动地实现，而必需通过当事国的某种协议来加以实现，也就是通过经济一体化的制度把协议性分工组织化。如拉美中部共同市场统一产业政策，由国家间的安排确定的分工，就是典型的协议性国际分工。 从以上的分析可知，为了相互获得规模经济的好处，实行协议性国际分工是特别有利的，但达成协议性分工还必需具备下列条件 1、两个或两个以上国家和地区的资本劳动禀赋比例差异不大，工业化水平和经济发展阶段大致相同，协议性分工的对象产品在每一个国家和地区都能生产。在这种条件下，相互竞争的各国之间扩大分工和贸易，既是关税同盟理论的贸易创建效应，也是协议性国际分工理论的目标。然而，在要素禀赋比例或经济发展阶段差异较大的国家间，某个国家可能由于比较成本差异较大或实现完全专业化，那比较优势原理仍起主导作用，则并无建立协议性国际分工的必要。 2、作为协议性分工对象的商品，必需是能够获得规模经济的商品。一般是重工业、化学工业等的商品。 3、每个国家自己实行专业化的产业和让给对方的产业之间没有优劣之分，否则不简单大协议。这种产业优劣主要取决于规模扩大后的成本降低率和随着分工而增加的需求量以及增长率。 上述三个条件表明，经济体化或共同市场必需在同等发展阶段的国家之间建立，而不能在工业国与初级产品生产国即发展阶段不同的国家之间建立；同时也表明，在发达工业国家之间，可以进行协议性分工的商品范畴的范围较广，因而利益也较大。另外，生活水平和文化等相互类似、相互接近的地区，简单达成协议，并且简单保证相互需求的均等增长。 国际生产折衷理论（国际生产综合论） 二、基本内容 依据邓宁的国际生产折衷理论，跨国公司进行对外干脆投资是由全部权优势、内部化优势以及区位优势这三个基本因素确定的。 产品生命周期理论 一、产生背景 美国哈佛高校教授维农Vemon R．于20世纪60年头中期把这一概念用于分析国际干脆投资现象。维农认为，垄断优势论并没有彻底说明跨国公司须要通过建立海外子公司去占据市场，而不是通过产品出口和转让技术获利的根本缘由，因而提出一套新的国际干脆投资理论--产品周期理论。维农认为，产品周期理论可以说明发达国家出口贸易、技术转让和对外干脆投资的发展过程。 二、基本内容 ， 维农将产品生命周期划分为三个阶段 第一阶段是产品创始阶段，在这一阶段中，国内市场容量大主要表现为人均收入高、开发和探讨资金多的国家如美国在开发新产品、采纳新技术方面居于优势地位。厂商垄断技术诀窍，将新独创的技术首次应用于生产，此时，最有利、最平安的选择是在国内生产，大部分产品供国内市场，并通过出口贸易的形式满意国际市场的需求 其次阶段是产品成熟阶段。在这一阶段，新技术日趋成熟，产品基本定型，随着国际市场需求量的日益扩大，产品的价格弹性加、大，降低产品成本显得更为迫切。国内生产的边际成本如边际运输成本超过国外生产的成本，加之国内外劳动力成本的差异，使得生产基地由国内转移到国外更为有利。同时，由于该产品的出口量急剧增加，厂商所拥有的垄断技术也渐渐扩散到国外的竞争者手中，仿制品也起先出现，由垄断技术带来的优势起先出现丢失的危急。为了避开贸易壁垒，接近消费市场和削减运输费用，厂商便要发展对外干脆投资，在国外建立分公司，转让成熟技术。 第三阶段是产品标准化阶段。在这一阶段，产品和技术均已标准化，厂商所拥有的垄断技术优势已消逝，竞争主要集中在价格上。生产的相对优势已转移到技术水平低、工资低和劳动密集型经济模式的地区。在本国市场已趋于饱和、其他发达国家产品出口量急剧增长的状况下，厂商在发展中国家进行干脆投资，转让标． 准化技术。依据比较成本的原则，厂商大规模削减或停止在本国生产该产品，转为从国外进口该产品。 作为一种干脆投资理论，产品生命周期