国际直接投资理论综述

国际干脆投资理论综述 一、主流的国际干脆投资理论探讨 国际干脆投资的探讨对象是跨国公司的对外干脆投资行为,探讨的核心是跨国公司对外干脆投资的动机、确定因素、行为方式和条件等。目前对对外干脆投资的探讨较多,已经形成了比较完善的理论体系。 1、 垄断优势理论Monopolistic Advantage Theory） 美国学者斯蒂芬海默Stephen Hymer, 1960在其博士论文国内企业的国际经营关于对外干脆投资的探讨中，运用西方微观经济学关于厂商垄断竞争的原理来说明跨国公司对外干脆投资的动因，提出了“垄断优势理论”，指出大企业凭借其特定的垄断优势从事对外干脆投资。它是一种阐明当代跨国公司在海外投资具有垄断优势的理论。垄断优势理论是最早探讨对外干脆投资的独立的理论，开创了对外干脆投资理论探讨的先河。后来金德尔博格（Kindleberger，1969）推动了海默的思想，认为跨国企业在对外干脆投资时具有规模优势、市场优势、生产要素优势等。约翰逊（Johnson，1970）从学问资产的占用和运用的角度，阿利伯（Aliber，1970）从货币和资本的角度，卡夫斯（Caves，1971）从产品的异质化实力、学问和技术等核心资产的角度，彭罗斯（Penrson，1976）从规模经济的角度论述了企业的垄断优势。邓宁（Dunning，1977）进一步把这种优势发展为“全部权优势”。即经过其导师金德尔伯格Charles PKindleberger以及其他学者的补充，发展成为完整的垄断优势理论。 垄断优势理论首次提出对外干脆投资应当从不完全竞争动身，在市场不完全的状况下，企业才能够以自己的各种垄断优势，如技术优势、资金优势、规模经济优势、管理技能和销售渠道优势等,对他国进行干脆投资，方能抵消跨国经营的各项额外成本和由此产生的劣势。 2、产品生命周期理论The Theory of Product Life Cycle 美国哈佛高校教授雷蒙德弗农Raymond Vernon于1966年5月在经济学季刊上发表了产品周期中的国际投资和国际贸易一文，提出了“产品生命周期理论”。他认为，产品在市场上呈现周期特性，该周期大体可分为三个阶段,即创新阶段、成熟阶段和标准化阶段，各个阶段与企业的区位决策、出口或国外生产决策均有联系。产品的生命周期在不同的技术水平的国家里，发生的时间和过程是不一样的，期间存在一个较大的差距和时差，正是这一时差，表现为不同国家在技术上的差距，反映了同一产品在不同国家市场上的竞争地位的差异，从而确定了国际贸易和国际投资的改变。 该理论将企业的垄断优势与区位优势相结合，动态描述了跨国公司对外干脆投资的缘由。然而，就其应用范围来讲，该理论难以说明非代替出口的工业领域方面投资增加的现象如美国对欧洲食品加工工业的投资，也不能说明对外干脆投资的发展趋势，以及为了适应东道国市场而将产品加以改进和多样化的行为。 3、 内部化理论The Theory of Internalization） 英国里丁高校教授巴克利Peter JBuckley、卡森Mark CCason和加拿高校者拉格曼AllanMRugman共同提出了“内部化理论”。他们认为，由于市场信息的不完全性和中间产品尤其是专有技术、专利、管理及销售技术等信息与学问产品的价格难以确认，造成市场交易成本过高。跨国公司只有将中间产品市场交易纳入到公司内部经营活动中，以内部市场取代低效率的外部市场，才能削减交易成本，最大限度地提高公司的利润。 内部化理论最早可以追溯到科斯1937年的探讨。科斯在企业的性质中指出，市场配置资源是有成本的。在不完全竞争的市场上，企业的经营目标是追求利润最大化。当中间产品外部交易市场不完善时，企业就会产生创建内部市场的动力。而当市场内部化的范围超越国界时就产生了跨国公司。 20世纪90年头以后跨国公司的全球投资、国际兼并都反映出跨国公司建立全球网络系统的战略特性，内部化理论是目前国际干脆投资方面的主流理论之一，在国际上影响比较大，它强调管理水平对企业国际化的意义，但内部化理论在说明国际生产的必定性和国际生产的地理分布等方面有肯定的困难。 4、 比较优势理论The Theory of Comparative Advantage 20世纪70年头末,日本学者小岛清KiyoshiKojima,1978运用比较优势原理,把贸易与对外干脆投资结合起来,以投资国和东道国的比较成本为基础,着重分析对外干脆投资的贸易效果,提出了对外干脆投资的“比较优势理论”。其基本思想是对外干脆投资应当从本国投资国已经处于或即将陷于比较劣势的产业边际产业也是接受国具有显在或潜在比较优势的产业依次进行。日本在20世纪60年头至80年头对东亚地区的干脆投资显示出如此特性。小岛清理论较好地印证了日本对外干脆投资初期的特性,但20世纪80年头尤其是90年头以后日本对外干脆投资并不符合小岛清理论,有的学者认为小岛清理论是一个阶段性的对外干脆投资理论。虽然小岛清理论并不能完全说明对外干脆投资现象,但我们可以从另外角度去理解和运用这一理论。处于对外干脆投资发展初期阶段的国家,其对外干脆投资大部分是以成熟技术和利用发展中国家低廉生产要素起先国际化经营的,因此该理论也可以 用以指导对外干脆投资初期的社会实践。中国的对外干脆投资在现阶段较大程度符合这一特征,中国企业的跨国经营大部分集中于发展中国家,运用成熟技术,利用当地低廉生产要素,满意当地市场需求。 5、国际生产折衷理论The Eclectic Theory of International Production） 英国闻名的跨国公司问题专家、里丁高校国际投资和国际企业教授约翰邓宁John HDunning, 1977综合了垄断优势理论、内部化理论，并结合国际贸易理论中的资源禀赋学说提出了“国际生产折衷理论”，试图全面探讨对外干脆投资的动因、投资决策、投资方向三个主要问题。其理论主要回答了企业利用国外资源和国外市场的方式，为什么在不同的国家会有所不同。他认为，跨国公司对外干脆投资应具备全部权优势即垄断优势、内部化优势、区位优势，这三个方面的优势确定了对外干脆投资的动因、投资决策和投资方向。假如说全部权优势和内部化优势是国际干脆投资的必要条件，则区位优势是国际干脆投资的充分条件，只有三种优势同时存在，国际干脆投资才会胜利。该理论认为，全部权优势、区位优势、市场内部化优势的组合不仅说明国际企业或跨国公司是否具有干脆投资的优势，而且还可以帮助企业选择国际营销的途径和建立优势的方式，主要有以下两层含义 第一，从选择营销方式的条件来看，国际企业要对外干脆投资必需同时具备全部权，市场内部化和区位三种优势，而出口则只须要拥有全部权和市场内部化优势，假如企业只拥有全部权优势那就只能选择技术转让方式； 其次，从建立某种优势的途径来看国际企业要同时拥有三种优势所带来的的收益，那就必需选择国际干脆投资方式，假如公司仅实行出口方式，就会丢失区位优势的收益，假如只采纳技术转让的方