财务分析一般方法

财务分析一般方法 财务分析主要包括两个方面一是对客户财务报告内在质量审查，判断客户财务真实性和财务管理标准性;二是通过财务分析，综合评价客户财务实力、经营状况、同业地位及未来开展趋势，揭示财务风险，判断客户承贷能力和财务履约能力。 一、企业法人财务状况分析要点 企业法人财务分析要点包括财务制度执行情况和财务分析两个部份。 〔一〕财务制度执行情况 财务制度执行情况包括财务常规性和财务管理真实性。 1、财务常规性 财务资料是否齐全，是否有且不限于如下资料前三年及最近一期财务报告。年度、半年度财务报告包括财务报表主要包括资产负债表、损益表、现金流量表及相关附表、会计报表附注及财务情况说明书;月度、季度财务报表一般包括资产负债表和损益表。成立缺乏三年的客户提交自成立以来的年度财务报告及近一期财务报告。 适用会计核算制度是否正确;报表编制是否符合规定的手续和程序；会计期间是否适当；报表内容是否完整；各工程数据小计、合计、总计是否正确。对主要报表各项数据应逐一核对，其他报表一般可先核对总数，发现过失和可疑问题再进行具体核对，对发现的过失和不平衡现象须查明原因。 2、财务管理真实性 财务管理真实性主要包括报表勾稽关系和报表有关工程分析两方面。 〔1〕报表勾稽关系的分析 报表内部各工程及报表之间存在一定的勾稽关系，主要包括 ①本期报表内部各工程之间勾稽关系要点 资产负债表资产负债权益 损益表利润主营业务利润其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用投资收益补贴收入营业外收支净额 现金流量表现金净流量经营活动产生的现金净流量投资活动产生的现金净流量筹资活动产生的现金净流量 ②本期与上期报表之间勾稽关系 本期期初数上期期末数，本期期末数上期期末数本期发生数。 ③主表与主表、主表与附表之间勾稽关系 资产负债表中未分配利润应等于利润分配表中未分配利润；资产负债表中的净资产增加额一般应与报告期内实现的净利润扣除期内股东分红后的余额相当，如不相等，那么应检查资产负债表中实收资本及资本公积工程的增减变化，查阅会计报表附注中有无股东增减资、资产评估增值及接收捐赠等相关情况的说明，营业执照中注册资本有无作相应变更，如差额部份不能得到相关方面验证，也未得到合理解释，那么财务反映的真实性值得疑心。 〔2〕报表中有关工程的分析 近三年及报告期企业资产、负债、所有者权益、现金流量等主要工程可列一个简化的财务表格。 ①对应收账款、存货、其他应收款、固定资产、无形资产、短期借款、长期借款、应付票据、实收资本、资本公积、主营业务收入、净利润等重点关注工程，应按规定程序和方法进行尽职调查和审查。 ②对短期内变动较大的财务工程，要分析其原因，有疑问的，应予以调查、核实、说明，以判断企业财务核算是否真实、正确。其中资产负债表侧重关注是否存在虚增资产、少计负债等影响对企业偿债能力判断的情况，损益表侧重关注是否存在虚增收入、少计本钱费用等影响对客户盈利能力判断的情况，现金流量表侧重关注是否存在人为调节经营活动中现金净流量的情况。 ③主要财务工程真实性的验证 ●通过认真阅读会计报表附注说明，并查询CMS系统和人民银行企业征信系统查证短期借款、长期借款、一年内到期的长期负债、应付票据等工程反映是否真实。 ●主营业务收入、净利润可通过相关工程验证。 通过现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金与应收账款的增加额分析验证。 通过现金流量表中纳税额、资产负债表中应交税金增加额分析验证，如税负水平明显低于国家规定及行业一般水平，那么考虑是否存在虚增销售、利润或偷逃税款行为。 通过销售收入与其生产经营规模是否匹配验证。 关注有无将费用列入待摊费用、待处理流动资产、递延资产的现象。 ●损益表中财务费用明显低于或高于期间平均银行债务，那么应考虑利息费用归依是否合理，是否存在利息费用资本化、欠息、隐瞒银行借款或其他负债等情况。 ●经营活动产生的现金净流量可通过报告期内实现的净利润、计提的折旧、摊销、坏账准备、减值准备等与应收账款、应付账款及存货变动额作粗略验证；是否存在通过其他应收款、其他应付款等科目融资并改变现金流量结构的情况。 ●实收资本和注册资本可通过验资机构的验资证明进行验证，防止虚假出资或抽逃出资。 ●其他途径 〔3〕财务报表粉饰通常可通过以下方法识别 ①无效资产剔除法 无效资产包括待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产工程外，还包括可能产生潜亏的资产工程，如高龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。无效资产剔除法的运用，一是将无效资产总额与净资产比拟，如果无效资产总额接近或超过净资产，既说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能说明企业在过去几年因人为夸大利润而形成“资产泡沫〞；二是将当期无效资产的增加额和增减幅度与当期的利润总额和利润增中幅度比拟，如果无效资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及增加幅度，说明企业当期的利润表有“水分〞。 ②关联交易剔除法 关联交易剔除法是指将来自关联企业的营业收入和利润总额予以剔除，分析某一特定企业的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，以判断这一企业的盈利根底是否扎实、利润来源是否稳定。如果企业的营业收入和利润主要来源于关联企业，会计信息使用者就应当特别关注关联交易的定价政策，分析企业是否以不等价交换的方式与关联交易发生交易进行会计报表粉饰。 关联交易剔除法的延伸运用是，将上市公司的会计报表与其母公司编制的合并会计报表进行比照分析。如果母公司合并会计报表的利润总额应剔除上市公司的利润总额大大低于上市公司的利润总额，就可能意味母公司通过关联交易将利润“包装注入〞上市公司。 ③异常利润剔除法 异常利润剔除法是指将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业的利润总额中剔除，以分析和评价企业利润来源的稳定性。当企业利用资产重组调节利润时，所产生的利润主要通过这些科目表达，此时，运用异常利润剔除法识别会计报表粉饰将特别有效。 ④现金流量分析法 现金流量分析法是指将经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比拟分析，以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量。一般而言，没有相应现金净流量的利润，其质量是不可靠的。如果企业的现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，说明企业可能存在着粉饰会计报表的现象。 3、标准性审查 1会计和财务制度的适用 我国现行会计和财务制度主要包括工业、农业、商品流通、金融、保险、证券、施工、房地产、邮电通讯、运输交通、民用航空、铁路、旅游及饮食效劳、对外经济合作、中外合资等行业会计和财务制度。应根据客户主业类型，确定客户所属行业，判断客户会计和财务制度适用是否正确。 2集团公司财务报表的适用 ①对合并财务报告的分析，应当注意合并财务报表包括的范围，是否存在应合并而未合并，不应合并而合并以及应抵冲而未抵冲等情况，防止客户通过报表合并虚增资产或少计负债，